军工主题

周四大涨行情，单日超80亿元资金净流入ETF11月7日，沪深两市双双大涨，A股三大指数涨幅均超2%，全天合计成交超2.5万亿元。普涨行情下，当日股票ETF出现超80亿元资金净流入，中证A500、沪深300、上证50等宽基指数品种领衔“吸金”，科创板、创业板相关ETF，以及券商、军工等行业主题ETF净流出较多。对于A股后市，天弘权益投资基金经理刘国江认为，大的环境已经发生变化，悲观不仅没必要，甚至不正确；全国人大关于财政最终的结论出来后，市场会切入到由基本面驱动的行情，因此，后市对消费、科技较为乐观。(2024-11-08 13:25:00)

弹性大但业绩落后的军工基金，近期成为机构金主青睐的赛道。证券时报记者注意到，多只军工主题基金在9月末成为机构持有人买入的主要对象，有超级大户甚至在单只军工基金产品上申购总份额超12亿份，也有机构在短短一周内狂买7500万份军工基金，更有新能源赛道的明星基金经理押注军工后获得基金公司的自购支持。易方达军工基金经理何崇恺则认为，虽然当前军工赛道出现了补涨行情，但尚未形成独立行情，这意味着军工赛道更大的机会可能还在后面。(2024-11-04 06:25:00)

弹性大却有显著业绩落后的军工基金，已成为机构“金主”极为青睐的赛道。券商中国记者注意到，多只军工主题基金在9月末成为机构持有人的买基主力对象，有超级大户甚至在单只军工基金产品上申购总份额超12亿份，也有机构在短短一周内狂买7500万份军工基金，更有新能源赛道的明星基金经理押注军工后获得基金公司的自购支持。“根据我们的分析，当前军工行业订单释放依旧受到各种相关因素的影响，军工部分环节竞争压力增大，导致今年毛利润率下行，但是我们研究也发现了许多积极的因素。(2024-11-03 11:45:00)

周四调整行情，超86亿元资金净流出ETF10月24日，A股市场集体调整，深证成指和创业板指跌幅均超1%，全天合计成交超1.5万亿元。调整行情下，当日股票ETF出现超86亿元资金净流出，中证A500、中证100等宽基ETF品种，半导体芯片、军工等行业主题ETF净流入靠前；沪深300、上证50、科创50、中证1000等宽基指数ETF净流出较多。工银瑞信基金陈小鹭认为，国内经济和市场有望逐步恢复，政策效应逐渐积累。资本市场由于更加高频和敏感，前期对于悲观预期的计价更为领先，未来对于经济的恢复也有可能具有领先性，尤其是一轮经济周期在经历从底部到复苏的早期阶段，早周期行业会更加敏感，行业格局经过优化的行业未来弹性会更大。(2024-10-25 13:29:00)

南方基金发布百亿基金经理的解聘公告，涉及首席投资官茅炜。根据公告信息显示，茅炜卸任所管的全部5只基金产品，包括南方成长先锋、南方信息创新等产品，同时茅炜离任后也将不再转任南方基金的其他工作岗位，茅炜此前为基金经理中的多面手，曾管理医药、半导体、军工、消费等多个行业主题基金。茅炜表示，目前国内成长板块较大的成长动能仍是科技创新和出口，而海外对我国科技行业的技术限制、出口限制是最大的风险点，尤其在AI、半导体领域的技术限制和新能源领域的贸易条款限制，对本就脆弱的EPS会造成短期较大的波动(2024-08-26 00:00:00)

全市场类基金对一个行业的严重低配，往往被视为一种反向信号。证券时报记者注意到，基金产品在低配军工股后，军工主题基金的回血幅度加速上行，部分产品甚至完全抹平年内近20%的亏损易方达积极成长基金经理何崇恺表示，当前多数优质军工白马股的估值已经处在较为底部的位置，行业市净率也处于历史底部区间，看好“十四五”后期军工行业的超额收益表现，包括受益于信息化提速、自主可控要求的军用电子板块，受益于军用飞机产能转移的发动机产业链，同时关注高精度、低成本的智能化导弹产业链，以及钛合金、碳纤维、高温合金、隐身材料等先进军用材料板块。(2024-07-29 06:26:00)

全市场类基金产品的低配往往被行业赛道基金视为一种反向信号，上周，市场下跌中A股、美股在内的全球军工股的强劲走势，或已在部分基金经理的意料之中。易方达积极成长基金经理何崇恺表示，最近两年俄乌冲突以及中东局势的变化增强了中国军事装备建设的紧迫性，军事实力是大国在全球竞争中不可缺少的一环，2024年国防军费预算增速保持在7.2%，依旧是一个比较稳健乐观的增速，预示着军用装备长期增长的潜力，本次装备建设思路的调整有利于份额向经营效率比较高的头部企业集中。当前多数优质军工白马股的估值已经处在较为底部的位置，行业市净率PB也处于历史底部区间，看好十四五后期军工行业的超额收益表现，包括受益于信息化提速、自主可控要求的军用电子板块，受益于军用飞机产能转移的发动机产业链，同时关注高精度、低成本的智能化导弹产业链，以及以钛合金、碳纤维、高温合金、隐身材料等先进军用材料板块。(2024-07-28 09:11:00)

核心观点复盘2023年A股市场：2023年以来，A股市场先扬后抑，一波三折，整体表现弱势。主题风格分化，小盘在年内相对占优，价值风格明显占优。结构主线明晰，TMT板块整体表现突出，上游能源行业相对抗跌。结构性博弈：A股市场存在较多不确定性扰动，行业配置上，建议关注央国企改革；国产替代科技创新：电子、通信、计算机以及传媒；业绩绩优的消费细分：食品饮料、医药生物、酒店、旅游、交运等；安全领域：粮食安全、信息安全、国防军工；绿色低碳：光伏、绿电、储能、新能源汽车；交易性机会：上游能源品、金融地产产业链等。(2023-12-07 08:12:00)

上周，A股市场冲高回落，但资金继续借道ETF流入市场。上周全市场ETF份额增加142.18亿份，增幅0.76%，最新总份额达到1.89万亿份，最新总规模为1.83万亿元。除医药生物主题ETF外，多只互联网、证券等主题ETF也上榜。富国中证港股通互联网ETF、广发中证海外中国互联网30ETF、华夏恒生互联网科技业ETF份额依次增加8.61亿份、6亿份、4.02亿份；国泰中证全指证券公司ETF、华宝中证全指证券ETF等份额也均增加4亿份以上。(2023-09-11 06:20:00)

在“基本面”严重偏离跑输“主题”的背景下，基金经理的基本面投资正在等待更多的催化剂。券商中国记者注意到，当A股市场来到基金经理极为关注的半年报窗口期时，“基本面”基金与“主题”基金之间的业绩相差已达100%，而过往数据表明，持仓风格之间严重的业绩偏离往往预示着变盘，而近期一批跑输的基金经理在“基本面”上继续加仓便宜品种的策略，可能凸显了当前投资的变化。陈龙强调，因为去年各种扰动因素，导致同比数据的参考意义在下降，所以目前市场更关注季度环比的数据。如果环比有改善的话，对股价的提振和估值的修复，都有积极意义，对于军工板块而言，半年报不会是拖累，在乐观的情况下，还会带来积极的催化。(2023-07-08 07:20:00)

在人工智能等主题投资盛行的背景下，基金经理在基本面投资方面正在等待更多的催化剂。上半年，消费、医药等主流赛道持续调整，以AI为代表的主题基金则风头正劲。在近期基金调研较多的军工股上，鹏华基金基金经理陈龙认为，行业目前看到了拐点性的变化，总体上对军工板块的半年报不用太担忧，下游主机厂大概率能够延续一季报的高增长，上游材料电子元器件等公司则至少不会更差，并存在一些乐观的可能性，若出现季度环比改善的话，对股价也将有积极的提升作用。(2023-07-07 00:28:00)

在人工智能等主题投资盛行的背景下，基金经理在基本面投资方面正在等待更多的催化剂。上半年，消费、医药等主流赛道持续调整，以AI为代表的主题基金则风头正劲。在近期基金调研较多的军工股上，鹏华基金基金经理陈龙认为，行业目前看到了拐点性的变化，总体上对军工板块的半年报不用太担忧，下游主机厂大概率能够延续一季报的高增长，上游材料电子元器件等公司则至少不会更差，并存在一些乐观的可能性，若出现季度环比改善的话，对股价也将有积极的提升作用。(2023-07-06 06:27:00)

中信证券：三大博弈收敛，聚焦中报行情A股上半年呈现主题交易极致化和机构博弈极端化的特征，市场波动较大，当前经济、政策和市场情绪预期处于谷底，7月A股将进入业绩和政策的验证期，主题、政策、调仓三大博弈将逐步收敛，聚焦业绩驱动的中报行情，建议围绕“中报业绩”和“三大安全”两个维度展开配置。关注“AI+”主线中近期具备催化的“AI+金融”、“AI+制造”，特别是机器人产业链。短期均衡配置中期订单催化有望落地、估值逼近历史低位的国防军工，以及有望受益于新能源车购置税政策延期落地、景气向好的新能源。(2023-07-03 00:21:00)

截至5月5日，全市场共有11只北交所主题公募基金，其中10只基金今年以来为正收益，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式基金今年以来收益率突破20%。展望二季度，易方达基金基金经理郑希认为，软件、半导体以及军工行业基本面相对清晰，具有长期配置价值。随着北交所新股上市速度加快，越来越多优质公司登陆北交所，南方基金基金经理雷嘉源将更多关注其中的投资机会。(2023-05-09 06:29:00)

3月3日，证监会官网信息显示，证监会核准设立联博基金。资料显示，该公司由美国资管巨头联博集团旗下联博香港有限公司100%控股，注册资本为1亿元人民币，经营范围为公开募集证券投资基金管理、基金销售等业务此外，“成长是市场永恒的主题，但其估值受市场情绪影响很大，业绩波动也大。2023年随经济复苏，市场情绪回暖，半导体，信创，国防军工，医药生物，新能源等成长板块都有阶段性爆发的可能。” 路博迈基金进一步指出。(2023-03-04 00:07:00)

晓看红湿处，花重锦官城。3月1日，广发证券2023年春季资本论坛在成都举办。论坛分享了对后市宏观经济修复态势和权益资产配置的判断，现场座无虚席。主题投资方面，戴康认为，如何理解“具有中国特色的估值体系”是当下非常重要的投资命题，其本质是对“中国优势资产”进行重估，其中最为重要的就是国企央企迎来估值重塑。一方面，国企央企改革确定性高，“一利五率”经营目标提升业绩预期，建议关注航空航天为首的军工领域专业化整合加速；另一方面，国央企产业转型受政策加持，向“卡脖子”、数字化、绿色化三大方向转型，建议关注运营商新兴业务、电网企业绿电交易提速。(2023-03-01 20:58:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。首创证券：卫星互联网受到重视！关注四条投资主线：1)仿真加密：军工信息化加速；2)测试：下游装备放量带动测试需求释放；3)卫星应用：星座建设加快，应用领域不断拓展；4)红外传感器：汽车等民用领域需求旺盛。建议关注标的：成长组合：盟升电子、长盈通、佳缘科技、航宇科技、国博电子；价值组合：航发动力、航发控制、振华科技、中航沈飞、图南股份、中航光电、西部超导、振华科技、三角防务。(2023-02-22 12:19:00)

东方财富Choice数据显示，截至2月21日，全市场共有137只科创板相关主题基金，包含科创板基金、科创50ETF、双创50ETF等，显示公募基金推出科创板相关主题基金颇为积极。自2019年4月底首批科创板相关主题基金获批以来，基金业绩表现可圈可点。肖瑞瑾表示，“预计2023年A股市场将呈现出成长风格，科技板块将大概率走出反转趋势，成长风格的投资主线将集中在数字经济、信创、半导体、储能、国防军工等方向。”(2023-02-22 01:28:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。建议“五维度”配置：1)新域新质，无人装备领域包括航天彩虹、航天电子、晶品特装；远火装备北方导航；军工信息安全供应商邦彦技术；军工检测提供商思科瑞；2)航空/航发产业链，包括航发动力、中航西飞、西部超导、中航光电、全信股份、宝钛股份；3)导弹产业链，包括航天晨光、新雷能、智明达、盟升电子超卓航科；4)国产化提升受益标的，包括紫光国微、振华科技和振华风光；5)国企改革对业绩增长改善标的，包括七一二、中直股份、航天发展和中航电子等。(2023-02-09 12:15:00)

随着公募基金2022年四季报基本披露完毕，基金经理的重仓股悉数出炉，除了集中持有的贵州茅台、宁德时代等热门股外，也有一些基金经理独树一帜地挖掘了不少独门股，这些独门股被单家基金公司或者单个基金经理重仓持有富国基金认为，节后A股或积极可为。行业配置上，重视成长、消费板块等。成长板块主要受益于市场情绪复苏和新年的估值切换，关注国内商用储能、光伏辅材、火电灵活性改造、海风等细分新能源行业，以及“安全”主题下的信创、军工、半导体(2023-01-31 05:40:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。东吴证券：军工2023年大有可为！航天专家认为，新年以来中外的一系列航天活动预示着2023 年又将是一个令人瞩目的“航天大年”。投资主线：1)总装：中航沈飞、航天彩虹(受益)、中航西飞(受益)；2)分系统：航发动力(受益)、中航机电(受益)、中航电子(受益)、中航电测(受益)、江航装备(受益)；3)元器件：中航光电、航天电器、紫光国微、鸿远电子、振华科技、火炬电子；4)材料与加工：中航高科、抚顺特钢、中航重机(受益)、菲利华、中简科技(受益)、光威复材、西部超导(受益)、图南股份、航宇科技(受益)。(2023-01-30 11:48:00)

2023年伊始，不少ETF受到资金热捧，基金份额大幅增加。数据显示，截至1月13日，超两成ETF迎来份额净增长。其中，华夏国证半导体芯片ETF出现近20亿份的新增份额，居于份额增幅榜首她表示，2023年A股市场表现大概率会优于2022年，很多板块都存在机会。短期来看，经济恢复正常以后，医药的研发生产销售都会恢复正常。(2023-01-16 00:51:00)

1月6日至1月12日，三大股指均出现不同幅度上涨，创业板指、深证成指分别上涨2.46%、1.18%，上证指数也微涨0.26%。同时，恒生指数页在周内上涨了2.19%。跌幅榜上，主要由军工主题基金垫底，前海开源中证军工A、富国中证军工龙头ETF、前海开源中航军工A、鹏华中证国防ETF、鹏华中证国防A、鹏华中证空天军工A、国泰国证航天军工A周内均跌超4%(2023-01-15 07:54:00)

12月15日，国家统计局发布11月份国民经济运行情况，11月份，国民经济保持恢复态势，投资规模继续扩大，市场价格总体平稳，新动能持续成长，民生保障有力有效，经济社会大局稳定对于2023年的投资布局，东方证券相关人士建议还可从三条主线进行配置：一是确定性强、景气度高的医药、TMT、军工和高端制造等板块；二是防疫政策优化调整后需求具有高弹性的食品饮料、社会服务、医美化妆品等板块；三是具有“盈利能力强+高分红+低估值+主题催化”等多重驱动的央企上市公司。(2022-12-17 00:49:00)

在“安全”主题下核心是自主可控。关注半导体、信创和军工的“拔估值”机会。(2022-12-12 00:00:00)