任泽平：建议通过定向降准等 加大对新基建领域支持

天风证券表示，本轮政策的发力点集中融资环境、基建、地产、消费等领域。10月这些领域都出现明显反弹，企业融资环境明显好转、基建正在加快形成实物工作量并带动相关制造业、以旧换新消费明显升温。部分领域虽然还存在一定瑕疵，比如融资环境率先好转但融资需求改善相对较慢， 以旧换新相关消费表现较强但其他消费相对偏弱，但是随着政策进一步发力，我们认为政策带来的经济景气度有望向更广的领域蔓延。(2024-11-01 07:12:00)

银河证券研报指出，中央会议释放坚决稳增长信号，钢铁作为低位顺周期品种有望充分受益，超额收益可期。下游地产基建等需求不及预期的风险；铁矿石、煤炭等原料价格不确定性风险；钢铁行业政策重大变化的风险等。(2024-10-24 07:36:00)

2024年终将至，各家公募机构已进入年终业绩排名的冲刺阶段。截至目前，科创、北交所、人工智能、半导体、低空经济等科技成长主题成就了一批绩优公募基金，这与上半年QDII和红利风格领先的格局截然不同与此同时，也有公募人士认为，基金经理需要在遵循投资策略和保护投资者利益之间找到平衡，同时具备对市场变化的敏感度和适应能力，这样才能在不断变化的市场环境中，为投资者创造稳定且有吸引力的回报。(2024-11-15 05:39:00)

东吴证券研报认为，9月政治局会议首提“止跌回稳”，标志着房地产行业已迎来重要政策拐点，政府层面已充分认识到稳定房地产对于宏观经济的重要支撑作用。政治局会议后，一线城市优化限购等行业放松政策加速出台，多部委重要会议中也多次提及房地产税收制度改革、专项债收储等政策优化方向，传达了现阶段政府促进房地产止跌回稳的决心。风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。(2024-11-15 07:47:00)

创业板50ETF产品有望迎来进一步扩容。11月13日，易方达基金、华夏基金、国泰基金、富国基金、工银瑞信基金、万家基金6家公募机构集体上报创业板50ETF产品，而日前嘉实基金申请将旗下一产品转型为创业板50ETF产品已获证监会接收材料。科创类基金产品也因此受到越来越多投资者的关注，公募机构也加大布局力度。国泰基金表示：“新能源、新材料和人工智能等战略性新兴产业的发展壮大离不开创业板的企业，政策和市场的支持将使得创业板企业未来具有更大的发展潜力，引领创新科技产业方向(2024-11-15 00:05:00)

市场午后单边下行，创业板指领跌。盘面上，ST板块逆势走强，大金融股局部活跃。下跌方面，芯片股集体调整，CPO概念股震荡走低。全市场超4800只个股下跌。此外，近年来国家大力支持科技产业，我国半导体产业链国产化迎来机遇。海关总署数据显示，2024年前10个月，我国集成电路出口9311.7亿元，同比增长21.4%。往后看，AI和汽车智能化渗透率提升有望进一步带动半导体需求复苏。(2024-11-14 14:49:00)

中金公司研报指出，全球政治经济环境都发生重大变化，资产运行呈现新趋势，我们认为调整资产配置的时机已至，建议平衡资产配置，提升风险偏好，减配安全资产，增配风险资产资产配置建议：标配中国股债，战术灵活调整，海外股票先超配再减配，逐步减配海外债券，逢低增配黄金，维持低配商品。(2024-11-13 07:25:00)

9月份以来，海外上市的中国股票ETF规模增长相当显著。数据显示，截至11月8日周五，在美上市的规模较大的5只中国股票ETF合计资产规模已超280亿美元，比8月底的资产规模增长了约140亿美元，接近翻倍联博基金11月6日表示，A股中长期而言依然充满投资机会，A股中长期走势与国内的宏观经济及企业盈利前景关联度较高。以当前政策的支持力度及决心来看，国内经济有望回稳复苏并带动企业盈利增长，叠加A股估值仍具吸引力、A股上千家上市公司也具备广度及深度，因此A股依然充满可创造超额收益的选股机会。(2024-11-11 15:46:00)

回购增持再贷款的投放公司或进一步获得市场的认可。首批股票回购增持再贷款超百亿元10月20日晚间，牧原股份、中国石化、招商蛇口、嘉化能源等23家上市公司宣布获得银行股票回购增持再贷款，按披露上限计算，涉及贷款金额累计已超百亿元二季度末，易方达高质量严选三年持有、南方中证500ETF均出现在神火股份前十大流通股东名单。今年9月份，神火股份发布“质量回报双提升”行动方案，进一步提升公司投资价值。(2024-10-21 08:15:00)

华泰证券研报指出，10月18日央行正式创设两项结构性货币政策工具——证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，SFISF首批申请额度已超2000亿元。华泰证券认为，两项新工具有助于引入增量资金、提振投资者信心、增强资本市场内在稳定性，且未来均可视情况扩大规模，意味着后续政策空间依然较大。同日证监会主席吴清在金融街论坛年会上发表演讲，提出要进一步打牢投融资协调发展基础，加快引导中长期资金入市，不断提高上市公司质量，有效维护中小投资者合法权益；进一步支持新质生产力发展壮大，以支持优质创新企业为重点，尽快推出一批典型案例；进一步全面深化资本市场改革，推动一二级市场定价、投资者保护等制度完善；进一步塑造良好市场生态，增强政策的稳定性、透明度和可预期性。吴清主席的讲话进一步体现深化资本市场改革的决心，我们预计相关措施有望持续落地，营造良好市场生态，促进资本市场功能有效发挥。(2024-10-21 07:21:00)

中信建投研报表示，汽车以旧换新效果加速显现。地方补贴逐步跟进下，观望需求进一步释放，消费潜力释放效果好于预期。风险提示：行业景气不及预期；政策落地效果不及预期；出口销量不及预期；行业竞争格局恶化；客户拓展及新项目量产进度不及预期。(2024-11-06 07:36:00)

国泰君安证券研报认为，国内近年来明确鼓励生育三胎，相关配套补助和保障措施不断丰富和完善，未来多孩家庭数量有望持续增加。随着三孩政策加力推进，以及自主大空间SUV/MPV的加快上市，相关品牌有望实现销量爆发。中央对养育相关的税收减免等政策逐步加码，各地的三孩政策配套措施也在不断完善，例如以延长假期/专项补贴等多种形式优化养育条件(2024-10-30 08:08:00)

A股市场9月下旬以来强势上涨，行情已演绎近两个月时间。在市场赚钱效应持续显现的背景下，私募机构之间的业绩差异凸显。夏盛尹认为，目前A股的市场底部已经明确，前期市场涨幅明显，短期可能需要进一步震荡整固。主观多头私募的业绩回升趋势能否延续，将取决于机构的投资策略适应能力及市场环境的配合，建议主观多头管理人及私募投资人继续坚持“长期主义”投资。(2024-11-14 05:42:00)

近日，QDII基金市场再现一波申购限额调整。多家基金公司旗下的QDII基金纷纷发布限额或暂停申购的公告，引发市场关注。对于海外资产，中金公司发布研究报告称，特朗普胜选后不确定性降低，市场交易risk-on，短期利好股票表现。但中期增长与通胀风险都对股票不利，且高估值与AI进展增加不确定性，建议海外股票短期增配，中期择机减配。(2024-11-14 14:57:00)