汽车行业

伴随着自动驾驶赛道相关公司竞相IPO，明星公募基金经理开始将目光集体转向车载领域。明星基金经理频频调研与人工智能密切相关的车载领域，在很大程度上也与市场正处于业绩真空期的环境有关，部分基金经理认为，当前策略是寻找同时有主题支撑又具有业绩拐点的新质生产力品种，随着电动汽车加速普及与自动驾驶概念升温，盈利能力迎来业绩拐点的车载领域成为又一个香饽饽。周志敏认为，在人工智能+消费电子企稳回升的带动下，上游相关半导体行业和元器件板块的景气也有希望延续，同时也期待软件和应用板块真正开花结果。国产化方向，传统信创替代，新兴人工智能行业的许多领域蕴含投资潜力，短期基本面好、同时长期符合产业升级方向的投资标的有望迎来更大机会。(2024-11-14 02:15:00)

国海证券研报表示，基于9月密集的新车上市催化，以及以旧换新政策支持下的汽车整体消费景气提升，预计11月汽车零售景气有望继续提升，建议积极参与汽车板块机会，维持汽车行业“推荐”评级。风险提示 1）乘用车销量不及预期；2）智能驾驶安全性事件频发；3）零部件价格年降幅度过大；4）主机厂价格战过于激烈；5）上游原材料价格大幅波动；6）重点关注公司业绩不达预期；7）出海关税大幅提升。(2024-11-12 07:52:00)

中信建投研报表示，汽车以旧换新效果加速显现。地方补贴逐步跟进下，观望需求进一步释放，消费潜力释放效果好于预期。风险提示：行业景气不及预期；政策落地效果不及预期；出口销量不及预期；行业竞争格局恶化；客户拓展及新项目量产进度不及预期。(2024-11-06 07:36:00)

10月份正值上市公司三季报披露期，多项重量级政策密集发布和落地，市场活跃度进一步提升。在此背景下，公募机构积极深入上市公司进行调研。按被调研次数统计，最受公募关注的前十大行业依次为半导体、医疗器械、化学制药、通用设备、通信设备、电池、汽车零部件、消费电子、计算机设备、生物制品行业。(2024-11-01 00:10:00)

外资巨头巴克莱银行出手！华泰柏瑞恒生消费ETF最新披露的上市交易公告书显示，巴克莱银行持有该ETF5000万元，位列第一大持有人，多家券商、期货公司也持有该ETF。中欧港股数字经济混合基金经理张聪表示，看好港股各行业的优质公司，特别是互联网、半导体、新能源汽车、教育等行业的优质公司。(2024-10-30 12:08:00)

本报记者方凌晨近期，多家公募机构发布自购公告，加大自购股票型基金力度，用实际行动看好权益市场的长期发展。“具体来看，重点关注以下三个方向，一是符合国家发展新质生产力的产业方向，且具有较强竞争优势的制造业，例如，清洁能源、人工智能、自动驾驶、汽车及相关零部件等行业；二是受益于内需改善的相关顺周期行业，例如食品饮料、医药、家电等行业；三是目前仍处于较高景气度的与出口相关的行业。”罗世锋进一步表示。(2024-10-19 00:08:00)

股市如棋局，开户先布局，随时把握投资机遇！中信建投研报表示，如其本轮牛市“三段论”，市场已经从牛市第一段的“闪电战”步入牛市第二段“拉锯战”，短期将呈现震荡格局，但中期看也是一个备战第三段的布局期装备制造业包括：金属制品业，通用设备制造业，专用设备制造业，汽车制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，电气机械和器材制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业，仪器仪表制造业，共8个大类行业。(2024-10-14 07:23:00)

9月24日，一揽子重磅金融政策集中发布，超出市场预期。受此利好提振，A股主要指数集体飙升，消费板块反弹幅度显著高于其他行业板块，重回A股市场“聚光灯”下。整体来看，消费牛50强个股中，包含比亚迪、山西汾酒、长城汽车、福耀玻璃等多只千亿市值牛股。从估值角度来看，50强股票最新滚动市盈率中位数为24.2倍，赛轮轮胎、潍柴动力、兆驰股份等7只个股的最新市盈率均不足15倍。(2024-10-05 07:43:00)

国庆节前最后一个交易日，如何操作？历史经验显示，由于部分投资者提前避险，A股市场节前的表现往往较为平淡，假期结束后，随着节前避险资金的回归，市场往往会迎来较为积极的反弹贺金龙认为，市场反弹过程中根据政策预期，结构性机会和市场风格主要表现在降息刺激下的成长板块弹性交易机会和超跌品种带来的反弹估值修复机会。包括具备成长弹性的电子、AI以及以旧换新等相关新质生产力的主题催化机会；景气度和政策支撑带来的家电、汽车以及短期地产结构性机会；有周期性且处于景气行业中的有色、公用事业等机会，在流动性改善和政策催化效应下，有望反弹修复，从而具备赚钱效应吸引更多增量资金。(2024-09-30 07:27:00)

中信建投研报指出，出口景气或仍占优，红利及成长均衡配置。当前从一些宏观指标维度看，汽车内需或暂未产生上行拐点；而从产业比较优势及企业出口布局等维度，出口景气有望延续投资建议：出口景气或仍占优，红利及成长均衡配置。当前从国内消费信心、PMI及固定资产投资等宏观指标维度看，汽车内需或暂未产生上行拐点；而从产业比较优势及企业出口布局等维度，出口景气有望延续(2024-09-11 08:09:00)

QFII自2003年正式进入A股以来，经过20多年的发展，已成为A股重要的投资力量，持股市值从2004年的超28亿元，增长至今年上半年末的1000多亿元。从估值角度来看，2010年~2015年QFII重仓股的市盈率在54倍左右，2016年~2020年重仓股的市盈率升至58倍；2021年~2023年，QFII重仓股的市盈率平均水平分别为81.57倍、69.67倍和73.87倍。从重仓行业和个股来看，近年来，高估值成长板块也获得QFII青睐，不少新能源汽车、创新药、通信个股均获得“聪明钱”的关注。(2024-09-11 01:24:00)

国泰君安研报表示，特斯拉FSD入华，鲇鱼效应下智能驾驶行业发展将再加速。2019年特斯拉上海工厂投产，开启国产化，加速中国新能源汽车行业的产业化，带动本土造车新势力和传统车企转型，培育了大量国产新能源汽车供应商事件简述：特斯拉9月5日在X平台上发布路线图，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶系统，但仍有待监管批准。(2024-09-10 07:54:00)

中信证券研报指出，总结2024年二季度和上半年，行业景气整体延续复苏态势，其中海外和IoT继续强劲；手机和PC弱复苏，但AI加持有望刺激新一轮换机；工业和汽车边际好转，开始部分恢复拉货；晶圆厂12英寸满载，成熟制程开始预期部分涨价，封测厂稼动率在当前8成基础上有望逐季度改善，半导体国产替代相关订单稳健推进中。展望2024年下半年，在复苏趋势确立+创新拐点到来的背景下，我们对行业未来2-3年持续高景气的发展非常有信心，认为行业未来三年是大上行周期，整体看好以AI创新、国产自立、细分增长三大创新驱动下的投资机会，建议投资人增强布局。(2024-09-03 07:52:00)

8月30日，沪深两市交易气氛升温，各大股指盘中全线走高，两市成交额明显放大，合计成交8766亿元，场内近4700只个股飘红。具体来看，科技和消费类属性的板块涨幅居前，房地产、汽车、消费电子、白酒、通信、游戏大幅上涨，而此前强势的红利板块则呈现回调，市场出现了明显的风格切换。中欧基金认为，市场处于买入区间时，受益市场短期反弹中结构切换的线索首先是超跌低估值板块，尤其是受益后续可能出台政策刺激的地产等稳增长核心行业；其次为内需板块超跌后的反弹机会；最后是科技自立和“果链”等成长主线。(2024-09-02 01:57:00)

私募排排网统计数据显示，8月份以来，截至8月28日，共有161家公募机构进行了上市公司调研，调研覆盖到28个申万一级行业中的517家上市公司，合计调研次数达7671次。较7月份相比，参与调研公募机构数量增长11.81%，调研覆盖上市公司数量增长4.23%，调研总次数增长59.18%。从行业覆盖公司来看，有16个申万一级行业中被调研上市公司不少于10家，其中有色金属、轻工制造、农林牧渔、通信、食品饮料、家用电器、交通运输、环保、国防军工有10家至19家上市公司被调研；机械设备、计算机、基础化工、电力设备、汽车有28家至50家上市公司被调研；电子和医药生物有不少于75家上市公司被调研。(2024-08-30 04:52:00)

中信证券研报表示，在汽车制造等新型高端制造业引领下，制造业对于用电增量的解释力度正不断增强；受益新能源车渗透率快速提升的充换电需求，已成为用电增量的重要构成；各部门电气化率提升拉动用电作用明显，未来仍有较大渗透空间。用电需求强势为行业创造较好外部环境，叠加电力行业市场化改革的不断推进，我们预计公用事业行业仍处于盈利上行周期当中，ROE持续改善可期。(2024-08-29 08:01:00)

华泰证券研报表示，复盘2017年~2024年8月，景气周期、供应链配套突破、价格因素是影响板块的主要因素，当前PE估值已处19年以来相对底部，或已经充分包含了悲观情绪。而中长期来看，“全球化和智能化”或打开零部件企业成长天花板，带来业绩和估值双击。从产品维度看，行业变革的重心已偏向汽车智能化，看好相关公司 24 年下半年配套单车价值量的提升和全球范围项目的开拓。(2024-08-23 07:48:00)

中信证券研报认为，对标日系车企全球化历程，出海能够为中国汽车行业带来10年维度增长机遇，出口研究重要性凸显。据海关总署，2024年上半年我国乘用车实现出口251万辆，同比增长28.4%，继续维持增长态势。全球化是中国车企走出内卷，获取更大利润蛋糕的必然之路，短期来看整车出口仍是我国车企出海的主要方式。(2024-08-16 08:01:00)

最近一段时间，申报合格境外投资者资格的企业数量较多。8月13日，瀚亚投资有限公司申报的合格境外投资者资格许可获中国证券监督管理委员会受理。从配置的行业来看，合格境外投资者倾向于配置汽车零部件、电子设备制造类公司。今年一季度相关数据显示，汽车零部件、电子设备制造、化学制剂、行业应用软件、金属制品等行业的个股获合格境外投资者重仓数量居前。(2024-08-16 00:10:00)

中信证券研报指出，PCB板块作为年初至今表现较好的电子细分领域，主要受益于行业周期触底及需求温和复苏的背景下，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司产品结构上移趋势，以及端侧AI中期驱动换机逻辑下的供应商受益逻辑。展望下半年，我们认为原材料端价格压力相对可控，稼动/价格双升有望拉动PCB厂商业绩改善。随着市场对高层数、高精度、高密度和高可靠的PCB需求增长，我们看好龙头公司不断优化产品结构，拥抱高增领域，推动业绩和估值逐渐修复。(2024-08-16 07:43:00)

随着上市公司半年报陆续披露，不少基本养老保险基金、社保基金的布局动作频频，金属、非金属与采矿、化工、汽车零配件等行业获配置。基本养老保险基金积极新进布局Wind数据显示，截至8月6日，基本养老保险基金产品二季度密集现身7只个股的前十大流通股东，合计持股8241.48万股，合计持股市值达10.43亿元，主要集中在金属、非金属与采矿、化工、汽车零配件等行业。深圳某私募人士称，社保基金会选择一些行业龙头标的进行布局，如化工产业、新能源、半导体等，此外也会在创业和科创板上优选行业龙头或分红稳定且股价偏低的股票；而养老金则偏好于大盘蓝筹股和现金流稳定的股票，追求长期稳定回报，更偏爱工业制造、科技信息等板块。(2024-08-07 00:20:00)

天风证券研报指出，政府加大设备更新和消费品以旧换新政策支持力度；政策拉动效果显现，全年需求有望得到较强支持，以旧换新需求呈现加速趋势；政策端&供给端发力，下半年汽车行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。投资建议：重点看好奇瑞产业链；赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱。风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。(2024-07-30 07:27:00)

上周五股市三大指数齐涨，设备更新概念股大涨，汽车拆解、家电等方向领涨。而高股息板块出现松动，银行板块震荡走低。行业或主题ETF中，券商ETF净流出居前，华宝旗下券商ETF、国泰旗下证券ETF单日净流出资金都超过1亿元。(2024-07-29 13:29:00)

核心观点A股市场综述周五A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在2899点附近遭遇阻力，午后股指震荡整理，盘中汽车、家电、证券以及军工等行业表现较好；银行、保险、铁路公路以及光伏设备等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征。创业板市场周五震荡上行，成指全天表现强于主板市场。周五A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在2899点附近遭遇阻力，午后股指震荡整理，盘中汽车、家电、证券以及军工等行业表现较好；银行、保险、铁路公路以及光伏设备等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征(2024-07-28 10:35:00)

中信证券7月26日研报表示，7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。新版汽车以旧换新政策力度大超市场预期，对汽车行业的刺激力度将远好于4月底的政策标准。(2024-07-26 07:51:00)