套利组合

在A股刚刚吹响反攻号角之际，纯债基金净值已屡创新高。6月15日，MLF“降息”落地，现券期货明显回调，国债期货全线收跌，地产债多数下跌，止盈盘涌现。中证全债指数微跌0.1%。华夏基金则认为，对于持有债基的人，纯债类基金长期波动、回撤不大，不像股市存在较大的短期套利空间，并不是适合波段操作的品种；对于打算买入债基的人，需要做好预期管理，能够接受未来一段时间债市回报率可能降低的现实，从长期的角度做好配置；对于持有股基的人，参考“股债跷跷板”的分析，建议这部分投资者在组合中增添一些债基，以提升组合的抗震能力，以更从容的心态，面对市场涨跌。(2023-06-16 00:05:00)

随着近期公募基金2022年年报悉数披露，基金君发现，不少公募基金产品的前十大持有人名单中出现了百亿私募机构旗下私募产品的名字。比如桥水中国旗下的桥水全天候增强型中国私募基金，在2022年上半年逆势买进3只黄金ETF后，下半年继续坚定持有，到2022年年底合计持有2.04亿份，持仓市值达到8.1亿元左右。但是业内人士也提醒广大基民，百亿私募买公募基金产品，主要为了套利、组合配置、把握行业投资机会等，其也需要配合一定的择时能力，而且相关披露的数据比较滞后，比如去年底的数据近期才披露，投资者千万不要随意抄作业。(2023-04-06 00:18:00)

从三大指数来看，今年整体流动性和政策收敛的趋势较为明显，外加10年期美债收益率仍有一定的上行空间，对指数有较大压制，预计指数反弹空间不大。从全球来看，我国在这轮疫情冲击下经济复苏情况明显好于其他国家，这就意味着政策的定调不会出现太多超预期的变化，期指单边持仓仍有较大风险，建议持有多IC空IH的跨品种套利组合。(2021-04-28 00:00:00)

该机构指出，300ETF期权的上市初期由于市场不够成熟，可能会有丰富的套利机会。在2015年50ETF期权上市初期，市场上期权组合无风险套利策略、期权与股指期货套利策略以及波动率套利策略都有非常不错表现，70%到80%的收益率都有可能实现，不过，套利策略在最近两年表现并不理想，套利机会明显减少，收益也显著降低 。(2019-12-09 07:08:00)

最后话说回来，即便不打算套利，今年这种行情下，适当申购或者买入一点商品类的基金在组合里，做点分散，也是不错的。(2018-10-11 09:48:00)

在低风险策略领域，因诺资产看好Alpha+套利的策略组合，因为股指期货的负基差已经处于2015年9月股指期货新政以来的最好位置，因此Alpha策略的预期收益水平也高于2016年与2017年。(2018-07-10 14:14:00)

当然，对于一些大户及专业投资者，除了将ETF当作一个普通指数基金投资之外，也可以以ETF进行套利，在ETF折价溢价的时候，以一揽子股票组合申购即时卖出(溢价时)或是买入ETF进行赎回获得一揽子股票卖出(折价时)。(2018-06-25 09:33:00)

当然，对于一些大户及专业投资者，除了将ETF当作一个普通指数基金投资之外，也可以以ETF进行套利，在ETF折价溢价的时候，以一揽子股票组合申购即时卖出(溢价时)或是买入ETF进行赎回获得一揽子股票卖出(折价时)。(2018-06-25 02:32:00)

有业内人士表示，ETF产品具有三重优势：一是交易成本低，指数化投资方式，管理费及交易成本更低；二是透明性高，以指数成分股作为基金投资组合，持股透明，盘中每15秒更新指数值，随时掌握价格变动；三是独有套利机制，既可申购或赎回基金份额，又可在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。(2018-05-11 10:10:00)

套利策略定位于为组合提供稳定的基础收益，不过6月表现平平，朝阳永续套利策略精选仅微涨0.05%。(2017-07-24 10:40:00)

“目前，这种交易架构更多起到对冲A股投资组合剧烈波动风险的作用，由于股指期货持仓依然受限，若海外对冲基金要以此开展流动性套利、市场中性、阿尔法策略等量化投资套利策略，操作难度依然相当高。(2017-06-28 07:14:00)

并购套利策略的表现主要取决于两个因素，即并购交易的数量和交易成功带来的溢价。鉴于公布的交易数量呈周期性变化，并受到经济周期影响，长期熊市会放缓并购的步伐。因此，这种策略的成功有赖于有利的环境，在这种环境下，基金经理能够构建多元化的交易投资组合，其中成功交易产生的价差将足以弥补失败交易带来的损失。(2017-05-24 21:18:05)

号外财经认为，定增基金必须要调整战略和步伐，来应对这一不利局面，传统的估值体系、选票方法、组合、量化套利策略都需要作出相应调整。(2017-03-01 09:02:00)

以定增见长的财通基金则说，“各类定增投资策略都会产生相应变化，传统的估值体系、选票方法、组合、量化套利策略都需要作出相应调整”，未来投资将更加关注内生性增长优质的公司。(2017-02-23 15:55:00)

以定增见长的财通基金则说，“各类定增投资策略都会产生相应变化，传统的估值体系、选票方法、组合、量化套利策略都需要作出相应调整”，未来投资将更加关注内生性增长优质的公司。(2017-02-23 00:00:00)

“传统的估值体系、选票方法、组合、量化套利策略都需要作出相应调整。”财通基金认为，未来投资将审慎对待单纯依靠资本运作进行外延式发展的轻资产股，适当回避主要依靠“题材+折扣”进行制度套利的概念股、题材股，重构小盘股市值管理驱动方面的选股逻辑与量化投资策略等。(2017-02-21 00:00:00)

“传统的估值体系、选票方法、组合、量化套利策略都需要作出相应调整。”财通基金认为，未来投资将审慎对待单纯依靠资本运作进行外延式发展的轻资产股，适当回避主要依靠“题材+折扣”进行制度套利的概念股、题材股，重构小盘股市值管理驱动方面的选股逻辑与量化投资策略等。(2017-02-21 01:07:00)

当然，也不是什么人都能套，ETF套利是有资金门槛的。由于ETF是要买一揽子股票构成组合，往往要几十万几百万份起申购。具体到标普500ETF，最小的申购赎回为100万份。以最新1.4524元的单位净值算，也得145.24万元了。(2016-12-28 00:00:00)

从分级基金整体折溢价来看，活跃品种均无套利机会，多数品种也处于合理折溢价范围内，同样表明市场情绪平稳，既不悲观也不乐观。(2016-12-08 15:13:03)

一直以来，贴近热点的投资组合、低溢价(甚至折价)、高杠杆被看成是杠杆基金投资的主要考量标准。眼下，银华鑫利集三者为一身且尚未被市场关注，投资者们可在套利资金涌入之前抢先把握。(2016-10-09 09:25:41)

截至2010年4月19日，沪深两市共有10只ETF基金。根据成立时间、相关性、流动性的人等因素进行筛选可以剔除掉6只ETF基金，保留4只基金作为组合备选，分别是深证100ETF、上证50ETF、上证180ETF和红利ETF。(2016-09-15 10:52:19)

如果引入基于ETF基金的衍生工具，如ETF期权后；抑或是在引入ETF融券制度的前提下，则又可为投资者的多样化套利策略或是投资策略提供了基矗比如在美国，如果投资者需要对组合中的科技股仓位进行对冲，则可以选择卖空NASQAQ100 ETF（QQQQ），对于投资者来说，QQQQ的成本较低，并且投资者只需交易一个证券，而不是一个篮子组合；另外，ETF期权以及对应股指期货之间，也可以构建相应的套利策略，成为投资者获取绝对收益的重要工具。(2016-08-21 10:54:19)

在日前召开的2009基金领袖峰会上,国投瑞银总经理尚健公开表示,瑞和沪深300是一个本土化的创新产品,在国际市场上还未见到这类产品,它不是一个模仿照搬海外成熟产品的模式,它不仅在形式上利用了组合分级、内生权证的原理,同时借鉴了ETF双向套利的设计结构,可以说是一个在目前的国内市场架构上为本土市场原创的一种基金模式,希望也能成为引领国内基金产品创新的通用模式之一。(2016-04-29 16:54:13)

多年的市场历练打造了钟敬棣以投资者利益为根本的投资哲学，不仅能够精准把握宏观经济脉络进而自上而下的选择标的，而且能够对风险进行有效管理，最终通过资产配置、套利、适度杠杆等组合拳为投资者创造满意的投资回报。(2016-03-22 09:17:00)

史彦刚认为，2016年债券市场投资将呈现两个特点，一是票息与资本利得并重，通过合理的交易安排和Rich-cheap策略，提高组合收益将比以往显得更加重要；二是固定收益外延和投资范围继续拓宽，从传统意义上的利率债、信用债向低风险套利品种拓展。(2016-02-01 07:32:00)