头寸

10月25日，睿远基金旗下4只公募产品披露了2024年三季报。值得注意的是，截至三季度末，知名基金经理傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值混合股票仓位来到历史低位，仅有85.85%。结合研判，傅鹏博、朱璘认为，短期行情波动后，大部分板块并没有处于非常便宜、机会俯拾皆是的情形。(2024-10-25 09:26:00)

外资正在“重返中国”。根据彭博的最新采访调研，来自美国的对冲基金MountLucasManagement已建立中国ETF的看涨头寸，新加坡的GAOCapital和韩国的TimefolioAssetManagement则在买入中国蓝筹股。其实，早在今年6月，麦朴思便改变了对中国资产的看法，他当时认为中国股市已触底。他表示，中国出台的房地产市场措施有助于投资者的信心恢复。(2024-10-03 06:56:00)

美联储宣布降息之后，国际黄金价格持续上涨。昨日，备受市场关注的纽约商品交易所黄金期货主力合约，一度突破2656美元/盎司，再创历史新高之后，突然大幅回落，引发市场担忧华泰证券有色金属行业分析师李斌表示，对1980年以来降息周期的复盘，会发现金价大概率在降息周期前期延续上涨，更长维度金价走势则依赖于当时的经济环境。(2024-09-24 01:42:00)

近期，全球金融市场出现一波剧烈动荡，引发投资者对经济前景的担忧。基金配置动向显示，机构已将衰退风险计入头寸考量，对冲基金空头增加成为明显信号，不少长期投资基金已减持了高风险仓位中金公司预期，美联储更早、更深的降息可能为美债、黄金等资产带来上涨空间。建议对海外股票保持中性偏谨慎态度，等待美联储政策明朗。中国市场的安全资产中期有望继续占优，尤其是债券和高股息资产。(2024-08-12 07:00:00)

纳指跌完，日经跌，日经跌完恒生指数、沪指跌，借用网友的话，8月2日的全球市场一起“自闭”了，又见证山川异域，“下跌”同天行情。继加拿大、英国降息之后，美联储降息在9月预期的预期相对明确，全球进入降息通道，不过美股在交易衰退、以英伟达为代表的AI应用不明叠加经济出现衰退迹象多重因素影响之下，纳指迎来调整。在汇率方面，瑞银不建议投资者对美元兑日元进行任何方向的操作，而应利用目前的回调来减少或退出头寸。投资者应避免追高美元兑日元或增加日元贷款敞口。(2024-08-03 00:00:00)

今年上半年，美股连连上涨，不断创下历史新高。而下半年，不少分析师表示，更多投资者将涌向亚洲股市，尤其是中国和印度股市将表现强劲。亚洲股市有望跑赢美股？比如，汇丰控股亚洲股票策略师Herald van der Linde表示，预计“中国股市目前极端负面的情绪将慢慢转变”。鉴于“中国经济活动预计改善”，他将会增加下半年的中国股票头寸。(2024-07-07 00:03:00)

关于黄金的一切，还得看中国！世界黄金协会最新发布的2024年一季度《全球黄金需求趋势报告》显示，今年一季度全球央行增持黄金储备290吨，其中中国人民银行为最大买家，一季度累计购入27吨，且已连续17个月增持黄金兴业研究员王之凡表示，美联储相对鹰派、降息预期收敛仍带来负面影响。短期波动偏大。近期伴随金价上涨，生产商净空头寸持续下降。(2024-05-02 11:02:00)

币圈上演“惊魂一幕”。8月18日凌晨，大型加密货币突然集体暴跌，比特币短线一度跌超3000美元，日内最大跌幅超13%，一度跌穿2.5万美元关口。华尔街分析师认为，美国房价在去年下滑后已开始复苏。高盛本周将美国2023年房价预测从下降2.2%上调至上涨1.8%，理由是住房供应紧张且需求好于预期。(2023-08-19 07:13:00)

随着二季度美股13F持仓的披露结束，私募巨头的最新持股动向揭晓。北京时间8月15日，伯克希尔公布的最新持股文件显示，股神巴菲特二季度最大的动作是在房地产中新添头寸，买入3家房地产开发商截至二季度末，HHLR十大重仓股为：百济神州、拼多多、贝壳、传奇生物、阿里巴巴、微软、赛富时、doordash、华住、Take-Two互动软件。其中，中概股数量占六席、中概股市值占比近80%。(2023-08-16 00:12:00)

半年报季即将到来，不少百亿私募也陆续召开投资者交流会，或大谈胜利果实如何摘取，或在看似牢固的理念与脆弱的现实交织下反思几过。“未来一段时间内，除了要关注经济和政策重大拐点之外，我们很多精力要放在这些创新上。虽然不一定在当下就投资很多相关标的，但加大研究投入后，一旦找到符合我们的投资模式的公司，我们就会投入较大头寸。”(2023-07-19 07:28:00)

对于孙正义而言，目前没有立即还款的最后期限。当然，他的头寸未来可能会有所改善。例如SB Northstar，孙正义已经存入了一些现金和其他资产。经计算，周二收盘后，孙正义的净资产约为123亿美元。(2023-02-08 00:00:00)

美国国债收益率走势于1月一度迎来了近30多年来最好的开局，人们普遍预计，随着通胀缓解和美国经济降温，美联储即将结束加息周期。(2023-01-30 00:00:00)

另外，近年来投资者也越来越多地转向CDS衍生品交易，要么是为了保护自己，要么是为了表达看空观点。根据标普全球市场情报的研究显示，2022年，iTraxx和CDX等CDS指数在2022年的交易量超过30万亿美元，是自2020年疫情爆发以来的最高水平。(2023-01-18 00:00:00)

虽然美元可能仍会迎来几轮反弹，但包括Kamakshya Trivedi在内的高盛策略师在一份报告中写道：“亚洲新兴市场的货币很可能会受益于它们与中国强劲增长的联系。我们的新预测表明，美元已经见顶。”(2023-01-09 00:00:00)

国海富兰克林基金相关人士表示，虽然互联网公司近一年来遭遇挫折，但其近来依靠不断的内生创新，积极寻找发展业务的方法，从长远来看展现出强大的生命力。预计未来一段时间互联网公司的估值和盈利有望呈现上升趋势，市场波动为长期投资者建立头寸提供了很好的切入点。(2022-12-22 08:04:00)

港股互联网板块悄然反弹！数据显示，截至12月21日，腾讯控股、微博-SW等自10月底以来涨超50%，快手-W、哔哩哔哩-W等涨幅实现翻倍。相关基金业内人士表示，虽然互联网公司近一年来遭遇众多挫折，但其近来依靠不断的内生创新，积极寻找发展业务的方法，从长远来看展现出强大的生命力。预计未来一段时间，互联网公司的估值和盈利有望呈现上升趋势，市场波动为长期投资者建立头寸提供了很好的切入点。(2022-12-22 00:50:00)

11月21日，中国证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上提出，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。这一重磅发言让“中国特色估值体系”引发市场高度关注，相关中字头股票等应声大涨。因此对于大多数投资者而言，年关将至，投资组合中需要综合考量短期和中长期的机会，擅长做交易的投资者可以用一定头寸去博弈短期偏主题投资的主线机会，比如政策催化下的地产和地产链，以及疫情放开过程中需要准备的医疗器械，安全与发展并重的信创、半导体等；但与此同时，也一定要关注中长期主线，比如新能源中的风电光伏、军工，以及国内经济向好的话，或将受益的白酒等可选消费。总体来看，我们会建议用均衡配置的组合去应对潜在的多重变化。(2022-11-27 13:17:00)

尽管需求遭到破坏，但基金经理最近的头寸显示，对俄油的禁运和价格上限，以及OPEC+的减产，有可能推高油价。(2022-11-17 00:00:00)

华尔街空头正将目光瞄向美股大型科技股。据金融分析公司S3Partners当地时间9月14日发布数据，截至9月13日，苹果最新未平仓空头头寸为184.44亿美元，自2020年4月海外新冠疫情暴发以来首次超过特斯拉，已成为华尔街空头的头号做空目标业内人士称，美联储持续大幅加息导致资本成本上升，叠加美国经济衰退风险加剧，将会对美股科技股盈利前景构成一定压力，限制其股价反弹力度。(2022-09-15 20:03:00)

欧盟统计局周三公布的初步统计报告显示，欧元区8月份消费者物价指数同比上升9.1%，为欧元区成立20多年来最高的通胀率。同时该数值还高于市场预期的9%，较7月的8.9%增加了0.2个百分点。(2022-09-02 00:00:00)

不过高盛认为鲍威尔不会承袭沃尔克的风格，预计9月美联储将加息50个基点，而不是目前市场主流预测的75个基点，“他确实会多次提及降低通胀的目标，但还是会强调与其他经济数据之间的平衡。”(2022-08-24 00:00:00)

莱顿债券市场研究公司(Wrightson ICAP)分析师Lou Crandall称：“上周市场对FOMC会议纪要是鹰派还是鸽派的看法最初存在分歧，但鲍威尔周五的讲话不会如此含糊。”(2022-08-23 00:00:00)

不过，由于基金的头寸处于低水平，即使是微不足道的好消息也足以点燃反弹情绪。随着涨幅不断扩大，许多怀疑论者可能被迫加入多头行列，或至少重新考虑市场在周期中所处的位置。(2022-08-12 00:00:00)

昨日，沪胶2301合约多空排行榜前20席位中，虽然多头主力合计增持多单数量超过空头主力合计增持空单数量，但依然无法撼动空头主力的主导地位，整体维持净空头寸19486手的状态，表明空头力量的优势仍旧非常显著。笔者预计，后市沪胶期货2301合约依然维持振荡筑底节奏。(2022-08-10 00:00:00)

随着公募基金二季报披露接近尾声，市场FOF基金整体情况也浮出水面。Wind数据显示，截止二季度末，市场上公募FOF基金共有293只(A/C份额合并计算)，总规模约为2149.35亿元。在目前市场底部震荡及反复反弹调整的背景下，FOF基金优选配置低估价值股或成长股等权益在未来可以获得更高的弹性，配置市场中性或债券等固收+产品则获得更多后手机会，并配置10%左右头寸与前两者相关性不大的CTA产品进一步分散(2022-07-29 10:02:00)