中信建投：汽车行业有望迎来新一轮行情 持续看好华为主线

东吴证券研报认为，9月政治局会议首提“止跌回稳”，标志着房地产行业已迎来重要政策拐点，政府层面已充分认识到稳定房地产对于宏观经济的重要支撑作用。政治局会议后，一线城市优化限购等行业放松政策加速出台，多部委重要会议中也多次提及房地产税收制度改革、专项债收储等政策优化方向，传达了现阶段政府促进房地产止跌回稳的决心。风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。(2024-11-15 07:47:00)

中信建投研报称，医药流通行业稳健增长，市占率稳步提升。随着院内诊疗秩序恢复叠加长期医保支出稳健增长，医药流通行业长短期增长动能充足，且医保局推出预付金政策，利于行业规模及周转效率提升外延并购标的业绩不达预期致商誉大幅减值：倘若公司外购标的整合不及预期，或将导致商誉减值，进而影响公司业绩。(2024-11-15 07:40:00)

当地时间11月13日，美股三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.11%，标普500指数涨0.02%，纳指跌0.26%。美国10月CPI创三个月以来新高，强化了美联储12月降息25基点的预期。自去年10月7日新一轮巴以冲突爆发以来，土耳其与以色列关系恶化，土耳其严厉谴责以色列在加沙地带的军事行动。今年5月初，土耳其宣布，由于以色列在加沙地带的行动不断加剧当地人道主义灾难，土方暂停与以色列的所有进出口贸易活动。(2024-11-14 07:11:00)

国泰君安证券研报认为，国内近年来明确鼓励生育三胎，相关配套补助和保障措施不断丰富和完善，未来多孩家庭数量有望持续增加。随着三孩政策加力推进，以及自主大空间SUV/MPV的加快上市，相关品牌有望实现销量爆发。中央对养育相关的税收减免等政策逐步加码，各地的三孩政策配套措施也在不断完善，例如以延长假期/专项补贴等多种形式优化养育条件(2024-10-30 08:08:00)

华泰证券研报表示，2024年“双11”大促开启，华泰证券跟踪梳理了行业最新趋势与重点公司预售情况。从平台端看，今年“双11”各平台纷纷抢跑，活动时间提前10天以上，反映出流量争夺愈发激烈；同时，平台通过完善商家服务、发放补贴和消费券等，让利商家和消费者。我们看好惠民生、促消费等政策落地显效，有望带动消费板块业绩向好与估值修复。重申推荐国货崛起、性价比消费、品牌出海、预期改善4条投资主线及相关龙头个股：1）国货崛起：优质国货龙头不断涌现，持续夯实品牌/产品/渠道优势；2）性价比消费：主打“好而不贵”的性价比消费有望持续快速增长；3）品牌出海：潮玩/餐饮品牌海外扩张持续推进，家电/家居供应链出海能力不断提升；4）预期改善：政策利好地产链情绪修复，看好家居、厨电等企业基本面逐步向好。(2024-10-18 07:37:00)

华泰证券研报表示，2024/2025冬春航季航班时刻计划表公布，客运航班每周12.70万班，同比-0.6%。风险提示：需求恢复不及预期，经济低迷，国际贸易与政治摩擦，市场竞争加剧，油汇波动，高铁提速，安全事故，补贴下滑超预期。(2024-10-17 07:57:00)

国海证券研报表示，基于9月密集的新车上市催化，以及以旧换新政策支持下的汽车整体消费景气提升，预计11月汽车零售景气有望继续提升，建议积极参与汽车板块机会，维持汽车行业“推荐”评级。风险提示 1）乘用车销量不及预期；2）智能驾驶安全性事件频发；3）零部件价格年降幅度过大；4）主机厂价格战过于激烈；5）上游原材料价格大幅波动；6）重点关注公司业绩不达预期；7）出海关税大幅提升。(2024-11-12 07:52:00)

前10月主动权益基金收益4.23%，最牛赚超57%2024年前10月市场已经结束，又到了总结公募基金业绩的时刻。汇添富北交所创新精选两年定开混合基金经理马翔表示，展望2024年四季度，重点布局三大投资主线：一是科技创新主线，在AI人工智能、低空经济、自动驾驶、机器人等新科技领域；二是高端制造升级主线，在半导体自主可控、化工新材料、新能源、机械装备等领域，北交所部分公司在细分领域具有较强的竞争力，卡位好；三是新兴消费主线，中国消费人群庞大，近年来结构性新兴消费亮点频出，在包括医疗美容、运动健身等领域，北交所也有质地不错的公司可以重点关注。(2024-11-01 12:35:00)

随着A股三季报陆续披露，公私募机构进入调仓的重要时间窗口期。9月下旬以来，市场情绪显著回暖，政策显效和上市公司业绩变化情况已成为基金机构关注的重点。对于四季度看好的方向，新华基金权益投资总监赵强表示，一是调整幅度较大的医药板块，看好高端医疗器械、创新药等方向的反弹空间；二是高成长性板块，看好储能、逆变器等细分子行业的投资机会，可优选壁垒高、商业模式好、更聚焦海外业务的公司进行投资；三是科技创新板块，当前人工智能、智能驾驶、人形机器人、华为产业链、卫星互联网、低空经济等板块，符合产业发展趋势，相信未来相关公司能够持续兑现业绩。(2024-10-31 06:22:00)

随着上市公司陆续发布股份回购报告，多只重量级基金产品的最新调仓动向浮出水面。券商中国记者注意到，钟帅管理的华夏行业景气、华夏远见成长一年持有，祁禾管理的易方达环保主题，闫思倩管理的鹏华沪深港新兴成长，谢治宇管理的兴全合润等多只主动权益基金在四季度进行了调仓尚太科技发布的三季报显示，该公司2024年第三季度实现营收15.26亿元，同比增长26.75%。太平洋证券研究所估计，公司三季度的销量为6.45万吨，环比增速超过20%，其中快充产品占四分之一左右，后续有望逐渐往上提升(2024-11-16 00:00:00)

中信建投研报称，医药流通行业稳健增长，市占率稳步提升。随着院内诊疗秩序恢复叠加长期医保支出稳健增长，医药流通行业长短期增长动能充足，且医保局推出预付金政策，利于行业规模及周转效率提升外延并购标的业绩不达预期致商誉大幅减值：倘若公司外购标的整合不及预期，或将导致商誉减值，进而影响公司业绩。(2024-11-15 07:40:00)

东吴证券研报认为，9月政治局会议首提“止跌回稳”，标志着房地产行业已迎来重要政策拐点，政府层面已充分认识到稳定房地产对于宏观经济的重要支撑作用。政治局会议后，一线城市优化限购等行业放松政策加速出台，多部委重要会议中也多次提及房地产税收制度改革、专项债收储等政策优化方向，传达了现阶段政府促进房地产止跌回稳的决心。风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。(2024-11-15 07:47:00)

公募基金三季报已披露完毕。三季度数据显示，在经历了此前的市场波动和9月下旬以来政策释放利好之后，公募基金平均权益仓位明显提升，持有A股市值也明显上升。银华基金经理李晓星表示，市场的急涨急跌都不会是常态，三季度末的市场大幅上涨，更多体现的是对于市场过度悲观的心态的修复。(2024-11-05 05:00:00)

弹性大却有显著业绩落后的军工基金，已成为机构“金主”极为青睐的赛道。券商中国记者注意到，多只军工主题基金在9月末成为机构持有人的买基主力对象，有超级大户甚至在单只军工基金产品上申购总份额超12亿份，也有机构在短短一周内狂买7500万份军工基金，更有新能源赛道的明星基金经理押注军工后获得基金公司的自购支持。“根据我们的分析，当前军工行业订单释放依旧受到各种相关因素的影响，军工部分环节竞争压力增大，导致今年毛利润率下行，但是我们研究也发现了许多积极的因素。(2024-11-03 11:45:00)

中证A500基金规模迈过“千亿”分水岭。中证A500指数成为近期最“吸金”的指数，中证A500ETF及相关指数基金吸引大量资金涌入。华安基金认为，总体来看，A股市场估值水平相对较低。政策面持续释放积极信号，进一步增强了市场信心，为股市注入强劲动力。全球经济正处于复苏阶段，叠加美联储降息等因素影响，为A股创造了较为有利的外部环境。(2024-11-01 06:21:00)