[导读]:然而目前可转债的规模依旧较小，众多基金扎堆的现象也引起部分基金经理对可转债潜在风险的警惕。东方稳健回报就认为，可转换债券成为较好的资产，后期仍有机会，但应该防范转债上涨过快带来的溢价过高风险。
“固收+”业绩反弹 公募加大布局 近期多见新发基金“双基金经理”配置
债基上半年的亮丽表现令市场印象深刻，但随着央行的加息政策出台以及四季度市场债券供给量的持续增加，债市压力渐增。而下半年股市的良好表现，则使不少债基将重心转向了“股性十足”的可转债市场。上证报资讯统计显示，三季度债基配置转债比例创了历史新高。
风光难复制
该基金经理的担忧不无根据。数据显示，今年10月份上证指数和沪深300指数分别大涨12.17%和15.14%，上证全债指数、国债指数和企债指数分别下跌0.53%、0月26%和0.42%。
股债跷跷板开始转向了。“股市的赚钱效应正在吸引大批资金入市，反观债市，加息之后市场反应剧烈，四季度市场债券供给量也会继续增加，对于债市来讲，估值下调压力不小。”上海某基金公司债券基金经理表示：“债基之前高调风光的行情恐难复制。
一方面，加息就像悬挂在债市头顶上一把“达摩克利斯之剑”，此番加息使得债市应声下挫，未来加息与否，也成了近日债券交易员们最为关心的动向，华富增强基金认为，这次加息打开了升息通道，对未来货币政策走向需要重新审视，9月CPI预计为年内高点，但明年一季度受翘尾效应影响，同比数据仍会较高，债券市场预计会持续承压。 ... 网页链接