[导读]:国金证券研究报告也提醒说，整体溢价套利中风险包括母基金净值下跌风险和B端回调风险，但对于投资者来说，母基金净值下跌是最大的风险，而B端 回调风险次之。
12月9日A股市场剧烈回调，加之前期进入的套利盘抛压加大，导致分级基金B份额大幅杀跌。WIND统计显示，两市共有55只分级B份额以跌停收盘。
杠杆双刃剑特征凸显
WIND数据显示，两市60只股票型分级B基金中，除了鹏华中证国防B、信诚中证800金融B、泰达进取收红，华商500B平盘，申万证券B、 华商500B停牌之外，其余分级基金B份额均以下跌收盘。其中，有43只基金跌停。同时，由于受中证登调整企业债质押回购影响，债市同样剧烈调整，债券混 合型和债券纯债型分级B也大面积下跌，其中国泰信用B、招商可转债B、嘉实多利B等多只基金跌停。
分析人士表示，分级B的全线下跌，一方面与市场的大幅回调影响了投资者心理预期有关，另一方面也是缘于近期分级基金整体溢价率之高和持续时间之长历史罕见，随着越来越多资金意识到其中的套利机会而纷纷进场，也导致分级B的抛压急剧增加。 ... 网页链接