同业存款利率

10月20日，新一期贷款市场报价利率出炉。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，10月20日，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.2%。两个品种LPR均维持前值不变，符合市场预期温彬认为，面对我国商业银行净息差持续收窄，利润增速有所下降的情况，预计后续对于协议存款等利率相对较高的产品也将进一步强化自律规范，以使利率政策在多重目标中保持动态平衡，负债端成本管控仍将持续。(2023-10-21 02:15:00)

注：招商安泰平衡混合基金成立日：2003-04-28，历任基金经理：贺庆、胡军华、曾昭雄、周理、游海、郝建国、汪仪、邓良毅、张婷、刘军、王景、李恭敏、李崟，业绩比较基准：中证国债指数收益率*50%+上证180指数收益率*45%+同业存款利率*5%，最近5个完整会计年度基金回报及业绩比较基准收益率分别为：-15.65%/-5.87%、31.33%/15.66%、33.17%/10.83%、12.53%/0.88%、-3.40%/-6.97%，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：524.27%/164.94%。(2023-04-10 12:58:00)

本文首先介绍了净息差的分析框架，以银行资产结构摆布、存量贷款重定价、新发放贷款定价、揽储能力、存款利率、同业存单发行情况6个因素分析商业银行净息差，同时上述6因素可以归因于银行经营摆布和宏观利率变动两个视角，宏观利率变动对银行息差的冲击在一定程度上可由银行自身的经营与结构摆布进行抵消。风险提示：经济超预期下滑，信用风险集中暴露；货币政策超预期宽松，利率大幅下行。(2022-08-19 07:36:00)

核心观点过去十年银行资产配置的变迁：资产增速放缓，同业及非标业务从蓬勃发展到逐步收缩，资产投放逐渐回归本源，各类银行均向零售转型，银行持续增配标准化债券尤其是政府债券宏观经济恢复不及预期带来的业绩波动；货币政策收紧；资产质量超预期下滑等。(2021-03-26 08:22:00)

随着银行间市场资金价格、国债回购利率、银行间利率互换价格及同业存单利率全线上涨，协议存款、同业存款等高收益存款迎来配置良机。(2017-06-16 18:27:00)

对此，银行业内人士表示，从最近央行的操作来看，货币政策有收紧的信号，市场资金面趋紧，借款利率提高，而主要投资于存款、回购、同业存单等标的的货币基金收益率也就随着借款利率的提高而水涨船高。(2017-05-16 06:35:00)

资金面继续紧张意味着同业存单、银行存款、债券回购等利率还将居高不下，所以货币基金的收益率有望维持甚至进一步走高。(2017-04-02 21:10:21)

另外，降准降息将提振市场士气，保险、券商亦将受益。对于习惯买银行理财产品的人们来说，降准的直接影响可能是预期收益率会有所降低：存款准备金率下调使市场流动性趋向宽松，从而导致银行同业拆借、票据等业务利率可能降低，银行也会相应调低部分短期理财产品预期年化收益率。(2015-08-25 17:55:00)

展望后市，长盛添利宝基金经理张帆认为，最近两次降息，央行均将存款利率上浮比例上调，非银行类金融企业的同业存款纳入一般性存款计算存贷比，标志着利率市场化进入一个新的阶段。(2015-03-16 00:59:00)

利率市场化进入新阶段展望后市，长盛添利宝基金经理张帆认为，最近两次降息，央行均将存款利率上浮比例上调，非银行类金融企业的同业存款纳入一般性存款计算存贷比，标志着利率市场化进入一个新的阶段。(2015-03-16 08:35:00)

货币基金主要投资于同业存款和其他的短融产品，一方面同业存款利率随银行间质押式回购利率同向变动，资金面偏紧张时货币基金年化收益率更高；另一方面该政策将货币基金的同业存款纳入一般性存款，并且这部分同业存款不需要缴纳存款准备金，对商业银行更具有吸引力，从而有利于同业存款利率抬升。(2014-12-30 10:10:00)

而华夏现金增利指出，经济基本面仍不乐观，货币政策仍将偏宽松。在定向降准等各种微刺激政策的持续叠加作用下，短端利率仍有下行压力。高流动性的同业存款仍为货币基金投资首选(2014-08-28 00:00:00)

而华夏现金增利指出，经济基本面仍不乐观，货币政策仍将偏宽松。在定向降准等各种微刺激政策的持续叠加作用下，短端利率仍有下行压力。高流动性的同业存款仍为货币基金投资首选(2014-08-28 01:39:34)

展望2014年，天弘增利宝基金经理判断债券市场资金面大概率继续维持紧平衡状态，利率品收益率易上难下；短融收益率较去年整体中枢会有所下降，但需要关注个别风险事件的冲击；同业存款也会受银行调结构去杠杆的影响，对新增资金的需求下降，利率也会随之下降。(2014-03-27 07:17:00)

其次，今年央行可能进一步推动存款保险制度出台以及，普通存款的利率上限放松。银行所发行的大额同业存单的规模也在逐步扩大。这些政策和产品也会提高银行的存款利率和综合资金成本。(2014-03-07 07:16:00)

不过，中金公司认为，目前在银行理财中，债券、同存、回购都属于标准资产，在同存利率还维持高位的情况下，仅从期限错配程度的角度来看，银行理财在标准资产中可能更倾向于配置同业存款。(2014-02-16 00:00:00)

业内分析认为，在利率市场化改革进程中，货币基金作为利率市场化的重要参与者和受益者，将受到市场和受众的广泛瞩目；而岁末年初资金面紧张局面更有可能推动同业存款等可吸纳资金工具的收益不断攀升，这将大幅提升货币基金收益。(2014-01-15 00:00:00)

再次，通胀的压力在缓解，2013年12月CPI为2.5%，显著低于前期市场预期，并且市场对于2014年的通胀预期也出现下调。(2014-01-13 07:24:00)

无独有偶，国富中小盘作为一只中小盘主题基金，业绩比较基准为“中证中小盘700乘以90%+同业存款利率乘以10%”。(2014-01-07 00:00:00)

无独有偶，国富中小盘作为一只中小盘主题基金，业绩比较基准为“中证中小盘700乘以90%+同业存款利率乘以10%”。(2014-01-07 04:43:00)

自6月以来，货币政策呈现出紧平衡局面，促使资金利率中枢出现较大幅度抬升，推动理财基金投资同业协议存款得到较好的回报。(2013-12-20 00:59:00)

汇添富基金选择的发行时点也暗含了做高收益的“心机”。12月以来，银行间市场的资金面紧张程度加剧。一家中型商业银行人士告诉记者，在非公开市场中，银行间同业存款的利率已全面超过7%，部分小银行的协议存款到了8%，甚至更高。(2013-12-06 09:58:00)

一位货币基金经理表示，以目前的银行一个月协议存款收益率7%来测算，货币基金扣除管理费、托管费和销售服务费，再计算部分低息的投资品种，货币基金投资者的收益率将在5%到6%之间，预计货币基金的平均收益率还会有所提高，12月上旬平均收益率有望超过5%。(2013-12-05 08:20:00)

基金人士认为，通常年末机构回笼资金步伐加快，银行有存款考核压力，导致短期资金借贷成本上升，因此年底一般是资金利率相对高点，在同业存款、回购与短融利率走高的情况下，货基收益也会随之水涨船高。(2012-12-14 00:00:00)

业内分析人士表示，从银行间同业拆放利率数据来看，截至12月12日，7天Shibor已攀升至3.0160%；另一方面，尽管央行连续逆回购提供了一定资金流动性，但短期降息降准概率不大，且年底消费与银行存款考核等都将进一步推紧市场资金面，资金利率将维持相对较高水准运行，华安7日鑫的推出可为投资者提供一条可快速分享市场高利率的理财通道。(2012-12-14 02:11:00)