封闭运作

2024年以来，尽管债市短期内偶有波动，但相关产品长期业绩呈稳健上行趋势，叠加居民财富管理需求旺盛等因素推动，债基产品成为投资者选择的热门投资品种。数据显示，截至今年7月底，公募基金总规模达到30.77万亿元，其中债基总规模年内增长15995.41亿元，并在二季度突破10万亿元大关，成为助推公募基金总规模持续创新高的主动力之一，反映出居民稳健理财需求的持续提升。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。定期开放式基金以封闭期和开放期交替循环的方式运作。(2024-08-10 00:00:00)

今日，中庚基金公告称，成立于2023年1月11日的中庚港股通价值18个月封闭股票基金，将自2024年7月11日起转为开放式运作，基金名称变更为“中庚港股通价值股票型证券投资基金”，基金简称变更为“中庚港股通价值股票”。据记者了解，基金除了封闭转开放，常见的转型一般还有几个方面的考虑，一是进一步激活存量产品，比如有些产品受关注度不高，不适合当下市场，通过转型，有可能更贴近市场，重新获得关注度；二是加强场内场外产品的联系，这种主要出现在联接基金上；还有的是希望更贴近投资者的需求，比如有的产品通过变更为机构定制的产品，吸引机构资金进来。(2024-07-04 12:29:00)

7月4日，中庚基金发布公告称，成立于2023年1月11日的中庚港股通价值18个月封闭股票基金，将自2024年7月11日起转为开放式运作，基金名称变更为“中庚港股通价值股票型证券投资基金”，基金简称变更为“中庚港股通价值股票”。公开资料显示，该产品由知名基金经理丘栋荣担纲。此前，丘栋荣曾在该产品的一季报中明确表示看好三大方向：第一，业务成长属性强、未来空间较大的医药、互联网股和智能电动车等科技股；第二，港股中供给端收缩或刚性，具有较高成长性或盈利弹性的价值股，包括房地产、基本金属为代表的资源类公司、能源运输公司等；第三，需求增长有空间、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括电子、医药制造等。(2024-07-04 14:12:00)

又到基金年报季，2023年首批公募基金年报，由中庚基金打响。3月22日，中庚基金公布了旗下所有公募产品的2023年年报，其中中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值灵动、中庚价值品质一年持有期、中庚港股通价值18个月封闭运作这5只都是丘栋荣管理的产品另外，基金经理的收益往往来自一篮子股票组合，其投资组合也会根据投资标的的基本面以及市场环境做出调整。因此，尽管基金重仓股具有一定的参考价值，但需要投资者理性对待。(2024-03-25 20:10:00)

3月22日，中庚基金披露了旗下知名基金经理丘栋荣五只在管基金的2023年年报，分别是中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值灵动、中庚价值品质一年持有期、中庚港股通价值18个月封闭运作，这是目前公募市场的首批2023年年报。此外，来自中庚基金的另一位基金经理陈涛管理的中庚价值先锋也披露了2023年年报。丘栋荣对中国海洋石油的卖出操作值得关注。翻阅过往资料，自2022年一季度末至2023年一季度末，中国海洋石油一直是中庚价值领航的前十大重仓股之一。(2024-03-22 11:58:00)

首批北交所基金即将再度“闭关修炼”。根据时间安排，首批北交所主题基金的开放期为2023年11月23日至2023年12月6日，这也意味着这批产品即将进入下一个封闭运作周期。此外，从估值上看，北证50估值修复空间较大。总体来看，定位专精特新“小巨人”的北交所股票具备较好的成长空间和发展潜力。(2023-12-07 07:42:00)

7月14日，《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理办法》正式发布。今年3月1日，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》正式实施为满足股权投资分期投入需求，减少资金闲置成本，《备案办法》一是允许股权投资的封闭式资管计划可以扩大募集规模，原则上扩募的新增总规模不得超过成立时募集规模3倍，但明确养老基金参与等情形可适当豁免3倍限制；二是明确员工跟投股权投资的资管计划，可豁免组合投资专业投资者、最低起投金额1000万元要求，主要基于股权投资行业特点，单一项目基金投资通常要求员工跟投，以实现风险共担、利益绑定，但仍应满足100万元基本起投金额要求；三是优化嵌套层数规则，股权投资的资管计划通过特殊目的载体间接投资标的股权，该SPV不计入嵌套层数；四是允许股权投资的资管计划在计划财产中列支尽职调查等合理费用。(2023-07-15 00:22:00)

5月18日，万家基金一连发布6则基金经理变更公告，这些产品的离任基金经理均为同一人——尹诚庸。离任后，他在公司没有任何在管产品，也并无转任公司其他岗位的说明。安光勇表示，对于投资者来说，应该综合考虑基金经理离任原因、新任基金经理的背景和能力等因素来评估投资决策；曾衡伟则建议，投资者在选购有封闭期限的产品的时候要更加慎重，毕竟市场不乏明星基金经理自立门户设立长封闭期产品，但运作后却退失光环的现象(2023-05-22 08:52:00)

去年四季度以来，基金公司及从业人员自购热情明显提升，截至目前，基金累计自购金额已超过5.5亿元。其中，部分绩优基金经理管理的产品尤受青睐。此外，去年业绩表现出彩、由丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭运作股票近期一日售罄，中庚基金运用公司固有资金认购2000万元，公司从业人员也认购该基金9724.79万元，其中，丘栋荣本人认购金额在100万元以上。(2023-02-03 06:11:00)

中信建投基金旗下一只产品日前宣告发行失败，这也成为2023年首只发行失败的产品。目前来看，基金发行市场依然呈现分化格局，“冷热不均”凸显。不过，整体偏冷淡的市场中依然也有较为火热的产品出现。1月11日，方正富邦基金公告称，旗下产品方正富邦中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金的募集截止日由原定的1月18日提前至1月10日，仅认购2天便宣告结束，最终发行份额为60亿元；1月9日，拟由知名基金经理丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭运作股票基金也实现了“一日售罄”，募集截止日从1月13日提前至1月9日，募集规模上限为20亿元(2023-01-18 06:54:00)

6000万元！又一家官宣自购！12月21日，中庚基金公告称，公司、基金经理(拟任)及员工将共同出资不低于6000万元认购中庚港股通价值18个月封闭运作股票型证券投资基金。此外，自2019年以来，基金公司自购总规模与申购频次呈现逐年上升趋势，近些年多家基金公司更是提出锁定3年甚至更长时间。作为资本市场的重要参与者，基金公司积极自购，显示其将自身利益与投资者捆绑在一起。(2022-12-21 16:32:00)

意外！这国总理被迫滞留南极，什么情况？制造业大规模流向美国，引发德法不满！苹果市值一夜暴增1.28万亿(2022-11-01 07:32:00)

在这一投资理念指导下，由林龙军管理的多只产品中长期业绩表现出色，获得权威机构五星点赞。(2022-10-19 00:00:00)

除宣传口径外，同业存单基金在募集运作中也有明确要求，如募集和后续运作期控制100亿上限；建议认购期不超过2周；成立后初始封闭期1个月；严格限制中小银行存单投资比例 和投资集中度。(2022-09-26 00:00:00)

值得注意的是，公募REITs产品采用封闭式运作且首批REITs封闭期较长，封闭期内场外投资者无法赎回。如果投资者是通过支付宝、银行等场外渠道认购了REITs的，想要进行买卖，就需要将基金由场外转为场内，场内REITs按照二级市场的实时价格交易。(2022-06-21 00:00:00)

近期，华夏基金上报了一只10年封闭运作混合型基金，引发市场关注。这将是行业内首只10年期封闭运作的混合基金，堪称史上最长封闭期混合基金。“长期看，股票是‘称重机’，决定股票涨跌的长期因素是企业的盈利和对未来盈利的预期。由于基本面相对占优，且未来增长的路径清晰度也比较高，所以更看好成长股的未来空间。”郑澄然表示。(2022-06-20 20:20:00)

记者梳理发现，员工大幅抛售自家基金产品主要有三方面原因：一是明星基金经理离职，一般基金经理在离职时会抛售掉自己在该公司持有的基金份额；二是封闭期解除带来的抛售，如一些基金公司员工认购积极的某3年封闭式基金，在封闭式运作期间表现不如预期，在打开封闭期后立即迎来大规模抛售；三是业绩表现不佳引起的抛售，即便是明星基金经理，长期业绩表现不佳，同样会被自家员工抛售。数据显示，31只2021年份额缩减超千万份的基金2021年净值回报平均值仅有3.51%。(2022-04-11 00:00:00)

成立十余年来，财通基金“长线”思维打造的精品产品，获得了广大投资者的认可。以设有定期开放机制的产品为例，这类产品在一定期限内封闭运作、定期开放，在一定程度上为持有人设定了一个强制性的交易纪律，从而帮助投资者做出“长期投资”的选择(2022-04-11 00:00:00)

基金公司员工往往更了解自家公司基金产品，员工持有自家公司旗下基金产品，代表对自家基金产品的认可，在一定程度上也表示了对基金长期业绩的信心。数据显示，随着近两年公募基金规模迅速扩张，基金公司员工也在大笔自购所在公司的基金产品，尤其是明星基金经理的产品最被员工追捧。记者梳理发现，员工大幅抛售自家基金产品主要有三方面原因：一是明星基金经理离职，一般基金经理在离职时会抛售掉自己在该公司持有的基金份额；二是封闭期解除带来的抛售，如一些基金公司员工认购积极的某3年封闭式基金，在封闭式运作期间表现不如预期，在打开封闭期后立即迎来大规模抛售；三是业绩表现不佳引起的抛售，即便是明星基金经理，长期业绩表现不佳，同样会被自家员工抛售。数据显示，31只2021年份额缩减超千万份的基金2021年净值回报平均值仅有3.51%。(2022-04-11 05:27:00)

证券时报e公司讯，3月29日，备受关注的首只创新未来基金——易方达创新未来18个月封闭运作混合正式进入开放期，并变更为LOF基金。(2022-03-29 00:00:00)

备受关注的首只创新未来基金打开申购了。结束封闭运作期的易方达创新未来18个月封闭混合3月25日公告，自3月29日起进入开放期，基金名称变更为“易方达创新未来混合型证券投资基金(LOF)”展望未来，陈皓表示，将继续通过对企业经营和核心竞争力、企业研发和创新能力、发展前景、公司治理、管理团队等因素的综合考量，寻找具备突出竞争壁垒、良好商业模式、长期投资价值的公司，努力追求基金资产的长期增值。(2022-03-26 00:11:00)

自成立起就经历了一波三折的5只创新未来18个月封闭基金即将陆续进入开放期。3月25日，易方达创新未来18个月率先公告，将于3月29日起进入开放期，基金名称也将变更为易方达创新未来(LOF)随着开放期逐渐临近，留给上述5只产品基金经理力挽狂澜的时间已然不多。但行业依旧前行，基金也将继续运作，未知与可知列阵在前，想象未尽。挑战既至，不破不立的时候，或许已经到了。(2022-03-26 00:08:00)

12月17日，建信中关村REIT在上交所挂牌上市，开盘即获超百万手买单，全天封死30CM涨停，成交额超3300万元。另一方面，基础设施基金采取封闭式运作，只能在二级市场交易。与此同时，战略投资者所持有的战略配售份额需满足一定持有期，因此REITs上市初期可交易份额并非基金的全部份额，可能会面临因上市交易份额不充分而导致的流动性风险。(2021-12-18 00:16:00)

自2021年12月10日，郑有为开始任职国泰致和两年封闭运作混合A的基金经理。截至2021年12月16日，郑有为共任职4只混合型基金的基金经理。(2021-12-16 00:00:00)

作为一类创新型基金产品，公募REITs凭借低投资门槛、与股债的低相关性、可场内买卖等特性，获得越来越多投资者关注。资料显示，华夏高速公路REIT在基金合同存续期内采取封闭式运作并在证券交易所上市，不开放申购与赎回。(2021-11-29 07:36:00)