金融危机

美国亿万富豪、对冲基金经理约翰·保尔森最新表示，如果民主党总统候选人哈里斯实施了提议的税收方案，金融市场将会崩溃，经济会陷入衰退。现年68岁的保尔森上世纪90年代投入对冲基金行业，在次贷危机中做空了约250亿美元的抵押贷款证券，为客户赚了150亿美元的巨额利润，被誉为“华尔街空神”、“对冲基金第一人”。特朗普在第一任期时也曾提倡过“涓滴经济学”——让政府对企业和富人减税，以此来鼓励投资，促进经济发展，进而推高政府的税收总收入。(2024-09-14 04:01:00)

中国休长假，海外市场总要闹出些“幺蛾子”。美国政府刚避免了“关门”的危机，市场还未喘口气；长端美债收益率连续大涨，又成为全球市场“不能承受之重”，股债商全面下跌风险提示：全球通胀超预期上行，美国经济提前进入显著衰退，俄乌冲突局势失控造成大宗商品价格的剧烈波动，政策被迫提前转向，美国银行危机再起金融风险暴露。(2023-10-06 09:11:00)

过去几个交易日以来，全球债市的抛售明显加剧，并将一些主要发达经济体的国债收益率推升到至少近10年来的新高，债市仿佛在本周终于明白了各国央行官员们今年以来一直都在警告的事情：高利率将持续下去。第三阶段：2007年6月~10月，由于通胀压力持续存在，投资者开始意识到，美联储不仅不可能降息，反而可能继续加息以遏制顽固的通胀。(2023-10-05 08:53:00)

2022年全球多数养老金遭遇2008年金融危机以来最大幅度的亏损，资产规模缩水明显，即便是以债券为主的保守型养老金也未能幸免。9月24日下午的外滩金融峰会上，全国社会保障基金理事会副理事长金荦认为，作为多层次社会保障体系的重要组成部分，包括社会保障基金在内的各养老金的保值增值，是应对人口老龄化的重要财力基础。“社保基金会自成立以来，始终秉持长期投资、价值投资、责任投资理念，取得良好收益的同时也主动融入和服务国家发展战略。”金荦说，下一步在应对人口老龄化这个非常重要的任务面前，社保基金会继续发挥示范引领作用，与国内外的合作伙伴一起促进资管行业的健康发展，为支持实体经济高质量发展，促进全球经济可持续增长做出应有的贡献。(2023-09-24 21:21:00)

2008年6月，全球金融危机爆发前夜，全球资本市场均风声鹤唳，国际金融巨头摩根士丹利却坚定地在大洋彼岸的中国市场落下一子：入股中国公募基金公司，即摩根士丹利华鑫基金。“全球智慧，全心为你”，打开摩根士丹利基金的最新官方网站，八个大字映入眼帘。让全球先进的投资研究资源和能力、风险管理经验和技术扎根中国，服务中国，这或许是其最新的愿景，以及向中国投资者许下的承诺。(2023-09-13 07:18:00)

中信建投研报指出，美国历次债务上限危机对资本市场的影响很大程度上取决于两党之间的政治博弈，本次债务上限危机与2011年相似，但由于让步空间小的原因，双方谈判陷入僵持目前我国股票市场处于存量博弈的阶段，板块轮动较快。若美国提高或暂停债务上限，美国通过发行国债等方式使TGA账户资金快速增加，可能导致全球金融市场流动性收紧。(2023-05-23 08:11:00)

中信证券最新研报指出，美联储5月议息会议决定加息25bps，符合市场预期；在声明中删除此前“预计一些额外的政策紧缩可能合适”的表述，暗示在已连续加息十次后可能暂停加息。美国通胀继续回落进程慢于预期；美国金融系统脆弱性超预期；银行业危机等金融风险事件影响超预期；美国经济进入衰退的时点快于预期。(2023-05-04 08:18:00)

又一个时代的记忆，即将逝去。近日，微软宣布，将停止生产和销售Microsoft品牌的电脑配件，包括鼠标、键盘和摄像头等，现有Microsoft品牌的电脑配件将在库存消耗完毕后停止销售。对此，美国白宫称，削减开支不得与提高债务上限挂钩，指责共和党人正将美国推向“危险的金融危机”，并威胁现有版本法案绝无可能被总统签署成为法律。(2023-04-29 10:49:00)

近期，不少上市公司2022年年报出炉，私募大佬持仓随之曝光。邓晓峰继续小幅加仓“旧爱”紫金矿业，再度买入云铝股份；夏俊杰减持了西部黄金的同时，增持了湖南黄金；杨东买入垒知集团，小幅增持了大亚圣象。展望后市，明世伙伴基金表示，预计短期市场反弹持续的概率较大。外围市场还在面临银行危机的发酵和应对，短期政策宽松预期的情绪有望延续，而国内各方面也无明显负面因素，海外风险事件某种程度反而增加了中国经济和金融稳定性的吸引力(2023-03-29 00:07:00)

欧美银行的爆雷，意外导致这些QDII基金大涨。近期硅谷银行倒闭等金融风险事件让美联储的加息动作再度成为全球焦点，欧美银行股的下跌让投资者忧心新一轮的海外危机是否即将来临“此外，目前港股回调已经较为充分，而估值仍在较低水平，仍是中长期布局的较好时机。”谢屹也认为，对A股而言，影响会远小于外部。(2023-03-27 10:33:00)

1、2000年以来，2年期美债利率如果出现快速持续的回落，往往意味着经济衰退的来临，分别对应着2000年科网泡沫破裂、2007至2008年美国次贷危机与金融危机、2020年新冠疫情爆发这三次。支撑因素之三：年轻人消费观念转变促进小家电发展。近几年随着消费趋势的变化和年轻人思想观念的转变，家电的消费需求也开始由家庭化转变为个人化，一人用的家电产品越来越流行，小家电的发展更加迅速。(2023-03-19 15:38:00)

美国硅谷银行当地时间周五(10日)在“惊人的48小时”后宣布破产，由美国联邦存款保险公司(FDIC)接管。这是美国历史上第二大规模的银行倒闭事件。中金银行和策略组认为，从历史经验来看，流动性冲击具有突发性和不可预测性。当前整体情况可能并没有市场担忧的那么紧张。(2023-03-12 00:13:00)

当地时间3月10日，根据美国联邦存款保险公司(FDIC)发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部(DFPI)当日宣布关闭美国硅谷银行(SiliconValleyBank，SVB)，并任命FDIC为破产管理人。24小时之内，掌握近2100亿美元资产、全美排行第十六的硅谷银行轰然倒下，成为2008年金融危机以来美国最大的银行倒闭案。“还有一种方式就是美联储出手相救。假如美联储查看了硅谷银行的实际经营状况，认为它面临的主要是流动性问题，这种情况下美联储一般是愿意出手救助的。(2023-03-12 00:07:00)

当地时间12月30日，美股三大指数小幅收跌，道指跌0.22%，标普500指数跌0.25%，纳指跌0.11%。热门中概股跌幅居前，纳斯达克中国金龙指数跌1.03%，富途控股跌31%，老虎证券跌28.51%。此外，印度孟买30指数涨超4%，已经连续7年上涨，而且过去10年中仅2015年录得下跌，累计上涨近3倍。(2022-12-31 10:49:00)

2008年，刚刚毕业入职基金公司的杨琨就遭遇了一场席卷全球的金融危机。彼时，一些全球知名的金融机构轰然倒下，产生一连串连锁反应，而杨琨也亲眼看着众多行业的盈利与就业情况大打折扣，这给他的投研生涯上了第一课站在当前的时间窗口，杨琨表示，看好投资、出口和消费三驾马车中的消费前景。目前消费的低迷主要是因为疫情的存在，他认为，当前消费的压抑程度足够低，未来弹性也足够大，只是需要一个契机(2022-12-05 07:01:00)

此外，Elliott批判了那些认为市场下跌总是短暂的甚至可以被忽略的投资者，并指出，未来可能会发生非常多可怕且严重的负面事件，那些有着“我们以前经历过类似情况因此不会感到恐惧”的想法是不切实际的(2022-11-04 00:00:00)

保德信专题研究部主管Shehriyar Antia表示：“随着美国、欧洲和新兴市场硬着陆可能性的增加，非银行金融机构将面对自全球金融危机以来的首次考验，考验它们是否已经实现了风险分散并做出更准确的市场判断，又或者酝酿了新的隐藏集中风险。”(2022-11-01 00:00:00)

随着金融危机以来的低利率环境被打破，当前杠杆成本也已出现了明显增加。“现在借钱真的要花钱，而在此前很长一段时间里它几乎是免费的，这将对对冲基金的盈利能力产生影响，”Lemonides称。(2022-10-26 00:00:00)

随着市场普遍预计美联储将“一鹰到底”、继续加息，华尔街也发出了越来越多关于美股暴跌和市场大崩盘的预测。他认为，投资者高估了美联储抑制通胀的能力，这意味着目前的市场价格低估了陷入一场力度较深、覆盖面较为广泛和持续时间较长的经济衰退的风险。(2022-09-18 08:11:00)

随着各国央行迅速撤回疫情期间的天量刺激措施，主要金融市场的交易员们正不得不应对愈发剧烈的盘中波动和不断缩小的成交规模，这让人不禁想起了两年前那场由疫情引发的金融系统危机。美联储在本周早些时候披露的半年度金融稳定报告中已经警告，流动性“恶化”的程度超过了目前市场波动水平下的预期，国债、商品和股票市场的状况明显不佳，美国金融体系可能会出现“突然”混乱。根据Fulcrum Asset Management首席投资官Suhail Shaikh的预估，从资产类别自身的历史来看，眼下的波动率已经高于历史上90%的情况。而令市场更为紧张的部分原因是，美联储一直在流动性问题上大做文章，这在美联储历史上可并不常见。(2022-05-14 07:44:00)

武汉大学国际法研究所教授李仁真曾发表的一篇论文指出，由于“生前遗嘱”制度对金融机构未来可能面临的“死亡命运”和可以采取的法律措施做了预先设定，因而有助于建立起一种逆向激励机制，促使机构高管层更加细致地思考资本缓冲的充足程度和抵御金融风险的方法，同时有助于减少机构处置过程中的不确定性。“生前遗嘱”制度代表了一种逆向思维，首先假定任何机构都是可以“倒”的，进而明确指出机构的冒险失败不能再由纳税人买单，由此促使其不得不奉行审慎经营的理念，强化风险危机意识。(2022-04-28 00:00:00)

知名宏观对冲私募基金经理李蓓昨日在公众号发文，就一篇报道公开做出解释，称文中引述她的观点存在曲解。李蓓表示，她在去年底就已把股票净仓减到零附近，“今年比2008年更困难”是指基金经理获取收益会更难，但无论中美，肯定不会发生金融危机。经历年初以来的大幅下跌，风险显然越来越小，机会越来越多。(2022-04-26 08:16:00)

俄乌冲突后，市场开始观察到全球金融市场的短期融资压力，并开始担忧流动性危机再现，我们对此进行一定分析。此外，为了观测全球流动性风险情况，可以观测的指标有：LIBOR-OIS、TED利差、FRA-OIS利差、欧洲兑美元掉期、SOFR利率、EFFR-IOER利差、欧洲企业债CDS(投机级和投资级)、欧洲主权债务CDS利差、美国企业债CDS、CP发行利率等等。(2022-03-16 07:01:00)

中信建投：A股有望深V反弹建议高仓位参与主板最新择时建议：当前主板基本面即将迎来年报一季报集中披露，整体业绩稳定良好，技术面上企稳特征也开始逐渐增多，海外乌克兰危机事件也进入缓和期，后续5-6月二次探底也未必能触及本次极端低点，综合判断主板V型反弹概率进一步提升，建议高仓位参与。我们推荐头部机构及优质区域银行：头部金融机构有望把握新机遇业务从而改善资产负债表和提高市场份额和盈利能力，受益于新一轮业绩/估值分化周期；同时我们也建议投资者选择区域经济增长潜力较大或存量财富集聚的区域银行，因为区域敞口和客户敞口结构性差异，他们往往体现区域内的相对竞争力和竞争优势，业绩表现为高增长。(2022-03-14 08:49:00)

近日，如是金融研究院院长管清友表示，房地产高歌猛进的时代过去了，闭着眼睛买房就能赚钱的时代也过去了，从居民资产配置的角度来讲，肯定要买股票、买基金。不配置这些金融资产，可能会被印钞机落下很远。中国人口老龄化的程度日渐加深，我们不可能不进去的，除非新一轮技术革命真的来了，至少目前我还没有看到。(2022-02-11 10:52:00)