一轮

农历新年伊始，A股市场迎来一轮上涨行情。新年投资有哪些新动向？此前披露的基金四季报中已显现端倪。从整体规模来看，公募基金资产规模仍保持扩张态势。财通基金经理金梓才表示，在2024年第四季度的调仓中，关注算力板块和消费板块。“一方面，我们增配了国内算力标的，国内对AI的资本开支竞赛刚刚开始，有望复制去年海外算力的成长轨迹(2025-02-10 03:44:00)

春节，是阖家团圆的时刻，也是洞察经济万象、感知市场温度的窗口。蛇年新春，不少基金经理走进大街小巷，深入各行各业，用敏锐的视角捕捉着消费、产业等领域的新动态。“科技成就生活之美，作为一名专注于海外科技板块投资的基金经理，春节期间的生活见闻，让我坚信人工智能的发展必定会带来新一轮增长。”曲少杰说，未来，大模型、芯片算力、智能驾驶、人形机器人等人工智能产业链将有望迎来巨大发展空间，将在现在和未来很长一段时间成为资金在科技赛道上的主要布局方向。(2025-02-05 10:14:00)

一年之计在于春，新春假期过后，机构投资者将如何开启新一轮的“春播”行动？近日，上证报记者通过梳理机构投资者节前一周的调研路线图，拟探寻其投资布局的最新动向。稳健医疗在2024年9月份并购了美国医疗耗材公司GRI。公司称，生产方面，GRI在美国、越南、多米尼加等地的生产基地将与公司国内工厂形成资源互补；采购方面，双方将合并采购和物流资源，降低成本，共享供应商资源，获得更好的质量和成本效益；研发方面，双方研发和技术团队已进行深入沟通，将利用双方的知识产权增强整体产品研发能力。(2025-02-04 00:56:00)

“924行情”是反转而并非反弹，市场逐步从争议走向共识。2025年，市场有望开启新一轮上涨吗？春季躁动行情是否可期？最后，刘晨明建议投资者在2025年在资产配置时向权益类资产倾斜。一方面，过去三年，ROE下行趋势下，债券、银行理财、大额存单等固定收益资产成主流资产配置方向，那么，2025年，随着固收类产品回报率下降，权益类资产回报率回升明显(2025-02-04 00:16:00)

新一轮关税加征开启，短期不确定性靴子落地。美国总统特朗普2月1日签署行政令，对进口自中国的商品加征10%的关税。风险提示：1. 贸易摩擦加剧的风险；2.外需走弱的风险；3.国内经济下行的风险。(2025-02-03 08:20:00)

兄弟姐妹们啊，今天大年初六了，虽然A股继续放假，但是港股市场将从周一开始恢复交易。市场周一开始面临考验2月3日，港股恢复交易，全球市场将迎来新一轮的考验。银河证券称，此轮加征关税对于人民币的冲击将弱于2018年。一方面，由于特朗普前期多次在公开场合宣布要加征关税，市场预期十分充分，汇率从2024年11月以来已经进行了部分定价，短期靴子落地之后，外汇市场压力反而会有所缓解(2025-02-03 00:11:00)

2月2日，中信证券研报认为，2025年有望成为A股市场主题投资大年，A股当前正站在马拉松行情的起跑线上，主题赛道是市场普遍关注的焦点。与上一轮产能周期比较，本轮产能扩展周期以相对高技术产业为主导，市场化程度更高，且龙头企业率先完成扩产，行业格局向龙头集中。(2025-02-02 15:54:00)

当蛇年春节遇上新一轮以旧换新政策落地，这个假期的消费市场注定迸发活力。新春消费市场掀起更新热潮春节，既是中华民族最为隆重的传统佳节，同时也是消费市场的黄金旺季。从净利润变动来看，长盈精密、兆易创新、通富微电、汇顶科技净利润增速居前，依次为786.79%、576.43%、304.28%、260.49%。(2025-02-02 12:55:00)

近日，紫金矿业集团股份有限公司、山金国际黄金股份有限公司、赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司、湖南黄金股份有限公司4家A手握金矿的A股上市公司发布2024年业绩预告。中国黄金协会统计数据显示，2024年，中国新一轮金矿找矿突破战略取得新进展，三山岛、多龙、北衙等24座矿山深边部共新增资源量1570吨，辽宁盖州大东沟地区发现低品位、超大型金矿，预估资源量超1000吨；胶东地区世界第三大金矿集区地位进一步巩固，莱州西岭金矿成为中国最大单体金矿床，纱岭、海域金矿已攻克超深竖井建设多项难题，进入全面冲刺的关键阶段。(2025-02-02 08:44:00)

店员每日忙到闭店1月30日大年初二，记者在正佳广场看到，广州市民肖女士和丈夫，正带着从四川老家来广州过年的公公婆婆选购了一款新机作为新年礼物。“公司节前已安排好充足人手，保障春节期间及时上门送装。”陈焕敏告诉记者，目前下单次日即可送货，到货后即可安装。(2025-02-01 11:05:00)

受全国消费电子补贴方案等因素影响，A股市场消费电子板块近期表现活跃。随着AI技术的创新发展，消费电子产品快速迭代，产业链正面临新机遇，产业链内不少上市公司业绩也迎来修复国开证券分析师邓垚认为，2024年消费电子行业经历了持续去库存，年中受新品发布影响，部分厂商备货亦有所增加，终端需求现温和复苏，A股上市公司业绩逐季改善；2025年，AI赋能下有望开启新一轮创新周期，刺激PC和手机的换机需求，AI眼镜等新型终端亦将迎来机遇，产业链有望实现量价齐增。从估值来看，消费电子板块PE值为历史相对低位，具有一定的向上修复空间，建议围绕AI布局产业链龙头。(2025-01-31 06:59:00)

近日，红杉中国与马歇尔集团达成最终协议，将收购该公司的多数股权。据不完全统计，2025年开年1个月内，红杉中国、中信资本等大型创投机构相继传来好消息，在成熟品牌投资、早期投资上精准发力在华南一位创投行业人士表示，一方面，创投机构倾向于获得技术验证、有创新能力的硬科技项目；另一方面，创投机构关注单位经济模型，倾向于投资有规模化盈利能力的优质品牌项目(2025-01-31 02:56:00)

2025年春运大幕已拉开。日前，交通运输部预测称，今年春运全社会跨区域人员流动将达到90亿人次。其中，自驾出行将稳居主体地位，预计达到72亿人次。中国汽车流通协会乘联分会预测，“双新”政策于2024年年底结束，新一轮政策刚刚公布，效果暂未显现，后续春节前高峰叠加政策效果逐步显现，市场有望恢复。其中，新能源渗透率大概率将呈季节性回落，春节年前传统燃油车及豪华车市热度有所回升，对1月车市构成稳定支撑。(2025-01-28 07:56:00)

中信证券：关键窗口到来，抢跑已经发生市场即将进入外部扰动落地的关键窗口期，美国总统正式就职、美联储议息会议召开、美国联邦债务或将触及上限。就结构而言，重申以国央企红利为底仓的同时，军工、科技、券商等或作为组合中的弹性品种，逢低关注。此外，中美关系缓和预期下，出口链短期或有所反弹，关注出口链中与全球制造业扩张相关的机械设备，以及部分高股息的家电等的配置价值或提升。(2025-01-20 00:24:00)

2025年行情已经拉开序幕，资本市场在开年出现了一轮下跌。随后，随着资金的入场，本周市场出现了一定的反弹。自2024年9月24日政策转向之后，市场趋势上已经得到了反转。这是我对于2025年市场的一个整体判断，也希望大家能够在当前市场仍处于牛市初期、整体估值处于低位的时候，逢低布局一些被错杀的优质资产，包括优质股票以及优质基金，在2025年能够真正实现财富增长，打一个漂亮的翻身仗。(2025-01-16 08:14:00)

权益类ETF规模突破3万亿元大关之际，非货ETF管理人的格局也在2024年发生新一轮变化。与大多数业内人士感知一致，非货ETF管理人的管理规模数据直观看到这一领域竞争的激烈程度。另外，银河基金去年以新成立的银河上证国有企业红利ETF，成为非货ETF市场又一参与者，截至去年底，该公司的在管非货ETF规模排名市场第45位。(2025-01-15 20:31:00)

跨年行情结束后，基金经理对上一年度的弱势赛道医药的兴趣显著上心。券商中国记者注意到，开年后大型公募几乎倾巢而出密集调研医药股，其中许多被基金联合调研的医药股此前并未进入基金股票池，部分管理数十亿资金的基金经理亲自调研零持仓的股票更暗含配置变化需求消费医疗似乎成为下一阶段基金经理在医药赛道关注的核心。国联医药消费混合基金经理潘天奇也认为，从长期视角来看，医疗产业需求增长逻辑不变，处方行为更以治疗刚需和质量为导向，行业规范行动以短痛换得长期健康发展，可以预期很多子行业陆续出现经营改善，创新药品，创新药器械有望获得更多实质支持，相关配套产业链经过供给优化后有望迎来新一轮景气周期，医疗服务和医药商业也将面临较好的投资机会。(2025-01-12 07:03:00)

市场午后单边下行，三大指数均跌超1%。从板块来看，机器人概念股一度走强，半导体板块冲高回落。下跌方面，消费股再度调整。ETF涨跌幅方面，标普油气ETF涨超2%。有券商表示，AI大模型落地将带动云计算行业新一轮发展。未来，随着AI大模型全面落地，大数据、云计算商业化全面发展，有望带动市场规模进一步扩张。(2025-01-10 14:46:00)

近期，基金经理对上一年度的弱势赛道医药板块的兴趣显著增强。证券时报记者注意到，开年后大型公募几乎倾巢而出密集调研医药股，其中许多被基金联合调研的医药股此前并未进入基金股票池，这暗含着基金经理的配置需求，这种变化也意味着医药赛道有望迎来转机。消费医疗似乎成为下一阶段基金经理在医药赛道关注的核心。国联医药消费混合基金经理潘天奇也认为，从长期视角来看，医疗产业需求增长逻辑不变，处方行为更以治疗刚需和质量为导向，行业规范行动以短痛换得长期健康发展，可以预期很多子行业陆续出现经营改善，创新药品、创新药器械有望获得更多实质支持，相关配套产业链经过供给优化后有望迎来新一轮景气周期，医疗服务和医药商业也将面临较好的投资机会。(2025-01-09 06:22:00)

1月8日，中信证券研究发布《2025年财富配置展望》。文章提到，国内方面，“轻装再上阵”或是本轮经济政策的核心思路，通过化解风险、财政扩张、改革深化的“三步走”，推动中国经济实现企稳回升和结构优化，预计2025年全年经济将呈现“U”型增长，实现5%左右的增长，随着新一轮改革篇章的开启，建议关注科技创新、绿色发展、国企改革等方面的结构性机遇。对于另类资产，建议关注策略灵活性更高的主观CTA产品以及策略方向与监管导向更为契合的套利策略产品；增量政策发力叠加广谱利率下行环境下，REITs配置价值有望进一步凸显；预计私募股权短期仍将面临一定压力，长期随着经济平稳运行、顶层政策驱动、科技创新引领、区域战略支持的协同发力，市场生态有望不断优化。(2025-01-08 08:18:00)

2025年伊始，A股市场利好消息便接踵而至。宏观层面，1月2日，中国人民银行会同中国证监会启动第二次证券、基金、保险公司互换便利操作；1月4日，中国人民银行短期内再发声将“择机降准降息”，并提到“维护资本市场稳定运行”。刘歆钰则认为，产业周期往往驱动长期的投资机会，如此前移动互联网驱动的消费电子牛市、能源变革驱动的新能源牛市等，站在当下时点，AI浪潮或有望带来新一轮的创新周期和相关产业链的投资机会。对于创新型行业及企业，市场愿意给予更高的估值倍数，且此类公司往往赔率较高，赚钱效应的溢出也会带动全市场估值中枢的提振。(2025-01-06 00:35:00)

1月券商金股出炉。回顾2024年全年，A股先抑后扬，主要股指中，科创50指数全年上涨16.07%，涨幅居首；沪指全年上涨12.67%，收在3300点上方。北证50指数表现相对逊色，全年下跌4.14%。招商证券指出，2025年随着新一轮宽货币+宽财政组合拳的推进，在低基数和盈利周期的作用下，预计A股盈利震荡修复，2024年年底及2025年A股盈利有望边际改善。(2025-01-01 07:47:00)

中国人民银行近日发布《中国金融稳定报告》，其中提出要加大上市公司退市力度，促进资本市场优胜劣汰。自2020年11月实施新一轮退市制度改革以来，多元化退市渠道更为畅通。除了被强制退市的股票，还有逾20家企业选择主动退市，这是退市制度改革取得的积极成效之一。(2024-12-31 07:23:00)

随着2024年的落幕，基金行业迎来了新一轮的市场复苏，新年开门红现象再次成为市场关注的焦点。特别是在基金发行的跨年布局中，这一趋势尤为明显。基金业的开门红现象在2025年有望迎来新的机遇，基金公司通过内需复苏、再通胀和高景气科技领域三条主线把握市场机遇，同时投资者对权益类基金的申购活跃度提升，显示出市场情绪的回暖和对未来市场的信心。(2024-12-30 09:39:00)

2024年行将结束，但随着新一轮行情复苏，基金业新年开门红再次成为市场关注焦点，这在基金发行的跨年布局中尤为明显。长城基金副总经理、投资总监杨建华表示，基于内外宏观因素的变化，明年的一大重要投资主线在于科技，尤其要关注自主可控的新进展方向。(2024-12-27 14:05:00)