私募股权

德弘资本接盘阿里巴巴清仓的高鑫零售股权一事，近日在资本市场激起千层浪。作为一家私募股权投资机构，德弘资本为何接盘电商大厂清仓的线下商超控股权？德弘资本董事长刘海峰此前曾表示，赚快钱的时代已经过去了，要达到持续稳定跨周期的投资回报，需要赚辛苦钱，“随着市场成熟，中国一级市场上更多的投资将向成熟市场靠拢，通过企业现金流和投后增值来产生回报将更为重要，而不是靠市场的贝塔”。(2025-01-15 00:06:00)

1月8日，中信证券研究发布《2025年财富配置展望》。文章提到，国内方面，“轻装再上阵”或是本轮经济政策的核心思路，通过化解风险、财政扩张、改革深化的“三步走”，推动中国经济实现企稳回升和结构优化，预计2025年全年经济将呈现“U”型增长，实现5%左右的增长，随着新一轮改革篇章的开启，建议关注科技创新、绿色发展、国企改革等方面的结构性机遇。对于另类资产，建议关注策略灵活性更高的主观CTA产品以及策略方向与监管导向更为契合的套利策略产品；增量政策发力叠加广谱利率下行环境下，REITs配置价值有望进一步凸显；预计私募股权短期仍将面临一定压力，长期随着经济平稳运行、顶层政策驱动、科技创新引领、区域战略支持的协同发力，市场生态有望不断优化。(2025-01-08 08:18:00)

多家私募股权创投机构解读中央经济工作会议精神据新华社消息，中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。冯志强认为，稳住股市可以解决私募基金行业底层资产退出问题，解决资金的出口问题，能够吸引更多的国内外资本流入，促进资源的有效配置，为各类企业提供更加广阔的融资渠道，从而实现私募基金的投资项目退出；深化资本市场投融资综合改革的相关表述则是解决资金的入口问题，吸引包括保险资金在内的中长期资金入市，直接关系到广大投资者的利益与信心，有助于优化市场资源配置，促进资本市场的持续健康发展。(2024-12-15 14:46:00)

近日在上海举办的第18届中国投资年会·有限合伙人峰会上，超过100位LP机构决策者和头部GP机构合伙人，以及超600位国内主流投资机构代表以及行业专业人士，围绕“雕刻耐心”主题，呼吁投资者不仅要有敏锐的市场洞察力，更要有长期陪跑的耐心和精心“雕刻”的策略与能力，以在不确定的市场中寻找并创造确定的价值。鼎一投资创始人、董事长兼总经理郑华玲概述了鼎一投资在重组并购领域的实践与成果，并且指出破产重整是地方政府招商引资的新形式，与Buyout模式相似，核心差异在于其司法程序下的债权债务清理。在估值和运营策略上，破产重整与传统Buyout保持一致。(2024-11-24 10:36:00)

经过多年发展，股权投资已成为保险资产配置的重要品种。尤其是在私募股权投资领域，险资驶入快车道。国寿资产创新投资事业部高级副总裁庄思亮透露，股权投资的专业性相对较高，需要有专业团队和能力去进行项目的筛选评估、投后风险管理等，全行业目前也在持续加强这方面的建设。(2024-10-31 05:14:00)

私募股权基金正源源不断获得保险资金“注入”。近日，深圳市政平私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)成立，金额达100亿元，落户深圳市龙岗区。中国人寿方面表示，中国人寿携手全国社会保障基金理事会、云南省能源投资集团有限公司三方共同出资成立云南新能股权投资基金，该基金总规模100.04亿元，以股权投资基金形式助力云南能投引入权益资金，支持其盘活优质水电存量资产，实现绿色高质量发展。(2024-09-09 02:48:00)

近日，证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》提出，引导私募股权创投基金投向科技创新领域。“未来，希望区域性股权交易市场能够和沪深主板、创业板、科创板等市场加强协同效应，以增强对企业的吸引力，活跃市场，发挥区域性股权交易市场作为上市公司后备力量的重要作用。”王蓓表示。(2024-04-24 05:46:00)

日前，在中国证券投资基金业协会长期资金委员会成立暨第一次工作会议上，证监会副主席方星海指出，期待以社保基金、保险资金、银行资金、公益慈善资金等为代表的长期资金，按照市场化原则，进一步加大对股权创投基金的配置比例。近年来，私募股权创投基金专注于“投早、投小、投科技”，在推动创新资本形成、支持科技创新、提高资本市场直接融资比重等方面发挥了积极作用。木无本必枯，水无源必竭。只有挖深私募股权创投基金的长钱“蓄水池”，营造出长期资金“愿意来、留得住”环境，才能真正为私募股权创投行业发展提供源源不断的资金活水，引导其流向国家重大战略领域，推进高水平科技自立自强，促进经济高质量发展。(2024-03-26 00:06:00)

3月21日，“券商一哥”中信证券2024年春季资本市场论坛召开，此次论坛以“蓄势龙腾”为主题，为期两天。券商中国记者在主论坛看到，现场座无虚席，后排还站着不少听众。对于另类资产，IPO收紧环境下的估值回报下降将为私募股权配置带来压力；低相关性特征带动另类私募策略的配置需求增加。(2024-03-22 07:12:00)

私募监管规则修订五要点：单只私募股权、创投基金投资门槛从100万提高到300万为平稳过渡，《私募办法》对存量机构和产品设置了过渡期，其中私募基金管理人除名称、经营范围、实缴资本和高管持股比例外，应当在一年内完成整改；私募基金嵌套层级应当在两年内完成整改，对存量私募基金不符合其他规定的，完成整改前不允许新增募集规模或新增投资者、不得展期，到期予以清算。(2023-12-09 06:50:00)

今年以来，各地设立引导基金、签约子基金、基金招商的热情依旧有增无减。据证券时报记者观察，仅过去两个月，广东、四川、重庆、武汉等多个省市就先后举办大型投资会，签约了数十家国内风险投资/私募股权投资机构，地方引导基金和各类国资已成为国内创投行业最主要的出资人根据退出情况来决定投资策略，引导基金在投资时也会选择退出效率更高的基金。“名气不一定很大，但募资能力很强，规模也就五六个亿，机构小而美、投得也不错，有那么几个LP会复投，我们再出资20%左右，这就更好提前离场了(2023-11-13 04:09:00)

9月28日，中国证券投资基金业协会官网发布了《私募投资基金备案指引第2号——私募股权、创业投资基金》。“本次改革前，不少北交所上市公司的PE股东只能减持，不能增持，造成了北交所在一二级估值倒挂时缺乏很好的估值稳定器。”申万宏源专精特新首席分析师刘靖表示，允许私募股权基金通过二级市场参与北交所投资，将有利于一二级市场估值倒挂的公司修复估值。(2023-10-08 07:00:00)

私募行业正在持续加大规范力度！券商中国记者发现，今年8-9月，中国证券投资基金业协会针对机构和相关个人，共开出纪律处分决定书126张，处罚力度较之前明显加强。同样据协会数据，截至2023年8月末，存续私募基金管理人共有21948家。其中，私募证券投资基金管理人8561家，私募股权、创业投资基金管理人13107家，私募资产配置类基金管理人9家；其他私募投资基金管理人271家(2023-10-05 07:21:00)

日前，中国证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，提出允许除创业投资基金之外的私募股权基金通过二级市场增持其上市前已投资的企业在北交所发行的股票。嘉实基金相关负责人认为，本次改革着力提高了存量投资者的参与度，便利潜在增量投资者参与北交所市场。随着一系列举措落地，北交所投资者开户数有望达到千万级，进一步提升北交所市场流动性。(2023-09-12 04:03:00)

9月7日，江苏宜兴市与华平投资正式签约，出资华平投资首只人民币基金，专注于大健康产业投资，新基金正式落户宜兴市，总规模预计30亿元。“当然国资主导趋势的另一点影响在于对私募股权机构的管理要求、综合能力要求都越来越高。(2023-09-10 03:32:00)

《每日经济新闻》记者获悉，根据中国证券投资基金业协会公布的最新备案私募基金管理人名单，又有公募基金资深老兵和私募股权投资大佬正式“奔私”。在陈以加入招商资本时，可以看出该机构也对他的加入寄予厚望，彼时团队高管曾表示相信陈以凭借其独到的投资眼光及杰出的项目挖掘能力，一定能够为招商资本发展成为世界领先的另类资产管理机构目标贡献力量。不过根据备案资料，陈以仅在招商资本待了一年多时间，就在2022年10月离任了，此后筹办了以骏基金，正式“自立门户”。(2023-06-29 18:56:00)

在5月的一级市场，上市公司出资频频搅动一级市场风云。其中，最受市场关注的当属“酒企一哥”茅台发公告称，将出资100亿元参与设立两只私募股权投资基金。上述投资人表示，医药大健康属于专业门槛相对高的领域，药企在做投资的时候也更多会考虑产业协同，因此普遍会专注在原有赛道内。而且前一轮医药企业处于资本红利期，像泰格医药、药明康德等CRO企业都通过投资获得了可观的回报，也吸引了相当多的医药企业投资入场。(2023-06-04 08:55:00)

此外根据基金业协会2023年1月消息，该协会召开了绿色与可持续投资委员会第二次工作会议，会议报告显示2022年该委员会围绕绿色与可持续投资主题设立工作组，作出多项探索，如完成可持续金融产品信息披露课题研究，开展ESG投资伦理研究和我国资本市场环境数据分析；积极推动绿色投资指引修订，初步建立私募股权基金支持“双碳”统计标准。(2023-05-21 00:00:00)

四是随着基金在个人养老金融、资产配置等方面地位愈发重要，投资者保护需进一步加强。首先是要进一步完善信息披露制度，例如对于创新型产品，及时确立相应的信息披露范本，统一披露原则，避免信息不对称；其次是进一步加强销售适当性管理，把“将合适的产品卖给合适的投资者”落到实处。(2023-04-03 00:00:00)

从行业偏好来看，通过对2012年-2022年间外资私募股权在华投资事件分析，上述报告指出，生物技术/医疗健康、IT业以及互联网是外资私募股权基金过去10年在华投资占比最高的3个行业。(2023-03-29 00:00:00)

国立波认为，国内整个创投与私募股权行业存量优化节奏在加速，门槛也越来越高，存量出清成为未来一段时期行业发展的主旋律。目前在中基协登记的管理人有13000家机构，今年有可能会下降到10000家以下，大量僵尸机构既募不到新一期基金，也无法新投资项目，一些机构或转型为FA的角色。(2023-03-23 00:00:00)

据不完全统计，今年以来，有近20家上市公司发布参设私募股权基金的公告。中国证券报记者观察发现，不少上市公司将参设私募股权基金作为转型升级的“抓手”。“上市公司实控基金管理公司确实会存在不可控的风险。”安徽上市公司协会财总专委会委员程起建表示，“原因有三：第一，由于投资于一级市场项目的基金回收期普遍较长，随着后续基金规模越来越大，资金压力也会越来越大；第二，由于上市公司可能缺乏专业基金管理人，后续可能会存在基金管理人不够专业导致基金管理不善的问题；第三，若后续的投资项目有不集中在公司主产业相关领域上，后续将会存在投资过于分散的风险，公司未来管理和整合基金也会有一定难度(2023-03-16 06:16:00)

证券时报券中社讯，3月15日，大家保险首只健康养老私募股权投资基金设立完成，基金规模50亿元。(2023-03-16 00:00:00)

如今，黄一明离开千上投资，“自立门户”做起了私募基金，也将开启一段在私募股权投资领域的新征程。(2023-03-15 00:00:00)

如今，黄一明离开千上投资，“自立门户”做起了私募基金，也将开启一段在私募股权投资领域的新征程。(2023-03-15 00:00:00)