组件

随着三季报披露完毕，多位前三季度绩优基金经理的最新调仓动向显现。多只在今年前三季度的收益靠前的基金出现了股票仓位下滑的情况，下滑幅度最大的从九成以上降至七成。另外，随着电池、光伏组件等产品价格快速下降，全球范围内逐步迎来了光储一体化平价。“今年以来储能需求在中东、欧洲、东南亚等区域出现了爆发，我们认为今年是全球光储平价的元年(2024-10-27 15:32:00)

中信建投研报指出，BC光伏组件高功率带来溢价空间，关注头部企业量产进展。BC电池由于正面无栅线遮挡以及结构特点，具有较高的转化效率和较低的衰减系数、温度系数，同样版型组件下，当度电成本相同时，在BOS成本较高或屋顶单面发电的场景下，BC组件相比TOPCon组件溢价可以在7-18分/W。展望后续，BC电池降本思路主要在于提升效率、提升良率、降低银耗、降低资本开支4个方面，根据我们的测算结果，BC电池效率、良率每提升1%，银耗、资本开支每下降1%，BC电池成本分别下降0.13、0.41、0.1、0.05分/W，其中良率影响最大，其次是转换效率和银耗。基于以上测算，当BC电池转换效率来到27%、银耗来到11.5mg/W、良率来到98%时，预计BC组件度电成本可以与TOPCon组件持平。(2024-10-24 07:55:00)

华泰证券认为，经过十余年发展，据CPIA，23年中国新增光伏装机规模全球占比55.6%；22年中国光伏硅料/硅片/电池/组件产能全球占比分别为88%/98%/91%/91%，中国光伏设备占全球市场份额的比例已超90%。风险提示：欧美等国对光伏等新能源政策超预期变化风险，光伏主产业链价格波动风险。(2024-07-23 07:38:00)

光伏产业链价格继续底部持稳，中国有色金属工业协会发布的数据显示，本周，N型棒状硅成交均价为4.00万元/吨，单晶致密料成交均价为3.43万元/吨，N型颗粒硅成交均价为3.65万元/吨。硅业分会称，目前产业链上下游现金流情况普遍紧张，下游企业因潜在的资金占用问题导致囤货意愿不足，硅料仍以按需采购为主。值得一提的是，本周TCL中环、晶科能源、阳光电源分别与沙特阿拉伯RELC、VI、ALGIHA签订合约，建设包括20GW硅棒硅片、10GW电池组件、7.5GWh储能项目。业内认为，中国晶硅光伏企业官宣“进军”沙特，联合上游阿联酋、阿曼等拟建在建多晶硅项目，将加速中东市场一体化布局，摆脱单一能源结构，实现碳中和承诺。(2024-07-19 04:23:00)

市场全天高开高走，创业板指领涨，多个超跌板块集体反弹。盘面上，锂矿、光伏等新能源赛道股震荡走强，有色金属概念股盘中拉升，CRO、创新药概念股一度冲高。对于光伏行业，有机认为，光伏行业具备很强的周期属性和成长属性，目前行业进入深度调整期，市场将会逐步出清落后产能。建议围绕周期底部和技术创新环节展开布局，建议关注多晶硅料、一体化组件厂、光伏玻璃以及新技术设备头部企业。(2024-07-11 15:00:00)

6月25日，精密电子零组件制造龙头长盈精密定增股份上市，从公司披露的向特定对象发行股票情况来看，华夏、诺德、财通等基金公司获配份额，且相较其他机构在申购阶段更加积极有分析指出，2024年A股市场定增募资规模或将继续下降。但与此同时，A股再融资市场生态也有望不断趋向优化，上市公司质量有望进一步提升。(2024-06-25 13:38:00)

国泰君安证券研报认为，光伏电池组件出口数据显著改善超预期，海内外需求共振带来行业景气度提升，行业排产有望继续提升。辅材受益量增成长逻辑通畅，玻璃库存持续下降涨价预期强烈。辅材环节受益于行业需求预期提升，景气度持续上行，重点看好格局优、盈利好、估值仍处于较低的玻璃、胶膜、银浆环节(2024-03-27 07:29:00)

嘉宾介绍：刘笑明，天弘基金基金经理光伏板块持续调整，投资机会如何看？目前光伏行业估值情况如何？后续可以期待哪些向上契机？明年光伏装机需求增长将启动？包括一些亚非拉国家，明年这一趋势是能够持续的。今年组件价格持续下降，到现在这个位置，组件价格会趋于稳定，再下降的空间不大，这个位置后续是能够刺激很多潜在的需求出来的，这也是明年量方面的一个保障(2023-12-04 00:11:00)

近期，多个央企的光伏组件招标结果陆续出炉，组件价格持续下探，甚至跌破1元/W的重要心理关口，牵动着每一个从业者神经。行业机构数据显示，降价依然是眼下主流趋势。天合光能则认为，未来组件价格和行业盈利预计会出现两个分化，一是龙头企业和其它企业的分化，二是国内产能和海外产能的分化。(2023-11-17 00:03:00)

嘉宾介绍：高兴，中信建投证券公用事业及环保行业首席分析师近年来，公用环保行业持续低迷，目前行业基本面情况如何？板块是否迎来布局机会？哪类企业值得关注？光伏随着新技术不断推出，发电成本的迭代，下降幅度预期还是更加乐观。前几年光伏组件价格受硅料价格影响一直维持在高位，但是现在看，硅料也在不断增产，光伏组件价格这两年不断往下走，从降本空间带动的经济性角度出发，光伏整体的增长空间比风电大一些。(2023-11-08 00:14:00)

今年三季度，权益类基金遭遇净值回撤，新能源主题基金大面积重挫，部分重仓煤炭、石油等股票的传统能源主题基金，却普遍实现正收益。该基金提到，三季度减持了有产能过剩风险的锂电材料、光伏组件等环节，超配智能汽车零部件、海上风电等方向，但在新能源行业整体下行的情况下，业绩仍有较大回撤。(2023-10-25 12:31:00)

近期，消费板块热点不断，先有“酱香拿铁”火爆出圈，后有华为、苹果先后推出新品，消费旺季“金九银十”已然来临。沉寂已久的消费板块能否卷土重来？而消费电子库存经过持续去化，目前终端库存已逐步向健康水平回归，而供应链目前对待库存的态度可能趋向谨慎。后续我们对于消费电子领域主要关注两个方向，一是消费电子相关芯片厂商，二是传统优质消费电子零组件供应链，尤其是有第二成长曲线的企业，预计可受益于消费电子复苏叠加第二成长曲线增长。(2023-10-07 00:23:00)

近日，阿联酋主权财富基金穆巴达拉投资公司举行了北京办公室开业仪式。这也是总部位于阿布扎比的穆巴达拉在全球开设的第六个办公室，其余分别位于纽约、旧金山、伦敦、莫斯科和里约热内卢此外，隆基绿能参与了红海新城的406MW光伏项目，并计划在2023年为Sudair 1800MW项目提供光伏组件。(2023-09-13 00:20:00)

中信证券9月7日研报指出，隆基绿能表示将加大BC电池扩产力度，看好未来BC技术将成为晶硅电池绝对主流，或将引领电池技术新潮。随着龙头厂商持续加大BC电池组件推广力度，1）电池组件环节：推荐在BC技术领域率先量产推广的企业，以及持续进行技术储备的企业；2）设备环节，推荐受益于BC加速扩产，有望迎来需求快速增长的激光设备核心供应商；3）BC电池有望加快辅材新品应用推广，推荐先进膜材料平台供应商，适配BC电池的复合功能膜厂商和焊线胶带供应商，建议关注光伏绝缘胶供应商。(2023-09-07 08:06:00)

7月21日消息，中信建投研报指出，当下时间点看我们更看好产业化明确，且不断迭代进步的TOPCon，同时对HJT降本情况高度关注。我们认为组件溢价核心看效率差以及单瓦发电量增益，TOPCon导入双面POLY后，HJT对比TOPCon在线性衰减、温度系数上具有优势，对应3-4分溢价，但成本也比TOPCon高出2-4分。目前全银HJT效率略高于TOPCon，银包铜+0bb方案与TOPCon效率基本一致，且往后看2024年TOPCon导入双面POLY效率将达到26%以上，即使HJT导入电镀工艺，两者效率仍然在同一水平线上。(2023-07-21 07:21:00)

近期，光伏概念板块强势反弹，在新能源行业中“一马当先”。这离不开技术面的迭代更新，同时，一线组件龙头不久前达成共识，让矩形硅片组件尺寸迎来统一，让市场颇感意外。顺时投资权益投资总监易小斌认为，短期来看，光伏板块肯定是反弹了，但目前市场的想象空间已大打折扣，在眼下市场震荡、资金有限的状况下，反弹持续性存疑。因此，投资者最好的布局机会已经过去，但总体而言，这一产业的发展机会依然巨大，但交易节奏的把握难度不小，需耐心等待。(2023-07-17 05:48:00)

嘉宾介绍：赖中立，北京大学中国经济研究中心金融学硕士，2010年8月加入汇添富基金，2016年11月起担任基金经理，拥有十余年投研经验近期新能源板块持续调整，背后的原因是什么随着硅料价格的下降，全球的组件成本不断下降，很多潜在的需求将逐渐显现。全球的组件需求，基本上由我们国家去供应。(2023-07-10 00:21:00)

首次覆盖，给予“增持”评级。VisionPro震撼发布，消除数字与现实的鸿沟，硬件、系统和生态打造产品壁垒，开启空间运算新时代。VisionPro供应链受益环节主要在整机组装、零组件和产线设备，给予行业“增持”评级。风险提示：产品迭代不及预期；生态建设不及预期；公司研发进度不及预期。(2023-06-22 08:57:00)

近期，不少新能源概念主题基金强势“回血”，不少投资者直呼：是时候“复合”了吗?数据显示，截至6月20日，有12只新能源概念主题基金在近一周强势攀升超10%，而近一个月有87只相关主题基金上涨超10%，其中更有12只基金的净值涨幅超20%。基金人士表示，新能源行业基本面具备了反弹基础，目前承受了过度折价，从中长期配置的角度来看具备较强性价比。从配置的角度来看，彭进京认为，行业集中度不断提升的趋势或不变，因此要选择有很强竞争力的龙头公司，才能保持盈利和估值中枢的稳定，而有技术壁垒的逆变器企业、储能电池企业、一体化组件企业都值得关注。(2023-06-21 12:25:00)

刚经历大涨，两大光伏巨头却突然“开战”！6月15日晚，TCL中环公告，公司收到参股上市子公司Maxeon通知，因通威太阳能有限公司及其子公司在未经许可的情况下使用了Maxeon在欧洲专利号为No.EP3522045B1的专利。对于电动车，王迪分析，短期的确宏观经济的低迷，对于汽车类可选消费品是有一定冲击的，同时供给端的竞争在加剧。(2023-06-16 00:21:00)

中国银河证券研报表示，钙钛矿组件具备理论效率高、材料成本低等优势，且钙钛矿+晶硅能利用成熟晶硅电池产业，技术变革完美衔接。异质结方面，技术领先、产能布局较快的企业，如华晟新能源、爱康科技、通威股份、东方日升、明阳智能、金刚光伏、晋能科技等。(2023-06-12 07:41:00)

近来，“内卷”、“过剩”成为光伏行业高频词。在今年“火爆”的SNEC上海光伏展期间，多家光伏企业负责人都多次提到要减少行业无序竞争，构建良性的光伏行业发展新生态。隆基绿能创始人、总裁李振国也认为，要实现行业的良性竞争，创新仍然是光伏行业发展的最大引擎。(2023-06-04 00:05:00)

中金公司指出，2023年上海光伏SNEC展会于5月24-26日举行，参会人数超50万人、参展企业3100家+均创新高。我们在展会期间，针对行业需求、新产品、新技术等方向进行密集调研，看好2023年全球光伏需求预期上修和2024年稳健增长带动板块beta；随硅料降价带来的组件降价空间释放，建议聚焦引领光伏产业链进一步提效降本的新技术领域寻找投资alpha。主产围绕N型提效降本，硅片电池技术升级正当时。随硅料降价带来的组件降价空间逐步释放，我们认为主产业链上具备提效降本潜力的新技术领域将更为活跃。(2023-05-30 07:24:00)

华泰证券研报指出，通过对光伏硅料、硅片、电池、组件等12家上市光伏设备公司2022年及2023一季度定期报告分析，我们发现光伏设备行业公司利润增速持续维持高位。2022年12家光伏设备上市公司收入增速同比+75.41%，归母净利润增速同比+85.76%，2023Q1收入增速达87.45%，归母净利润增速同比+104.58%。受“双碳”政策驱动及光伏平价推进，光伏行业近几年扩产速度加快，新增装机渗透率提升。(2023-05-10 06:57:00)

昨日集中爆发的新能源行情，扭转了大盘的走势。随着新能源赛道展开绝地反击，储能、光伏等细分产业链多股在昨日翻红。他认为，目前板块虽有反复，但底部已经基本探明，业绩和可持续性是资金搬家之后驱动资金回流的核心决定力量。建议选择业绩的确定性，光伏组件、逆变器、TOPCon产业链，动力和储能电池等上下游格局强势环节维持持续看好观点。(2023-04-27 12:50:00)