[导读]:近期,公募基金三季报密集发布。亮出业绩的同时,基金经理们的投资观点也成为市场关注焦点。10月26日,中欧基金披露旗下所有产品三季报。正如曹名长在季报中所言,“价值投资总是在一个比较长时期才能展现出来”,短期担心的问题可能会在不同时期不停地影响市场、给市场带来波动。但他坚信,这些因素都不是永久的,甚至都不会持续太长久,因此,它们对经济以及市场的影响也是短暂的,不论是经济还是市场终究会走出低谷,朝着健康的方向发展,时间站在乐观者的一边,对未来3年甚至更长时间均持乐观态度。
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亮出业绩的同时,基金经理们的投资观点也成为市场关注焦点。10月26日,中欧基金披露旗下所有产品三季报。透过季报观点,不难看到中欧老将周蔚文、曹名长、王健等在历经市场打磨后沉淀出的“长期主义”投资理念,以及实力中生代刘伟伟、袁维德等对产业发展的洞察与结构性机会的把握。
好行业选Alpha,困境反转行业选Beta
周蔚文在其管理的中欧新蓝筹中回顾了三季度投资操作。他表示,考虑到短期不确定性的增加,组合减持了部分新能源、金融、食品饮料等板块的个股,同时增加了受宏观经济影响较小、业绩确定性较强的养殖、军工和公用事业行业的配置。组合配置内相对收益较明显的板块有养殖、军工和交通运输板块,有明显负收益的是医疗服务和新能源产业链的相关个股。
对于当下市场,中欧基金的投资老将们并不感到悲观。“经历三季度的大幅下跌之后,整个A股市场充满了机会。”中欧老将曹名长在其管理的中欧价值发现三季报中指出,“目前全市场PE估值低于30倍的个股数量超过1600只,低于20倍的超过1000只,两者数量均处于历史高位。对于低估值价值投资者来说,在估值不高的公司数量如此多的情况下,从中寻找到有质量有增长的好公司机会更大,也更容易构建一个拥有较多低估值高质量个股的高价值组合。” ... 网页链接