双循环

截至3月30日，公募基金2023年年报基本披露完毕。天相投顾数据显示，人工智能成为公募基金2023年集中进攻方向，在年度净买入金额前十的个股中，出现了海光信息、沪电股份、工业富联等AI板块相关个股，且这些个股2023年均收获较高涨幅。泉果基金赵诣表示，更加关注有“增量”的方向，一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和AI应用；二是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的相关方向，尤其是以航空发动机、国产算力基础设施、半导体为主的高端制造业，需求复苏的消费行业，以及稳健增长的高股息企业。(2024-04-01 07:17:00)

3月29日，泉果基金知名基金经理赵诣管理的“独门基”——泉果旭源三年持有期混合发布了2023年年报。与2023年中报相比，截至2023年末，该基金持有的全部股票数量由37只减少至32只，腾讯控股、中伟股份、比音勒芬新进入前二十大重仓股，金博股份、联赢激光、中国化学退出前二十大重仓股。具体来看，赵诣更加关注有“增量”的方向，一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和AI应用；二是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的相关方向，尤其是以航空发动机、国产算力基础设施、半导体为主的高端制造业，需求复苏的消费行业，以及稳健增长、高股息率企业。(2024-03-29 11:40:00)

展望2023年，赵诣从基本面、资金面和情绪面三个角度而言，资本市场的投资机会大于风险，权益类资产将进入“蜜月期”。他所管理的基金将更加关注有“增量”的方向：一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和 5G 应用;另外一个是在“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业，以及后疫情时代复苏的消费行业。(2023-02-06 00:00:00)

就配置机会的角度而言，此前披露的四季报中多位基金经理表示，其将在今年积极寻找结构性投资机会。例如，泉果旭源三年持有期混合基金经理赵诣在四季报中表示，他坚持三大投资方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是在“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产化替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；三是消费行业。(2023-02-06 00:00:00)

手握“重金”的明星基金经理投资思路一直是市场关注的焦点。1月20日陆续有易方达、广发、景顺长城、兴证全球等基金公司披露2022年公募基金四季报，将管理规模均超过500亿的顶流基金经理——张坤、刘格菘、刘彦春、谢治宇的投资情况得以曝光赵诣进一步写到，整体上我们没有特别大的变化，更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和 5G 应用；另外一个是在“以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业，以及后疫情时代复苏的消费行业。(2023-01-20 09:09:00)

针对困境反转方向，张晓泉看好政策纠偏下泛地产链和大消费板块的投资机会。首先，在消费方面，随着防控优化政策的逐步落地及我国双循环新发展格局，疫情对于出行消费的影响后续有望进一步减轻，消费领域有望演绎困境反转，建议关注消费领域中景气韧性高、有望演绎困境反转的细分行业，如旅游、酒店、家电、国潮等(2023-01-06 00:00:00)

事件：12月14日，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》：“坚定实施扩大内需战略、培育完整内需体系，是加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的必然选择，是促进我国长远发展和长治久安的战略决策。”扩大内需战略就是进一步做好经济发展的蛋糕。行业配置建议关注扩大内需的大众消费、投资端的数字基建，以及安全导向的种业农机、新能源和高端制造等。(1)扩大内需主要方式之一的大众消费，复盘疫后修复节奏和弹性亦是消费占优，主要包括社会服务、医药生物、美容护理等；(2)扩大内需主要方式之二的投资端的新基建，尤其是以大数据、云计算、人工智能为主的数字基建；(3)安全导向的三个方面：其一是粮食安全关注粮食生产的种业和农业机械化的农机；其二是能源安全关注发电端的风电光伏和电网建设的虚拟电厂等；其三是供应链产业链安全的科技及高端制造。(2022-12-22 07:59:00)

9月15日，首届世界设计之都大会在上海黄浦滨江开幕。中国太保旗下中国太保产险上海分公司作为本届大会独家保险服务商，为本届大会全面引入“碳中和保险+服务”设计，助力“零碳”设计之都大会召开，让世界更加了解锐意创新、海纳百川的活力上海中国太保表示，在“双循环”新发展格局下，深化ESG实践，深耕绿色金融，扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，全方位助力经济高质量发展。(2022-09-15 20:39:00)

在北交所设立一周年之际，北交所即将迎来指数化投资的新时代。9月2日晚间，北交所官网发布北证50成份指数编制方案的公告。广发基金刘杰也分析，近年来，我国的经济发展驱动力从出口、投资、消费的“三驾马车”，转向构建以国内大循环为主，国内国际循环相互促进的“双循环”新发展格局，这对我国自主创新、产业升级提出了新的要求和挑战(2022-09-03 00:12:00)

周三晚上的重磅特别多！据新华社报道，6月22日，国家主席习近平在金砖国家工商论坛开幕式上发表题为“把握时代潮流缔造光明未来”的主旨演讲。要推动大型支付和金融科技平台企业回归本源，健全监管规则，补齐制度短板，保障支付和金融基础设施安全，防范化解系统性金融风险隐患，支持平台企业在服务实体经济和畅通国内国际双循环等方面发挥更大作用。(2022-06-23 00:03:00)

在构建国内国际双循环的背景下，品牌价值日益凸显，品牌经济日益壮大。是否拥有世界知名品牌已经成为衡量一国市场经济发展的一个重要标志。其中，“五粮液包包曲质量提升技术研究及应用”项目荣获 2021 中国食品工业协会科学技术一等奖，公司荣获中国轻工业联合会“十三五”轻工业科技创新先进集体称号、中国酒业协会“中国酒业科技突出贡献奖”，成为业内首家工业和信息化部第三批工业产品绿色设计示范企业。(2022-05-11 01:47:00)

年前，华泰资管总经理、投资决策委员会主席聂挺进曾在公开采访中指出，在“双循环”战略格局下，居民财富管理需求强劲，中国资本市场处于重要的战略机遇期；资管新规的全面落地意味着国内居民财富向公募资产为代表的净值化产品加速迁移；这对资产管理人的研究能力，风险识别和防范能力，产品波动的控制能力等都提出了全新的要求。华泰资管正从人员机制、研究规范、投研共享、风控体系和科技系统五大基础设施入手，打造专业化，工业化和智能化的投研体系，为客户和市场提供更加特色化、差异化的公私募资管产品，输出可追溯、可复制、可预期的投资管理能力，以适应“后新规时代”的大资管行业竞争格局。(2022-05-09 00:00:00)

近期，不少公募基金“大佬”管理的基金产品发布2021年年报。面对2022年以来的市场变化，傅鹏博、赵枫、赵诣等明星基金经理在年报中纷纷多说了几句，永赢基金于航则在洋洋洒洒写了3000字整体上没有特别大的变化，更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。(2022-03-29 17:18:00)

顶流基金经理2021年四季度持仓出炉：张坤加仓腾讯控股、海康威视，减仓白酒股；刘格菘加仓阳光电源、小康股份，减仓隆基股份、龙佰集团；冯明远加仓东阳光，减仓宁德时代、法拉电子……1月21日，基金四季报密集披露，顶流基金经理的四季度持仓浮出水面。另一方面，也将有公司陆续进入业绩的预告期，对于业绩出现拐点或者加速的行业将值得我们重点关注。整体上更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。(2022-01-22 00:15:00)

随着基金经理四季报渐次出炉，部分明星基金经理的调仓思路也浮出水面。以广发基金明星基金经理刘格菘为例，在其前十大重仓股中，新能源、汽车、医药等行业仍是其配置的重点方向；而农银汇理明星基金经理赵诣在季报中表示，仍将关注新能源和5G应用，宁德时代(300750.SZ)依旧是赵诣旗下四只基金的头号重仓股。他表示，今后将更加关注有“增量” 的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。(2022-01-22 05:15:00)

在11月2日沪深两市整体表现欠佳的情况下，军工集体爆发，一批公司收获涨停板，板块表现格外抢眼。不过，在这突出的行情背后，有着非常亮眼的业绩做支撑。“展望下个季度，随着即将进入年尾收官，需要更多的开始为明年进行布局。整体上我们没有特别大的变化，更加关注有”增量“的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在双循环定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业(2021-11-03 01:32:00)

随着三季报的密集披露，明星基金经理们的最新调仓动向也随之曝光。回顾三季度，一方面，在部分区域限电限产、高耗能行业减产停产的背景下，钢铁、化工等周期板块表现强势；另一方面，消费数据的疲软、房地产市场的下滑，相关板块仍然较为萎靡“整体上我们没有特别大的变化，更加关注有‘增量’的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在‘国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进’定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。” 赵诣在季报中写道。(2021-10-26 16:23:00)

事实上，随着中国经济迈向更高质量发展，机构看好核心资产投资机会。兴业证券(601377,股吧)研报指出，在中国进入“高质量发展、双循环驱动”的新阶段，科创硬实力和盈利真本事将成为“未来核心资产”行情的主导，而且在上半年调整中，成长股估值已大幅修正(2021-10-15 00:00:00)

股权投资市场正迎来新的历史性发展机遇：科技创新与“双循环”新格局将提升企业质量、造就大量投资机遇；资本市场改革将提供丰富、高效的退出选择；培育机构投资者的政策导向将持续拓宽资金供给。新机遇催化下的中国股权投资市场正步入高质量发展的黄金阶段。(2021-09-19 00:00:00)

据了解，贝莱德中国区负责人汤晓东担任贝莱德基金董事长，张弛担任法定代表人兼总经理，陆文杰出任投资总监。近期，陆文杰表示后市关注三大投资方向：一是具备可持续性的行业，如新能源、ESG以及环保等相关产业；二是消费技术双循环，中国经济的长期增长机会还在于制造业升级与消费升级这两大主线，看好中国制造业在未来5年到10年的发展前景；三是数据和信息安全。(2021-08-17 00:00:00)

今日导读A股三大指数昨日集体收跌，其中沪指下跌0.31%，收报3466.55点；深证成指下跌0.79%，收报14872.23点；创业板指下跌0.86%，收报3532.50点。基金方面，昨日涨幅居前的权益类基金，多为军工主题基金，光大证券认为，在国防建设需求的牵引下，在内循环为主的双循环发展格局下，军工行业仍能保持高景气度，持续高速发展。我们建议2021年下半年国防军工行业投资继续沿国防建设刚需、内外循环拓展两条主线进行。(2021-08-06 07:49:00)

近期股市出现震荡调整，但我国权益市场的长期发展趋势并未改变。全球正处于新一轮科技革命和产业变革进程中，在国内国际双循环相互促进的新发展格局下，随着我国供给侧结构性改革不断深化、创新驱动发展战略推进实施、多层次资本市场逐步形成，我国企业的创新活力和竞争动能将持续增强。(2021-07-31 00:00:00)

近期股市出现震荡调整，但我国权益市场的长期发展趋势并未改变。全球正处于新一轮科技革命和产业变革进程中，在国内国际双循环相互促进的新发展格局下，随着我国供给侧结构性改革不断深化、创新驱动发展战略推进实施、多层次资本市场逐步形成，我国企业的创新活力和竞争动能将持续增强。(2021-07-30 00:00:00)

近期股市出现震荡调整，但我国权益市场的长期发展趋势并未改变。全球正处于新一轮科技革命和产业变革进程中，在国内国际双循环相互促进的新发展格局下，随着我国供给侧结构性改革不断深化、创新驱动发展战略推进实施、多层次资本市场逐步形成，我国企业的创新活力和竞争动能将持续增强。(2021-07-29 22:42:00)

屠环宇进一步表示，伴随中国经济结构转型和产业结构升级，“双循环”新发展格局激发内需潜力，创新带来中国优质供给的全世界输出，一大批优质科技创新型企业伴随着产业趋势而腾飞。在此背景下，华夏时代前沿基金未来将重点布局四大科技方向：一是新一代信息技术；二是互联网和现代服务业；三是生物医药；四是先进制造。(2021-07-28 00:00:00)