[导读]:谷琦彬认为，从个股的角度来看，周期制造行业目前还有很多成长逻辑非常突出的龙头，市场对于其所处行业的周期性的赋权过大了，他认为其中存在因错误定价带来的投资机会。
2020年新年新始，冷门的周期股打响了上涨“第一炮”。面对水泥、机械等板块的普涨，背后的逻辑是怎样？接下来周期股将如何演绎？记者就此采访了天弘周期策略基金经理谷琦彬。
在谷琦彬看来，2019年周期制造板块并没有经历提估值的过程，目前估值百分位还是处于非常低的水平。2020年一方面经济触底预期逐渐增强，另一方面低估值也有修复的需要，周期制造板块所在的上游和中游行业有望迎来“戴维斯双击”。
周期股全面向好
“我们判断离经济底越来越近，之后如果盈利复苏，届时整个市场会迎来系统性的机会。如果经济底出现，那么很多顺周期属性的个股的价值有望得到重估，事实上目前很低的估值已经比较充分地反映了市场的悲观预期。” 谷琦彬表示，“站在2020年初，我们认为周期股的情绪和关注度仍处于比较低的位置，只是有越来越多的声音开始关注这方面的投资机会，但远没到热度很饱满和狂热状态，预期也还未完全体现在股价中。” ... 网页链接