会议

东吴证券研报认为，9月政治局会议首提“止跌回稳”，标志着房地产行业已迎来重要政策拐点，政府层面已充分认识到稳定房地产对于宏观经济的重要支撑作用。政治局会议后，一线城市优化限购等行业放松政策加速出台，多部委重要会议中也多次提及房地产税收制度改革、专项债收储等政策优化方向，传达了现阶段政府促进房地产止跌回稳的决心。风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。(2024-11-15 07:47:00)

中信建投证券11月10日研报表示，美国大选和财政发力细节落地，同时市场流动性充裕，投资者情绪高涨。逢低布局三线索，备战跨年行情，主动优化配置努力跑赢被动指数。在年底会议政策预期，复苏预期和流动性支持下，我们判断短期虽然可能有所波动，但最终大概率会出现跨年行情，重点把握三条线索：①化债政策推动金融、央国企、建筑、环保等相关板块的价值重估；②新质生产力与自主可控等弹性方向演绎；③政策支持下的景气上行预期行情，包括：新能源车、非银金融，军工、锂电储能海风、机械、国产医疗设备等(2024-11-11 07:50:00)

随着美国大选的结果接近尘埃落定，全球市场迅速进入了思考“未来四年世界将会怎样”的阶段，这个话题毫无疑问也将是贯穿下周的主线。最后，下周还有一个颇受中国股民关注的焦点事件——珠海航展。今年的航展将从11月12日开始，持续到11月17日。今年的航展将首次展出中型隐身多用途战斗机歼-35A、红-19地空导弹武器系统、新型察打一体无人机等装备。(2024-11-10 06:49:00)

11月8日，十四届人大常委会第十二次会议审议通过了近年来力度最大的化债举措。具体为增加地方债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务，为地方政府腾出空间更好发展经济、保障民生“10万亿元化债规模以及近期即将推出的房地产税收政策传达了中央‘稳地产’的决心。一方面，相关举措有助于进一步降低居民购房成本、企业税费压力，另一方面，也有望加速各地收购存量土地等的工作进度(2024-11-10 01:20:00)

财联社11月9日讯11月8日，全国人大常委会办公厅举行新闻发布会，其中全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。上银基金指出，在11月8日的人大常委会议后，仍需要重点关注12月中央经济工作会议对于2025年的工作安排，其中对于明年经济的增长目标，将较大地影响市场预期。(2024-11-09 08:20:00)

专家解读：财政周期序幕已经开启，增量政策将陆续出台作为经济运行的晴雨表、资源配置重要平台，资本市场深刻反映着宏观经济的脉动与走向。中国基金报特推出“从资本市场看宏观”专栏，力求敏锐捕捉资本市场动态，前瞻性洞察宏观大势，把握经济运行的内在逻辑与核心动力。后续几个重要的观察窗口分别在今年年底的中央经济工作会议、12月政治局会议、明年的两会。目前市场将进入一段政策真空期，伴随着财政迈出大规模化债第一步，后续增量政策也打开了想象空间。(2024-11-09 14:51:00)

中信证券研报指出，美联储2024年11月议息会议降息25bps，符合市场预期。会议声明相对前次会议的变化多关于通胀，加之近期通胀读数小幅高于预期，我们认为如果失业率不再显著上行，通胀和失业率在美联储眼中的相对重要性或再次翻转，特朗普和他带来的通胀预期或成为无法忽视的隐忧。美国通胀超预期反弹；美国劳动力市场超预期走弱；特朗普对美联储独立性实行超预期干预。(2024-11-08 07:52:00)

食品饮料经历3年的长期调整，板块具备极强的反弹需求。娃哈哈巨资奖励经销商，食品饮料业绩预期向好在11月7日召开的娃哈哈集团2024年销售会议上，该公司透露2024年娃哈哈拉齐了10年前的业绩规模，今年娃哈哈针对业绩增长表现突出的经销商合计发放奖励近亿元，娃哈哈销售人员整体收入增长30%上述低估值个股中，古井贡酒、老白干酒、泸州老窖、劲仔食品均是公募基金的“心头好”，今年三季度末持股流通比均在10%以上。(2024-11-08 09:35:00)

中金公司研报表示，美联储11月份会议降息25个基点，符合市场预期。美国总统大选结果对近期美联储政策不会有过多影响，一是因为特朗普的政策何时落地、最终力度有多大还具有不确定性，二是这些政策对通胀和就业的影响还有待观察，美联储现在不会基于猜测去指引未来的利率路径黄金中性。黄金早已超出了我们基于实际利率和美元指数的基本面量化模型测算可支撑的2400-2600美元/盎司。但地缘局势、央行购金和局部“去美元”需求带来了额外的风险溢价补偿(2024-11-08 08:09:00)

下周备受全球关注的三件大事将迎来定调。中国方面，十四届全国人大常委会第十二次会议将于11月4日至8日举行，已公布的议程包括审议国务院关于金融工作情况的报告等。值得一提的是，此前市场还担心如果本周五公布的非农就业报告火热，可能会颠覆降息预期。但最新数据显示，美国10月非农就业人数增加1.2万人，预估为增加10.5万人，前值为增加25.4万人，这是自2020年12月以来的最低月度就业增幅。(2024-11-03 00:30:00)

当地时间11月1日，美国劳工部在美国股市开盘前发布的数据显示，因两场飓风和波音公司罢工，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万人，远低于预期，也远低于上个月的25.4万人，这是美国企业2020年以来招聘步伐最慢的一个月摩根大通CEO杰米·戴蒙则在美国银行家协会举行的年度会议上表达了对通胀回升的担忧，他认为，通胀可能不会那么快消失，从长期趋势看，通胀可能像上世纪70年代那样反弹。(2024-11-02 09:06:00)

中金公司研报认为，从公募持仓来看，随着9月下旬市场回暖和ETF基金规模的扩张，股票持仓占比明显回升，债券持仓占比小幅下降，流动性较好的港股加仓显著。结构上，前期调整较多的新能源领域的电力设备获得较大幅度的加仓，政策利好支持的非银金融和家电板块也获增持；公共事业和电子减仓较多，消费和上游资源品领域的食品饮料和有色金属等仓位也有所下降。展望后市，我们认为9月底国新会和政治局会议释放积极的政策信号，财政部表态未来财政力度加码，市场底部可能已基本探明。(2024-10-28 07:22:00)

九月底市场大涨后，傅鹏博把股票仓位降至建仓后的最低位：85.61%。在人声鼎沸时卖出，傅鹏博嗅到了什么信号？上市公司三季报将陆续披露，傅鹏博称，将积极寻找那些在当下经济环境，依旧能保持较快成长和经营有韧性的公司，为明年的组合搭建做好储备。四季度，重要的宏观事件有：国内，十月末的人大常委会的财政增量安排，年底的中央经济工作会议；海外，十一月初的美国总统大选，年末美联储两次议息会议的结果。(2024-10-26 08:11:00)

银河证券研报指出，中央会议释放坚决稳增长信号，钢铁作为低位顺周期品种有望充分受益，超额收益可期。下游地产基建等需求不及预期的风险；铁矿石、煤炭等原料价格不确定性风险；钢铁行业政策重大变化的风险等。(2024-10-24 07:36:00)

中信证券研报指出，低空经济的发展进入政策密集出台期，行业发展有望加速，我们认为这将大幅增强我国在低空经济领域的核心竞争力，有望率先形成完整的低空发展体系，达到全球领先。低空经济的发展进入政策密集出台期，行业发展有望加速，我们认为这将大幅增强我国在低空经济领域的核心竞争力，有望率先形成完整的低空发展体系，达到全球领先。综合来看，我们认为应积极关注政策对低空经济的支持力度及资金、项目落地情况，从区域上我们建议积极关注低空经济发展靠前的广深、江苏、合肥等地区，从产业链上我们建议关注三条主线：1）eVTOL制造商；2）基础设施及运营商；3）产业链关键零部件厂商。(2024-10-22 07:41:00)

中金公司研报指出，9月底国新会和政治局会议释放积极的政策信号，节后财政部表态未来财政力度加码，前期市场底部已基本探明。如何看待当前的科技成长行情演绎？中期科技成长风格仍有望占优。9月底国新会和政治局会议释放积极的政策信号，节后财政部表态未来财政力度加码，前期市场底部已基本探明。(2024-10-22 07:41:00)

为深入贯彻落实党的二十届三中全会、9月26日中央政治局会议精神，近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开进一步全面深化资本市场改革专题座谈会，与专家学者、财经媒体负责人代表深入交流，充分听取意见建议。吴清强调，当今世界正经历百年未有之大变局，我国正处在迈向中国式现代化的关键时期，资本市场也正处于向高质量发展转变的关键阶段。(2024-10-20 14:55:00)

继续看好中国股市！日前，美银策略师LarsNaeckter表示，中国股票的这波涨势可能还未完，仍有进一步上行的空间。中信证券宏观与政策首席分析师杨帆近日表示，在经历9月底以来的政治局会议，及主要经济部门的新闻发布会后，政策层主动作为、果断出招，不断加大财政货币逆周期调节力度，打出了扩大内需、有效投资、兜底民生、稳定地产、提振股市等一系列增量政策组合拳，有望更好激发社会活力，推动经济持续回升向好(2024-10-19 07:15:00)

10月17日，住房城乡建设部、财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局等五部门负责人出席国新办发布会，介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。住建部表示，将会同有关部门，指导各地迅速行动，抓存量政策落实，抓增量政策出台，打出一套组合拳。财通基金则指出，近期的重要会议中对房地产相关均有表态，比如政策协同支持房地产市场、化解地方债务风险、增加财政支出与优化税费政策等，均有利于促进房地产市场的止跌回稳。尤其是，住建部会议和财政化债政策共同体现了国家在稳定房地产市场、化解地方债务风险、保障民生等方面的综合施策，旨在通过多方面的政策支持，促进经济的平稳健康发展。(2024-10-18 07:15:00)

中信证券研报表示，在经历9月底以来的政治局会议，及主要经济部门的新闻发布会后，政策层主动作为、果断出招，不断加大财政货币逆周期调节力度，打出了扩大内需、有效投资、兜底民生、稳定地产、提振股市等一系列增量政策组合拳，有望更好激发社会活力，推动经济持续回升向好。此次政策力度强劲、思路开放、决心坚决，政策底已经十分明确。全球地缘冲突进一步升级；全球宏观流动性超预期收紧；国内宏观经济复苏及稳增长政策力度不及预期。(2024-10-16 07:47:00)

10月12日市场迎来又一场重磅会议，国新办举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况。证券时报记者从采访公募基金等机构情况来看，他们认为本次会议重点围绕化债和“三保”相关工作，符合此前其他会议提出的“保证必要的财政支出”所体现的财政政策底线思维，有利于提振投资者对国内经济增长及资本市场的信心。具体到布局策略上，宏利基金表示，从政策出台角度看，综合降息、降准、地产、资本市场、财政发力预期等具体举措来看，或将利好多个行业，尤其是前期因经济基本面回落而估值大幅调整的顺周期板块，如金融、地产链、消费、部分科技板块等。随着后续财政政策继续出台，市场行情有望持续，相关品种估值修复行情可以期待，同时预计波动也将显著加大。(2024-10-14 04:29:00)

编者按：中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议强调，稳步推进公募基金改革。“我们都说要做跨越周期的投资，但同时也不可能放弃对于周期的研判。9月下旬的市场行情，就给了我们一个很好的启示：既要低头走路更要抬头看天。(2024-10-14 07:27:00)

股市如棋局，开户先布局，随时把握投资机遇！市场迎来又一场重磅会议。10月12日，国新办举行新闻发布会，介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况具体到布局策略上，宏利基金表示，从政策出台角度看，综合降息、降准、房地产、资本市场、财政发力预期等具体举措来看，或将利好多个行业，尤其是前期因经济基本面回落而估值大幅调整经济顺周期板块，如金融、地产链、消费、部分科技板块、港股恒生科技、部分大宗商品等品种(2024-10-13 07:13:00)

股市如棋局，开户先布局，随时把握投资机遇！A股市场不断创造历史，ETF市场也不甘落后。节后首周A股市场大幅震荡。华西证券表示，股票市场往往领先基本面反应，本轮一揽子政策落地有望驱动经济基本面好转。9月底中央政治局会议罕见提前，显示出当下政策稳增长的紧迫性与决心，A股盈利底有望更加明晰，A股将演绎反转行情，建议首配优质成长与消费。(2024-10-13 20:14:00)

市场回调？或许是上车好时机，立即开户等待时机9月26日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。第四，从国际环境看，美国等一些国家的降息政策，一定程度推动世界经济复苏，也为我们的出口、吸引外资和实施更加宽松的货币政策带来了相对有利的外部环境。(2024-10-12 06:31:00)