大佬激战特斯拉！新能源车板块走强 为何基金经理却陷入焦虑？

近日，光大证券举行2025年度投资策略会。光大证券预计，2025年A股有望继续走强，整体呈现震荡上行趋势，市场风格或将在均衡与成长之间摆动，重点关注高成长板块与偏消费两大方向。主题投资方面，张宇生称，两类主题值得关注：一类是政策支持类主题，包括并购重组、市值管理等；另一类是科技类主题，包括AI产业链以及自主可控相关方向。(2024-11-16 02:03:00)

中信建投研报表示，港股自10月8日以来持续回调，恒生指数已跌去9月25至10月7日涨幅的2/3以上。回调期间，利多与利空兼具，因此当前港股回调幅度应当较为充分。特朗普的减税主张与施压美联储进行降息的倾向都对海外流动性总量有利，而其对华贸易限制主张则不利于海外流动性对港股的分配比例。(2024-11-15 07:35:00)

东吴证券研报认为，9月政治局会议首提“止跌回稳”，标志着房地产行业已迎来重要政策拐点，政府层面已充分认识到稳定房地产对于宏观经济的重要支撑作用。政治局会议后，一线城市优化限购等行业放松政策加速出台，多部委重要会议中也多次提及房地产税收制度改革、专项债收储等政策优化方向，传达了现阶段政府促进房地产止跌回稳的决心。风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。(2024-11-15 07:47:00)

中信建投研报称，医药流通行业稳健增长，市占率稳步提升。随着院内诊疗秩序恢复叠加长期医保支出稳健增长，医药流通行业长短期增长动能充足，且医保局推出预付金政策，利于行业规模及周转效率提升外延并购标的业绩不达预期致商誉大幅减值：倘若公司外购标的整合不及预期，或将导致商誉减值，进而影响公司业绩。(2024-11-15 07:40:00)

富达基金股票基金经理张笑牧也表示，对2025年的宏观复苏趋势维持乐观。短期来看，特朗普当选对股市有短期的压力，但这一压力在过去一个月的市场博弈过程中已经被部分消化，因此市场可能会出现阶段性震荡但并不改变复苏回暖趋势。(2024-11-14 07:00:00)

近日，QDII基金市场再现一波申购限额调整。多家基金公司旗下的QDII基金纷纷发布限额或暂停申购的公告，引发市场关注。对于海外资产，中金公司发布研究报告称，特朗普胜选后不确定性降低，市场交易risk-on，短期利好股票表现。但中期增长与通胀风险都对股票不利，且高估值与AI进展增加不确定性，建议海外股票短期增配，中期择机减配。(2024-11-14 14:57:00)

一位指数基金经理认为：“对ETF来讲，如果规模更大，流动性相对也会更好，相应地交易成本更低。(2024-11-16 07:39:00)

2024年终将至，各家公募机构已进入年终业绩排名的冲刺阶段。截至目前，科创、北交所、人工智能、半导体、低空经济等科技成长主题成就了一批绩优公募基金，这与上半年QDII和红利风格领先的格局截然不同与此同时，也有公募人士认为，基金经理需要在遵循投资策略和保护投资者利益之间找到平衡，同时具备对市场变化的敏感度和适应能力，这样才能在不断变化的市场环境中，为投资者创造稳定且有吸引力的回报。(2024-11-15 05:39:00)

伴随着自动驾驶赛道相关公司竞相IPO，明星公募基金经理开始将目光集体转向车载领域。明星基金经理频频调研与人工智能密切相关的车载领域，在很大程度上也与市场正处于业绩真空期的环境有关，部分基金经理认为，当前策略是寻找同时有主题支撑又具有业绩拐点的新质生产力品种，随着电动汽车加速普及与自动驾驶概念升温，盈利能力迎来业绩拐点的车载领域成为又一个香饽饽。周志敏认为，在人工智能+消费电子企稳回升的带动下，上游相关半导体行业和元器件板块的景气也有希望延续，同时也期待软件和应用板块真正开花结果。国产化方向，传统信创替代，新兴人工智能行业的许多领域蕴含投资潜力，短期基本面好、同时长期符合产业升级方向的投资标的有望迎来更大机会。(2024-11-14 02:15:00)

中信建投研报指出，三季度新能源板块在建工程环比剧降，同时锂电、光伏板块收入利润底部企稳，需求侧保持稳定，供给侧收缩，尽管不少环节依然面临供需失衡的现实，光伏、锂电、风电毛利率水平处于历史低位，但黎明的曙光已经出现。电力设备：1、需求方面：国家基建政策变化导致电源投资规模不及预期；电网投资规模不及预期；新能源装机增速下降导致对电力设备需求下降；全社会用电量增速下降等；两网招标进度不及预期；特高压建设推进进度不及预期；2、供给方面：铜资源、钢铁等大宗商品价格上涨；电力电子器件供给紧张，国产化进度不及预期；3、政策方面：新型电力市场相关支持力度不及预期；电价机制推进进度低于预期；电力现货市场推进进度不及预期；电力峰谷价差不及预期；4、国际形势方面：能源危机较快缓解、能源价格较快下跌；国际贸易壁垒加深；5、市场方面：竞争格局大幅变动；竞争加剧导致电力设备各环节盈利能力低于预期；运输等费用上涨；6、技术方面：技术降本进度低于预期；技术可靠性难以进一步提升；7、机制方面：电力市场机制推进不及预期；现货市场配套辅助服务、容量补偿、峰谷价差等不及预期；虚拟电厂、需求侧管理等新兴市场机制不及预期。(2024-11-07 08:08:00)

10月24日，中庚基金旗下多只产品披露了三季度报告。其中，多只产品累计净赎回份额超过20亿份。中庚价值领航基金经理刘晟在三季报中表示，将持续关注以下几大方向：一是供给侧收缩或者刚性，需求侧有韧性，甚至有一定增长的行业，比如以基本金属为代表的资源股等板块；二是受益于政策转向，居民消费信心提升的地产、消费等内需板块；三是企业资本支出大幅下降，自由现金流大幅改善的行业，如部分公用事业、养殖等板块；四是需求侧出发，看好业务成长属性强，未来空间较大的医药、智能电动车等。(2024-10-24 13:24:00)

美东时间周二，美股三大指数集体收跌，纳指盘中一度跌超2%，截止收盘，道指跌0.41%，纳指跌1.53%，标普500指数跌0.93%。据中央广播电视总台旗下新媒体账号“玉渊谭天”10月1日消息，中美两国商务部长将于近日举行通话，就中美经贸关系及双方重点关注的经贸问题，包括各方普遍关注的电动汽车限制等深入交换意见。(2024-10-02 03:30:00)