风控

随着全球经济的不确定因素近年来持续增加，多元资产配置已成为应对市场变化的重要发展方向。近期，以基金中基金为代表的多资产组合频频出现调整业绩比较基准的情况，部分头部产品创新性地纳入跟踪黄金、全球股市收益指数等指标，为资产配置方向提供了更精准的业绩“锚”。盈米基金注意到，目前FOF的大多数资产配置于传统的国内股债领域，投研人员更应该注重风险控制和培养一定的绝对收益思维，比如在市场风格轮动时要考虑到可操作性和长期风险特征，在投后管理环节设置适当的组合风控标准。同时，各类FOF需要找好产品定位，优化考核标准，比如低风险的FOF相对更适合做成绝对收益导向，部分灵活型股债平衡型产品更应该发挥仓位灵活的优势等。(2024-11-15 05:39:00)

市场回调？或许是上车好时机，立即开户等待时机10月11日，金鹰基金管理有限公司发布公告称，经公司董事会审议通过，金鹰基金注销深圳分公司。贾志表示，公募机构应继续加强核心能力建设、拓展销售渠道、深化产品创新、强化合规风控等方面的工作，以提升市场竞争力并实现可持续发展。特别是对于中小公募机构来说，应更加注重包括投研能力、风险管理能力、客户服务能力等核心能力的建设，通过提升专业能力，增强市场竞争力，以应对日益激烈的市场竞争。(2024-10-12 01:33:00)

公募基金人士表示，看好本轮由政策催生的行情，并纷纷献计。资本积极回应政策“组合拳”恒生前海基金总经理刘宇在接受记者采访时指出，多部门本次出台支持政策，不仅为实体经济减轻了包袱，更是传达了积极的政策信号，未来不排除会有更多政策出台，以进一步稳定市场的预期、支持宏观经济的全面复苏。杨刚认为，作为资本市场其中一员，公募基金应坚持做难而正确的事，持续提升投资研究、合规风控、产品创新和客户服务能力，不断推动证券基金行业的高质量发展，可通过以下几个方面持续贡献力量，助力资本市场的高质量发展(2024-10-10 00:09:00)

围绕“优化分类评价制度，引导功能更好发挥”，证监会证券基金机构监管司下发了最新一期机构监管情况通报。通报显示，资本市场“1+N”政策文件提出，修订公募基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念；健全行业机构分类监管体系，突出“扶优限劣”。监管要求，各管理人应对照分类评价整体框架和指标，持续深化公司治理和文化建设，夯实合规风控根基，进一步强化功能发挥，大力发展权益类基金，努力提升投资者获得感，加快建设一流投资机构。(2024-09-11 15:40:00)

公募行业迎来重磅消息！最新一期机构监管通报显示，资本市场“1+N”政策文件提出，修订公募基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念；健全行业机构分类监管体系，突出“扶优限劣”。下一步，监管层将按照中央金融工作会议精神和资本市场“1+N”政策文件要求，不断优化分类评价指标，强化分类评价结果应用，进一步提升监管的有效性和针对性。各管理人应对照分类评价整体框架和指标，持续深化公司治理和文化建设，夯实合规风控根基，进一步强化功能发挥，大力发展权益类基金，努力提升投资者获得感，加快建设一流投资机构。(2024-09-11 02:39:00)

到海外市场去找“增量”，是今年许多头部私募的共同选择。上海证券报记者采访获悉，多家头部私募正在积极布局海外业务，其中不仅包括量化私募、主观多头私募，还有部分头部债券策略管理人沪上某百亿级私募合伙人直言：“一些私募不要那么急，先扎扎实实提升投研能力，夯实好运营能力、客户服务能力、风控能力后再‘出海’也不晚。”(2024-08-27 02:20:00)

人工智能已经成为金融行业数字化转型升级新引擎。目前，汇添富、中欧、鹏华、永赢、德邦等一批大中型基金公司，已经将人工智能融入到投研、合规、风控、客服、营销等每一个关键环节，加速推进大模型结合基金行业场景的落地应用在德邦基金 CT0李鑫看来，未来，公募基金在金融科技上大体还是围绕“投研数智化、销售一体化、运营自动化”与“全流程风控”这3+1的整体方向来发展。具体发力点有如下几个：1）利用LLM和AI技术推动智能投顾发展，完善投顾业态建设；2）利用大数据分析提升投资决策的精准度；3）利用人工智能技术优化客户服务体验。(2024-08-25 10:08:00)

近期，债市消息不断。8月9日，央行发文提醒投资者部分资管产品尤其是债券型理财产品明显高于底层的年化收益率是由杠杆而来，存在较大利率风险。贾志指出，上述背景下，运作债基的基金管理人有责任做好风控，获取中长期的稳定收益。“债牛”以来，相关产品业绩表现优异，但需要注意的是，债市也是周期变化的，在长周期内仍要努力做好风控。(2024-08-12 21:20:00)

截至8月7日，中国证监会、各地证监局、沪深北交易所以及中基协今年以来合计“点名”294家私募机构，较2023年同期增长近240%。沪上一位百亿级量化私募创始人透露：“今年公司整体员工数量是增长的，招募的人才分布在投研、运营、风控各个环节，后续私募的比拼会愈发激烈，优胜劣汰下管理人必须提升综合实力。”(2024-08-08 05:03:00)

近日，一则“某量化机构抄底转债”的传闻在金融圈引发诸多关注，不少市场人士纷纷猜测是哪家量化机构，事实真相如何。7月23日早上一张宁波平方和投资管理合伙企业旗下某产品净值截图在社交媒体上传播。平方和投资的合规风控负责人黄毅也拥有多年金融、科技行业的从业经验，他先后在恒泰证券、泰康养老保险、京东数科等公司的风险管理部门任职，2021年7月加入平方和投资。(2024-07-24 00:10:00)

国内融券业务相关政策近日迎来重大调整，在暂停转融券的同时，对融券保证金比例进行了上调。此外，监管部门还明确将进一步强化对程序化交易监管。在上述黑翼资产人士看来，随着程序化交易新规和细则的实施，未来量化行业可能将呈现四大趋势：一是机构会逐步降低交易频率，加速向中低频扩容；二是更注重研发长周期投资策略，提升基本面策略占比；三是更注重对机器学习和另类数据的应用，提升超额稳定性；四是更注重风控合规，充分发挥量化在交易风控系统上的技术优势。(2024-07-15 01:15:00)

中信证券：市场流动性将现拐点活跃资金退潮等待三中全会落地，市场流动性持续低迷，在此环境下，A股更容易受情绪面因素影响。预计三中全会后市场流动性将现拐点，月末中央政治局会议有望明确下半年稳经济的政策信号，配置上，建议淡化央行调控长债利率对红利低波的短期影响，延续红利低波底仓配置，三大拐点信号明确后再逐步转向绩优成长。现在经济预期虽然不强，但由于离2月初风控压力最大的位置尚有空间，所以集中止损的压力不大。低成交量后7月大概率会处在反弹窗口期。(2024-07-08 00:15:00)

7月4日，博时、摩根基金早间发布公告称，旗下多只QDII基金将暂停或调整大额申购，从涉及基金对应的投资标的来看，以纳斯达克100指数及相关ETF、标普500指数及相关ETF、亚太、欧洲市场权益类资产等为主。从对应场内ETF近期表现来看，部分已经持续出现高溢价，此次涉及限购的场外基金也对限购原因进行了说明，多为保护基金份额持有人利益。不过，受限于风控及额度的考量，适度开闸并进行资产配置有助于组合的风险管控。高盛、摩根大通等国际金融机构近期发布的最新预测表示，美国股市在经历今年前期的上涨后，正酝酿显著回调风险(2024-07-04 11:57:00)

财联社记者独家了解到，已有央企系公募加速推动退薪工作，确定退薪分两步进行：本周五前上交首笔退薪，8月中旬全部退款完成。相关报道公募“退薪”风波再起真相如何？在全面检查后，部分公司立即着手开始对组织架构管理、合规、风控、信息安全等方面采取自查自纠，并已经落实部分措施。(2024-06-27 20:31:00)

春节前，私募量化产品遭遇地震。私募排排网的数据显示，四大头部私募量化选股产品在春节前的跌去了2023年的收益。量化策略作为投资管理的一种策略，想要有市场需求，要从财富管理和资源配置两个方面思考。从这两方面看，公募量化策略在绝对收益和相对收益方向均有较大的发展空间，包括市场中性策略、股债混合策略、指数增强策略、主动量化策略等，随着新的市场指数不断推出，以相应指数为基准的被动指数基金、指数增强基金等潜在需求较大，公募量化为市场提供跟踪误差较低的指数基金，或者在严格的风控约束下，提供长期稳健超额收益的增强类基金，具有广阔的发展空间。(2024-04-30 14:46:00)

债券基金一般追求相对稳定的长期收益。但是，新华财经和面包财经研究员梳理公开资料发现，部分债券基金存在长期业绩落后、净值回撤较大、风控合规存短板等情形，投资者利益亟待保护成立4年多，该基金A类份额单位净值累计下跌25.85%，跑输业绩基准超过30个百分点，同类排名396/397。近1年，该产品收益率为负6.85%，同类排名663/670；近3年，该产品收益率为负32.24%，同类排名505/506。(2024-03-28 06:51:00)

2023年转眼就快结束，又到盘点业绩的时候了。对于股票私募而言，今年的市场并不好做，有人愈战愈勇，有人无奈失意，可谓几家欢喜几家愁。不过，也有部分私募坦言，现阶段对于全球宏观风险仍有担心，此外受制于产品风控压力难以左侧加仓，期待市场进一步明朗后在右侧入场。(2023-12-15 12:10:00)

11月9日，中国证券投资基金业协会发布公募基金支持北交所高质量建设倡议书，就支持北交所高质量建设向全体公募基金管理人发出倡议。倡议书强调，公募基金行业要胸怀“国之大者”，切实增强使命感、责任感，充分发挥专业价值，积极助力北交所稳定发展与改革创新，为完善多层次资本市场体系、实现高水平科技自立自强贡献力量。此外，公募基金要持续优化信息技术与合规风控体系。倡议书强调，公募基金要进一步加大科技投入，创新金融科技手段，不断增强系统建设和信息服务支撑能力，提升数字化、智能化水平(2023-11-13 07:09:00)

11月3日，中国证监会就新修订的《证券公司风险控制指标计算标准规定》向社会公开征求意见。中国证监会表示，修订《计算标准》是落实中央金融工作会议关于全面加强金融监管、增强投资银行服务能力的重要举措。中国证监会将根据各方意见，进一步完善《计算标准》后发布实施。(2023-11-04 08:10:00)

海通策略研报认为，10月19日贵州茅台放量跳空下跌，单日跌幅达5.7%，这在历史上是并不多见。贵州茅台作为机构“压箱底”的标的，其市场表现与市场情绪较为相关，贵州茅台的放量跳空下跌或反映部分有绝对收益要求的资金可能出于风控止损的考量被动卖出，一定程度上反映着市场极端情绪的释放，因此可以作为市场底部信号的参考。此外，医药和大众消费品板块具有配置性价比。当前消费板块的估值和基金配置已处在历史低位，其中医药PE处13年以来11.8%分位，23Q2基金对医药超配比例处13年以来39%分位。(2023-10-22 10:10:00)

10月12日，2023上海全球资产管理论坛开幕。中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳在会上表示，境内外资产管理机构积极参与我国资本市场，有利于丰富我国资本市场的投资者类型，促进行业在资产管理的模式、投资理念、投资策略和合规风控方面创新和探索此外，目前部分头部机构已经在境外等布局发展，但是受限于境外经验少、人才储备不足、政策环境不熟悉等因素，在推动境外资产管理业务方面有一定困难。陈春艳提到，基金业协会将结合行业的实际需求，积极搭建境内外机构和投资者的对接渠道及交易平台。(2023-10-13 05:27:00)

资本市场投资端改革又有新举措！为提高券商交易模式的便利化水平，同时允许各类公募基金管理人根据自身业务发展需要自主选择交易模式，证监会近日发布优化公募基金管理人证券交易模式的方案。此外，近年来，公募基金管理人的合规风控能力稳步提升，信息系统建设逐步完善，证券交易行为的规范性和稳健性显著提高，也为优化证券交易模式打下了坚实基础。(2023-09-14 07:14:00)

近年来，主动权益基金业绩表现不佳，规模大幅缩水，被动投资高歌猛进，而兼具被动投资与主动投资优势的指数增强基金也迎来高光时刻。有业内人士表示，主要原因是今年市场热点轮动太快，没有形成确定的趋势，无论是主观基本面增强投资策略还是机器量化增强策略都遭受一定挑战。此外，相对于私募指数增强基金，公募基金在交易费用、换手率、合规风控等方面也有诸多限制，难以发挥量价因子的优势。(2023-08-24 07:40:00)

证监会有关负责人日前就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问时表示，要优化证券公司风控指标计算标准，适当放宽对优质证券公司的资本约束，提升资本使用效率。当下，提振投资者信心是重中之重，让市场活跃起来，适度放松券商的经营杠杆，是一项非常有针对性的举措，无疑将带来积极的政策效果。(2023-08-22 02:45:00)

A股市场持续震荡，股弱债强趋势显著，公募基金“固收+”产品稳健特征凸显，规模和业绩获得持续提升。国海证券资管负责人陈嘉斌近日表示，绝对收益资产管理市场是一个非常广阔的市场，面临巨量的市场空间和机会，要打造绝对收益产品，意味着研究、投资、风控能力向产品业绩的稳定转换。(2023-08-21 06:50:00)