[导读]:周应波表示，未来将继续关注三维度的“新”投资机会：第一维度是人口结构变化、技术升级带来的“新消费”，包括IP消费、个性消费、休闲消费；第二维度是“新科技”，主要是新材料、新能源、新工艺带来的机会；第三维度是“新制度”，核心是供给侧改革、国企改革，部分周期性、产能过剩行业，可能在经历一轮较为彻底的出清之后，迎来重生机会。
仓位：分化中整体呈“中性”
从仓位角度看，二季度末基金出现一定分化，但整体呈“中性”水平。
事实上，从目前披露的情况看，不少偏股混合型基金的仓位都维持在八成左右：中欧时代先锋、中欧行业成长、中欧新动力等基金二季度末的股票市值占基金净值比例分别为84.58%、80.59%、83.3%；泰达宏利先锋混合、泰达宏利周期混合(162202,2025-02-10,3.0124,0.0138,0.46%)、泰达宏利行业精选等基金仓位也均在80%区间。
以任泽松执掌的中邮战略新兴产业为例，该基金一季度末股票仓位为87.90%，而到了二季度末，任泽松将仓位降至81.41%，其中制造业仓位从42.85%下降至35.77%，下降最为明显。
当然，在整体维持“中性”仓位策略的同时，分化同样存在。
例如，招商制造业混合基金经理王景表示，二季度对市场始终保持中性看法，仓位也维持在六成左右；而今年业绩亮眼的前海开源一带一路混合A基金经理薛小波则在二季度较年初大幅提高了股票的配置头寸，持仓主要集中在食品饮料、家电、银行等稳定增长的行业，对于国企改革预期较为明确的军工股、估值较低的成长股亦加大了配置比例，季报显示，二季度末该基金股票仓位达到94.79%。 ... 网页链接