股基开打冠军战：景顺核心竞争力暂居首

自9月24日以来，A股在利好政策不断出台的背景下强势上涨。近日，备受关注的财政刺激方案靴子落地，全国人大常委会表决通过关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议，出台了合计达10万亿元的增量化债资源。配置方面，陈果建议投资者关注三条线索并从中进行优选：一是困境反转类面临资产重估，如房地产、城商行、环保、建筑等；二是成长类的战略性新兴产业或新质生产力，即未来的转型升级方向；三是核心资产，比如互联网和新能源，很多公司依然是生机勃勃、具备全球的竞争力的，随着经济改善，相关公司的盈利和估值都还有进一步的上升空间。(2024-11-14 07:00:00)

摘要：①根据赛迪顾问，党政领域的PC保有量接近3000万台，剩余接近2000万台PC替换空间。②海外限制预期加强，核心环节EDA软件国产率有望提升。此外，今年9月证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，鼓励上市公司加强产业整合，将通过完善限售期规定、大幅简化审核程序等方式予以支持，国内EDA企业有望进行并购整合加速产品版图扩张，同时保持高研发投入不断推进技术创新，通过外延和内生不断提升产品力和竞争力。建议关注EDA核心上市公司华大九天、广立微、概伦电子。(2024-11-12 07:16:00)

规模直逼4万亿元——ETF大时代来了。ETF规模爆发式增长，权益投资生态圈随之生变：从话语权看，被动基金持仓超主动，成为影响市场的中枢力量；从投资价值链看，机构更加聚焦龙头标的，A股有望走出龙头引领行情；从市场风格看，大小盘分化越来越明显，中短期内小盘股活跃或成常态部分基金公司构建了指数策略体系。华夏基金总经理李一梅表示，在“ETF+投顾”日益成为财富管理主流模式的大背景下，为更好满足不同客户需求，公司在市场通用的投资策略基础上，基于多资产研究积累开发了多种“投顾化”的指数投资策略，希望跳出以单个产品为单位的服务模式，打造以组合和策略为单位的服务模式，发挥ETF“模块化”的核心功能(2024-11-12 05:20:00)

随着市场期待已久的财政政策进一步落地，基本面表现或将成为市场下一阶段的主要驱动。11月8日，全国人大常委会表决通过关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议，并举行新闻发布会重阳投资强调，对于中国资本市场而言，核心仍是中国经济表现。事实上，不论两党哪方上台对华政策可能只有节奏上的差异。(2024-11-11 12:10:00)

今年10月，A股市场呈现宽幅震荡态势，行业持续轮动，市场主线切换节奏较快。近期，以“双创”、北交所主题为代表的指数基金脱颖而出，迅速占据年内公募基金业绩榜单前排位置展望后市，西部利得基金预计，市场对政策的预期或将转向收敛。短期来看，市场震荡轮动或将持续，建议关注海外因素、宏观环境、产业链变化带来的各类主题投资机会。(2024-11-01 06:21:00)

近日，公募基金三季报披露完毕，绩优基金的最新调仓动向浮出水面。三季报显示，夺得前三季度主动权益冠军的西部利得基金何奇，在三季度降低了股票仓位，但逆势加大了对港股的配置比重；擅长科技股投资的财通基金金梓才，则在三季度提高了股票仓位，一方面依然超配海外算力板块，另一方面则对电子方向做了加仓；万家基金莫海波凭借重仓AI在今年取得了不错的业绩，同时表示自己还看好种子板块和创新药方向。最后，他相对减仓了出海的仓位，但仍然重点配置了海外变压器等核心品种。(2024-10-29 06:54:00)

A股强势反弹下，股票策略私募业绩重排坐次。第三方平台最新统计数据显示，截至9月27日，华安合鑫董事长袁巍旗下的代表产品今年以来收益率接近50%，反超东方港湾董事长但斌，成为中型股票策略私募中的冠军第三方平台调查数据显示，42.86%的受访私募看好华为产业链、智能驾驶、计算机等科技成长板块，28.57%的私募更关注高分红的低估值蓝筹股，19.05%的私募看好前期调整较深的消费、医药等板块。(2024-10-09 00:09:00)

9月24日，一揽子重磅金融政策集中发布，超出市场预期。受此利好提振，A股主要指数集体飙升，消费板块反弹幅度显著高于其他行业板块，重回A股市场“聚光灯”下。整体来看，消费牛50强个股中，包含比亚迪、山西汾酒、长城汽车、福耀玻璃等多只千亿市值牛股。从估值角度来看，50强股票最新滚动市盈率中位数为24.2倍，赛轮轮胎、潍柴动力、兆驰股份等7只个股的最新市盈率均不足15倍。(2024-10-05 07:43:00)

随着权益市场的升温，资金也在快速腾挪，股债跷跷板效应开始显现。10月以来，股票型ETF净申购额超过580亿元，新发权益类基金诞生多只“30亿爆款基”。除了债券基金以外，部分跨境ETF也遭遇赎回。据Choice测算，自10月以来，截至11月5日，大成纳斯达克100ETF、招商纳斯达克100ETF净赎回额均超过5亿元。(2024-11-07 01:31:00)

公募各类型基金三季度净申购赎回情况出炉，仅QDII基金、股票型基金于三季度获净申购。整体来看，三季度报告期内，产品赎回现象较为普遍，各类型基金中除QDII基金、股票型基金外，混合型基金、债券型基金、货币市场基金均出现了净赎回的现象。而银华基金李晓星旗下在管10只产品中，仅银华心兴三年持有在三季度获小幅度净申购99.20万份，其余8只均遭净赎回，剩余一只则尚未开放日常申赎。(2024-10-31 02:25:00)

在股票市场风险收益迅速提升的新环境下，持有债基产品的机构金主频频异动。券商中国记者注意到，受追求弹性业绩的需求猛增，公募基金、FOF的仓位属性偏股还是偏债成为决定规模变化的重要指标，有偏债基金在短短三个月内从8000万元剩下不足60万元规模，亦有满仓股票型基金的公募FOF三个月内规模狂增1.6倍。谈及后续关注的方向，华安基金表示，首先，关注估值修复空间较大的新质生产力方向，包括芯片硬科技，AI硬件、新能源、传媒、计算机等。(2024-10-25 00:03:00)

在权益市场逐渐升温之际，基金仓位属性偏股还是偏债，成为决定规模变化的一个重要指标。证券时报记者注意到，有偏债基金规模在短短3个月内从8000万元锐减至不足60万元，也有满仓的股票型FOF产品3个月内规模大增1.6倍。谈及后续关注的方向，华安基金表示，首先，关注估值修复空间较大的新质生产力方向，包括芯片硬科技，人工智能硬件、新能源、传媒、计算机等。(2024-10-24 00:31:00)