万家基金莫海波：2018年延续结构性行情 配置被错杀的板块

投资要点今年11月美国大选结果、财政刺激政策落地、10月经济数据和三季报对A股走势的负面影响有限。美国大选结果短期对国内市场情绪和出口可能存在一定影响。逢低配置受益于基本面可能低位改善和外资流入的核心资产。电新行业：一是电池方面，澳大利亚锂矿商皮尔巴拉矿业公司宣布将2025财年的锂精矿生产指导产量下调至70万-74万吨，而此前指导产量为80万-84万吨，短期市场库存不断下降；价格方面，10月底碳酸锂价格逐步企稳回升，锂电供需格局进一步修复(2024-11-03 11:17:00)

一、短期市场特征符合我们提示的“余温尚存”。总体波动率已下降，但仍有结构性热度。交易性资金活跃度仍偏高，小盘成长风格占优，主题投资活跃；而机构投资者主导抢跑明年拐点的行情，光伏就是典型的25H2供需格局可能有效改善的行业我们推荐的具体方向不变，继续从中期景气拐点角度选结构：重点关注25年景气拐点的新能车电池链，新能源其他环节是正在表现的扩散方向，25年泛先进制造机会可能增加；二季报企稳，三季报低基数可能保持稳定的医药生物，25年同样可能迎来创投一级市场拐点(2024-10-27 09:30:00)

大反攻行情，单日超170亿元资金净流入10月18日，多重利好刺激下，A股市场再度上演大反攻，三大主要指数涨幅均超2%，创业板指涨幅更是接近8%，全天合计成交超过2万亿元。大涨行情下，当日股票ETF出现超170亿元资金净流入，中证1000、中证500、科创50、上证50、中证A500等宽基指数ETF，以及科创芯片等行业主题ETF净流入靠前。嘉实基金表示，在当前市场环境中，各个板块都有表现的空间。如果指数行情进入平淡震荡期，市场选择了明确的结构，行业和板块的选择将变得非常重要；若宏观政策不断落地并超预期，消费和地产链等过去几年下跌较多的行业可能仍有机会；如果政策符合预期且市场流动性为主导，建议关注新型生产力和高端制造等结构性线索。(2024-10-21 13:05:00)

急速上涨后市场逐渐降温。不少基金业人士认为，在政策暖风吹拂及巨量资金涌入下，前期市场出现普涨行情，但火热的市场最终要回归价值与理性，未来在投资上要更加着眼于基本面，发掘结构性机会在这波反弹行情中，半导体板块表现亮眼。“复盘历史行情可以发现，每一波大行情启动后，科技股往往会率先受到资金的追捧。尽管已大涨，但目前半导体板块整体估值仍不是很高(2024-10-14 02:31:00)

国庆节前最后一个交易日，如何操作？历史经验显示，由于部分投资者提前避险，A股市场节前的表现往往较为平淡，假期结束后，随着节前避险资金的回归，市场往往会迎来较为积极的反弹贺金龙认为，市场反弹过程中根据政策预期，结构性机会和市场风格主要表现在降息刺激下的成长板块弹性交易机会和超跌品种带来的反弹估值修复机会。包括具备成长弹性的电子、AI以及以旧换新等相关新质生产力的主题催化机会；景气度和政策支撑带来的家电、汽车以及短期地产结构性机会；有周期性且处于景气行业中的有色、公用事业等机会，在流动性改善和政策催化效应下，有望反弹修复，从而具备赚钱效应吸引更多增量资金。(2024-09-30 07:27:00)