契约型基金

批复内容显示，准予中航基金注册中航京能光伏REIT，基金类型为契约型封闭式，基金合同期限为20年；准予基金的募集份额总额为3亿份；同意中航基金为基金的基金管理人，华夏银行(600015)股份有限公司为基金的基金托管人。同时，证监会要求中航基金应自该批复下发之日起6个月内进行基金的募集活动，募集期限自基金份额发售之日起不得超过3个月。(2023-03-02 00:00:00)

《每日经济新闻》记者了解到，整体来看，随着业绩的走好，该基金通过控制规模来获得比较好的管理舒适度，也提高持有人的持基体验，甚至是相当于成为了金元顺安基金的一只“橱窗”产品。但在规模并不大的情况下，连单日50元的额度都不能提供，与契约型开放式的运作方式还是存在一定的相悖。(2022-08-24 00:00:00)

根据北京股权交易中心的数据，2021年1-6月份，北京股权交易中心的股权投资和创业投资份额转让试点共计完成四单交易，以基金份额转让为主，其中一单为国资转国资，实现了国资类基金份额的转让交易，保障交易流程合规，一单为民资转民资，保障交易资金安全，两单为民资转国资，实现了认缴未实缴基金份额的转让交易。另外有契约型股权基金转让、资产打包转让等不同类型的多单交易在推进中。(2021-08-17 00:00:00)

通常认为， 契约型基金的主要法律关系是信托关系，即指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为（ 《信托法》第二条） 。(2019-04-16 00:00:00)

早些时候，多家商业银行收到窗口通知，监管部门将依法撤回在中国证券投资基金业协会的备案资格。(2018-05-19 11:02:28)

证监会今日发布消息，批准富国MSCI中国A股国际通指数增强型证券投资基金注册，基金类型为契约型开放式，自本批复下发之日起6个月内进行基金的募集活动，募集期限自基金份额发售之日起不得超过3个月。(2018-05-16 00:00:00)

洪磊指出，要正确认识并处理好政府引导基金在风险投资中的作用，需要从几个方面着手：一是准确定位，灵活运用契约型、合伙型和公司型等三类基金组织形式，构建政府引导基金长期投资机制；二是完善行业自律管理，建立市场化博弈机制，助推政府引导基金规范发展；三是落实《基金法》关于基金财产的税收原则，以“税收中性”保障基金组织架构的创新活力；四是鼓励慈善捐赠，着力丰富风险资本形成路径。(2017-06-19 07:26:00)

在实务操作中仍有较多问题需要进一步明确和探索，我们私募工坊和贤思律师事务所将继续跟进契约型基金相关动态，为私募客户及投资者提供优化的法律解决方案。(2017-01-21 22:48:42)

从法律关系上看，契约型投资模式建立在由领投人、跟投人和股权众筹平台共同签订的投资协议的基础之上，根据投资协议，跟投人通过购买领投人在股权众筹平台上发行的私募基金份额等方式，将投资资金委托给股权众筹平台后，便丧失了处置权和表决权，仅作为受益人享有基金的受益权；领投人作为项目基金的投资顾问，扮演的是基金管理人的角色，有权以自己的名义将契约型集合财产用于股权投资；股权众筹平台作为托管人，以单项契约型基金名义开立独立核算的银行及证券账户并进行托管，且与其他基金财产账户相独立。(2016-12-27 20:48:16)

最后，投资者在考察过私募机构资质，决定要投资后，在签订私募机构产品合同环节还要再留个心眼。今年4月18日，中国基金业协会正式下发了《私募投资基金合同指引》指引分别对契约型、公司型、合伙型三类不同的私募投资基金制定了相应的引导性规定，因此，投资者可以拿着手中即将投资的产品合同比对《指引》的要求，来考量所投私募合同是否规范并对自己有利等。(2016-11-07 08:53:18)

“在拟申报IPO企业的股东中，确实不允许存在契约型私募基金、资产管理计划和信托计划。如有，必须在申报材料前清理其持有的股份。”一位曾担任多家IPO材料申报法律顾问的律师明确向中国证券报记者表示，“像韵达货运这样的处理方式并非首例，但明显是在打政策擦边球。”(2016-07-15 05:40:00)

其实，登记备案私募基金管理人牌照，主要是为了信托公司得以管理非信托计划。契约型基金相比信托计划，在证券投资上资金运用范围更广。(2016-07-15 02:18:00)

“有限合伙基金和契约型基金现在有股东人数限制。如果做穿透，就要落实到每一个投资者，投资者数量就是募集主体的数量。如果不做穿透，契约型基金也能作为实体的话，只占一个名额，募集的便利程度就会大大提高。(2016-05-17 06:19:00)

另一位私募机构人士告诉记者，IPO企业从未允许过资管产品做股东，如果IPO审核对新三板企业的资管计划股东网开一面有可能对拟上市的非新三板企业不公平。不过，他认为合格投资人和股东人数的监管要求不能推出契约型私募基金不能成为间接持股的结论，契约型私募不能是直接股东是既有事实，但能否间接持股还需要监管者明确。(2016-04-22 01:57:00)

另外，基金业协会还就契约型私募基金合同的情况进行了特别说明：第一，私募基金的备案不影响基金合同的效力；第二，契约型基金财产具有独立性，要开立私募基金财产专门账户的开立并进行管理；第三，私募基金管理人具有制作风险揭示书向投资者充分揭示相关风险的义务；第四，管理人、托管人、投资者三方共同签署基金合同；第五，私募基金份额持有人有权召开持有人大会，并设立日常机构。(2016-04-19 04:09:00)

四看基金的费率。目前新三板基金有两种存在形式：有限合伙企业和契约型基金，后者占据了市场的绝大多数。契约型新三板基金的费用结构，一般与其他证券类私募基金一致，除了1%的认购费之外，还包括管理费、托管费及运营服务费、浮动业绩报酬。(2016-04-04 08:39:11)

第三，二者的运作方式完全不同，ETF是交易型开放式基金，投资者可以在二级市场上买卖基金份额，也可以通过成份股实物形式申购及赎回基金份额；而联接基金是契约型开放式基金，申购和赎回都采用现金方式，和普通开放式基金无异。(2016-01-23 22:02:31)

而秦政则认为，私募机构发行的契约性基金，由于在设立、投资标的、行为、利益分配、税收、决策机制、项目管理和退出方面的特殊性和复杂性，自治空间比较大，存在内控，信息披露和道德风险等问题。“为防范风险和保护投资人权益，有必要在合同方面为契约型基金设置比公司型、合伙型基金更为严格的标准。”(2015-12-21 23:22:00)

契约型私募基金指的是单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。一般来讲，投资门槛在百万以上。(2015-10-17 01:41:00)

中国结算发行人业务部核对股份登记信息与披露信息的一致性后，将股份直接登记在资产管理计划或契约型私募基金名下。(2015-10-17 01:20:00)

公司型基金——公司型基金的治理基础是基金持有人和基金管理人的委托代理关系，在整个基金的治理链条上，基金持有人是基金公司的股东，基金公司实行法人治理结构，内部主要通过基金公司董事会来实施监管和治理，外部主要通过法律、托管机构、管理机构、行业自律机构和市场等来治理。(2015-06-03 11:58:57)

公司认为，公司型基金解决了契约型基金基金份额持有人在基金日常管理话语权较弱的问题，可以有效地约束基金管理人行为，并实现基金份额持有人，基金管理层，基金管理人三方利益一致。(2013-07-04 07:27:00)

嘉实丰益策略定期开放债券型基金今起发售。该基金是契约型，以定期开放方式运作，首次认购单笔最低限额为人民币100元；通过直销中心柜台首次认购单笔最低限额为人民币20000元；追加认购单笔最低限额为人民币100元。(2013-07-04 00:00:00)

法律委员会经同财政经济委员会、国务院法制办、证监会共同研究认为，理事会型和无限责任型基金仍属于契约型基金，只是在基金份额持有人大会内部机构的设置和管理人承担的责任形式上有所不同，可以不单独作为法定的基金组织形式。(2012-10-23 00:00:00)

法律委员会经同财政经济委员会、国务院法制办、证监会共同研究认为，理事会型和无限责任型基金仍属于契约型基金，只是在基金份额持有人大会内部机构的设置和管理人承担的责任形式上有所不同，可以不单独作为法定的基金组织形式。(2012-10-23 10:47:00)