[导读]:过去一年来，A股整体大幅上涨，“一带一路”相关股票也涨幅显著，但从时间来看只是刚刚起步，丝路基金首个项目刚刚落地，央企重组只落地一家，而中国的资本输出是未来几十年的大方向，未来空间仍巨大。
近期市场震荡加剧，热点轮换，牛市之争再起。“一带一路”是目前最大的风口之一，其顺应了中国资本输出的时代需要，由国家自上而下推动，对外输出中国经济发展模式，从外部寻找新的增长红利，重塑全球金融贸易格局；对内推动改革深化和转型升级；推动中国从商品输出国蜕变为资本/标准/金融以及文化输出国，推动中国进入大国崛起2.0版。
我们认为，此轮牛市有两个基础——货币宽松周期与改革预期强化，而改革是最根本的逻辑。过去30年中国经济高增长，但传统的增长模式不可持续，虽经济体量快速增长但供需矛盾加剧企业盈利下滑，股市持续低迷。新一届政府通过反腐和全方位改革，执政能力和执政理念得到全社会认同，改革开始深入人心。而庞大的经济体量使得改革空间和红利巨大，如庞大的银行系统为互联网+金融的发展提供了无限土壤，举世无双的工业能力为“一带一路”战略提供了可能性。而股市的上涨又可以反哺实体经济，加快企业和全社会的创新和转型。可以说，本次牛市是过去30年经济高增长的一次集中释放，也是社会改革与转型的需要。 ... 网页链接