农业产业链

借鉴海外国家复苏经验，在经历1-3个月短暂混乱期后，经济和消费会出现较好恢复，国内感染高峰大概率在22年底至23年初出现，此后逐步进入弱复苏的上行趋势，整体消费市场有望在23Q1筑底、23Q2迎来改善。价值股作为传统行业龙头，竞争优势非常突出，与宏观经济的关联度较高，2021年初至今部分价值股已处于明显的超跌状态(白酒、纺服、农业最大跌幅44%、27%、35%)，未来随着宏观经济企稳、地产产业链复苏，超跌价值股有可能出现估值修复+经济企稳后的估值扩张阶段(2022-12-30 07:54:00)

事件：12月14日，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》：“坚定实施扩大内需战略、培育完整内需体系，是加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的必然选择，是促进我国长远发展和长治久安的战略决策。”扩大内需战略就是进一步做好经济发展的蛋糕。行业配置建议关注扩大内需的大众消费、投资端的数字基建，以及安全导向的种业农机、新能源和高端制造等。(1)扩大内需主要方式之一的大众消费，复盘疫后修复节奏和弹性亦是消费占优，主要包括社会服务、医药生物、美容护理等；(2)扩大内需主要方式之二的投资端的新基建，尤其是以大数据、云计算、人工智能为主的数字基建；(3)安全导向的三个方面：其一是粮食安全关注粮食生产的种业和农业机械化的农机；其二是能源安全关注发电端的风电光伏和电网建设的虚拟电厂等；其三是供应链产业链安全的科技及高端制造。(2022-12-22 07:59:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。中航证券：南方高温干旱持续！国家对秋粮生产的高度重视，显现了维护粮食安全的决心，种业作为农业芯片对于粮食安全至关重要，政策重视加扶持推动种植产业链高景气，种业龙头企业持续受益。标的选择方面，我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的登海种业。(2022-08-22 11:49:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。华西证券：学校开学以及中秋节国庆节有望显著提振猪肉需求种植产业链：国家对秋粮生产的高度重视，显现了维护粮食安全的决心，种业作为农业芯片对于粮食安全至关重要，政策重视加扶持推动种植产业链高景气，种业龙头企业持续受益。禽养殖：白羽鸡父母代在产存栏维持在近5 年内的高位，消费端受猪肉产能恢复挤压，判断上半年白鸡价格或维持低迷，最早22Q3 有望随猪价上涨而恢复。同时，饲料价格仍在高位，预计白羽鸡行业景气度短期内仍承压。(2022-08-19 12:25:00)

A股上半年行情收官，基金半年业绩随之出炉。原油主题基金近期业绩虽有回撤，但仍以较大优势领跑。万家基金黄海管理的三只基金包揽了主动权益类基金业绩前三。“以半年为维度，看好三个方向：一是增量经济，包括新能源、军工、智能制造领域；二是通胀主题，包括农业、大众消费品、白酒；三是稳增长领域；四是汽车产业链。”张勋表示。(2022-07-01 05:55:00)

市场瞬息万变，沉寂一时的赛道投资又回来了。A股自4月27日反弹以来至6月8日，光伏逆变器、电源设备、光伏、锂电正极、动力电池等新能源上下游产业链强势上涨，相关指数涨幅超过了40%，大幅跑赢上证综指同期涨幅13.07%李贺则坦言，后续成长股投资看好三类标的，一是前三个季度业绩表现不错、基本面没有受到俄乌冲突和国内疫情影响的公司，如医药、机电类企业；二是短期受疫情等原因影响，但具备较强反转能力的行业或公司，如农业、消费等；三是估值与业绩相匹配，但阶段性被市场杀跌的股票，包括有色、化工、煤炭等行业。(2022-06-09 00:09:00)

展望后市，向威达表示重点关注基本面扎实、长期景气向上、低估值、高股息的公司逢低布局的机会。结构上，稳增长相关的基建、地产产业链，包括建筑建材、煤炭、钢铁、银行等细分领域机会或许仍然有待挖掘；从中长期角度和国家战略出发，重点关注严重超跌的军工、科技、新材料等相关板块以及新能源产业链；继续重点关注农业、农药、化肥及医药等板块。(2022-06-01 00:00:00)

基金经理的一季报观点关键词主要有市场、行业、疫情和估值，其中，基金经理频繁提及“经济”(117次)、“疫情”(108次)。向威达认为，对A股当前的点位和估值，投资者不必过度悲观，而应该从战略上对基本面扎实、长期景气度向上、低估值、高股息的公司逢低布局。结构上，继续逢低关注稳增长相关的基建产业链和地产产业链，包括建筑建材、煤炭、钢铁和银行等方向；从中长期、战略和国家安全的角度，重点关注科技、军工、新材料等板块以及新能源产业链；继续重点关注农业农药、化肥及医药股等。(2022-05-28 00:16:00)

今日有哪些值得关注的基金大事件：A股最近波动太大了！基金投资如何应对波动？罕见！萧楠、王宗合等五大基金顶流亲力调研这只小盘股建仓变谨慎！市场大幅波动基金刮稳健风华泰保兴基金表示，板块配置方面关注如下5个方面： 1)政策预期进一步强化的基建链、地产链；2)通胀逻辑、涨价预期受益的品种，如煤炭、有色金属、农业；3)疫情受益的新冠药产业链；4)前期调整较多、估值不高的消费板块，如食品饮料、汽车及汽车零部件、家电家具；5)短期受外围因素压制，进入“逢低吸纳”阶段的制造成长板块，如新能源车、光伏、海风、CXO.(2022-04-14 08:46:00)

全球粮食已多年供给不足，俄乌冲突加剧供需矛盾。事实上，全球粮价从2020年起就已经进入了上升通道，最初是由于新冠疫情对于农业生产造成的影响；2021年又出了拉尼娜，单产受到影响；目前俄乌冲突无疑进一步加剧了全球农产品供给紧张的局面。投资建议：我们认为全球和国内粮价均处于明确上行趋势，在此阶段建议重点关注五类种植产业链相关投资标的：1)公司自身参与农产品种植，直接受益粮价上涨；2)公司主营土地发包业务，粮价上涨有利于提升土地租金；3)种子企业，粮价上涨农民种地积极性高，同时有利于龙头市占率提升(龙头公司种子贵，种植收益高才会更倾向购买高价高质种子)；4)粮食流通企业，粮价上涨阶段等于低买高卖，流通企业周转率高，毛利率提升一点对净利影响也很大；5)toB的农产品加工企业，其销售产品价格能直接传导给下游B端客户，受益于营收规模增长。(2022-03-23 07:04:00)

11月近半，险资如何看待后续投资机会？有保险资管业人士认为，目前地产行业风险仍在释放中，权益市场仍以结构性机会为主，建议保持中性仓位。华泰保险集团旗下华泰保兴基金认为，板块配置主要关注如下两方面：一是三季报表现较优、政策倾斜且高景气趋势较为确定的高端制造业板块，如新能源车产业链、风电、光伏、半导体、军工；二是在大消费行业中寻找明年潜在基本面改善、有望困境反转的子板块：如受益于缺芯及上游价格压力缓解的汽车、“出行链”逐渐修复的大众消费(酒店、旅游)、PPI与CPI剪刀差收敛的必选消费板块(食饮、农业)。(2021-11-15 16:04:00)

今日(11月12日)A股三大股指全线高开，盘初急拉之后，股指又迅速回落，盘中一度出现反攻拉升态势，也遭到二次打压，沪指维持弱势震荡，而创业板指调整格局更为明显。从盘面上来看，轻指数重个股行情延续，行业与概念板块涨多跌少，光伏、风电等新能源产业链标的王者归来，农业种植、汽车、军工等板块表现突出，局部赚钱效应仍存。华西证券提到，中长期看，风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一，持续看好风电行业的装机需求及发展空间。(2021-11-12 11:55:00)

今日(11月2日)A股三大股指开盘涨跌不一，盘初股指一致性冲高之后，沪指迅速回落，进一步跳水，而创业板指企稳，并持续震荡上行，股指分化迹象明显。从盘面上来看，轻指数重个股行情延续，军工股领衔，科技股起舞，农业种植、家电、食品加工等板块表现突出。另外，东莞证券表示，国防军工行业三季报披露已基本完成，行业中游及下游主机厂成最大赢家，多数企业实现业绩高增长，合同负债成倍数提升，行业景气度进一步得到验证。看好行业“十四五”期间装备加速换代下的业绩增长，同时，还有国产替代加速下资金回流预期；另一方面，看好军民融合下的企业成长，如北斗产业链，特种芯片等板块。(2021-11-02 12:18:00)

今日导读沪指周五跌0.43%，深成指跌0.68%，创业板指跌1.17%。两市成交额超1.5万亿元。北交所概念全天强势，电力、农业、机场航运涨幅居前，半导体板块午后异动拉升，煤炭、军工、有色、钢铁、盐湖提锂、钛白粉概念表现低迷基金方面，周五跌幅居前的权益类基金，多为新能源主题基金，长城基金首席经济学家向威达认为，新能源、智能电动车和以半导体产业链为代表的科技板块，由于短期涨幅相对过高，近期处于高位震荡态势，但这并不意味着市场基本面出现了变化。事实上，上述三大产业链的趋势才刚刚开始，未来成长可期。(2021-09-06 08:45:00)

今日(7月6日)，A股三大股指开盘涨跌不一，盘初急挫之后，股指一度企稳拉升，并顺利翻红，可惜的是上攻力度不足，又再度走弱，呈现脉冲式下行格局。从盘面上来看，以券商为首的大金融盘中护盘未果，房地产、农业种植、鸿蒙等板块蠢蠢欲动，局部赚钱效应较为突出。光大证券进一步分析，在化工行业不同子行业存在分化的背景下，我们看好具有确定性机会的景气子行业：(1)2021年业绩同比将有显著增长叠加国企改革的原油产业链；(2)受疫情以及自身产能周期影响导致短期供需明显错配的六氟磷酸锂、钛白粉、制冷剂、磷肥及磷化工、草甘膦子行业；(3)正在进行国产替代的 LCD液晶、OLED、光刻胶子行业；(4)正在进行出口替代的轮胎子行业。(2021-07-06 11:59:00)

今日(6月22日)A股三大股指全线高开，沪强深弱格局明显，沪指持续震荡上行，而创业板指则急挫之后，维持弱势整固。太平洋证券指出，国内农业生产持续受到疫情、气候等不利因素的冲击，叠加补库存等需求上升等因素共同作用，国内粮食市场供需关系趋紧格局不变，粮价和种植产业链景气将持续高位运行。种业修法进程受重视，期待修法及转基因商业化政策落地后的行业格局重塑。(2021-06-22 12:18:00)

今日(5月12日)A股三大股指全线低开，盘初股指分化明显，沪指震荡拉升，盘中一波冲高之后，又快速跳水，并跟随创业板指则震荡走弱。从盘面上来看，轻指数重个股行情延续，农业种植、石油石化、医美、汽车等板块表现突出，局部赚钱效应仍存。东方证券认为，从投资策略上，近期受上游原材料涨价及短期芯片供给短缺影响，汽车整车和零部件公司股价出现大幅调整，部分公司估值回到较低水平，预计随着下半年芯片短缺逐步缓解，部分优质乘用车及零部件估值将逐步得到修复。继续看好华为产业链公司及低估值、通过产品结构改善抵御成本上涨、业绩增长确定性强的公司。(2021-05-12 11:33:00)

今日(4月23日)A股三大股指开盘涨跌不一，随后逐步震荡拉升，盘中仍有反复，创业板指表现强于沪指。从盘面上来看，行业与概念板块跌多涨少，近期大涨的数字货币概念面临回调，“吃药”行情如火如荼，农业种植、储能、半导体及元件等板块表现相对抗跌。国元证券指出，短期看，后疫情时期导致全球经济复苏，半导体产业链代工和封装环节产能紧缺，高景气度预期持续全年。中长期看，5G、AIOT、自动驾驶等新领域逐步落地导致芯片需求量以及复杂度同步增加，增量需求拉动封测企业做长期扩产计划。(2021-04-23 11:49:00)

今年以来，公募基金瞄准细分行业，机械设备、化工、碳中和、农业等领域的国内首只行业细分主题ETF诞生，给投资者提供了更多参与ETF投资的方式。春节过后，资金借道权益类ETF逆势买入，股票ETF基金总体规模不断攀升，突破8000亿元，ETF资产净值规模合计超过1万亿元。中金策略团队认为，行业配置可以沿着以下两条主线：一是估值相对合理且基本面仍在复苏的行业，如轻工家居、家电、汽车、酒店旅游，以及部分供需结构相对好的周期行业等；二是行业保持高景气趋势，高增长足以对抗政策转紧对估值的压制，如半导体等科技硬件、新能源汽车产业链中上游、新能源光伏等。(2021-04-21 02:23:00)

“畜禽产业链、种植链距离发达国家还有很多距离，行业整体改善空间大，细分龙头成长机会显著”前海开源基金公司黄玥表示，由于农业股各个细分龙头上市公司的市占率普遍较低，未来集中度提升的过程中，这些细分龙头的投资价值是很有想象力的，结构性机会是农业股投资的核心。(2020-08-24 09:55:00)

投资策略方面，国盛证券表示，在全球格局不确定性增加情况下，粮食安全提升到较高的层级。作为必需消费品，农业板块受到资金青睐，并逐渐向下游产业链传导。(2020-08-20 17:33:00)

未来3~6个月行业配置：整体平淡，局部亮点。建议关注如下几条主线：历史上在通胀上行时期往往能跑赢市场的食品饮料、医药以及部分服务行业，以及受益于偏高食品价格的农业及相关领域；受益于5G及应用周期深化、中国科技企业产业链重构两条主线的科技相关行业；在消费板块中相对落后、估值低、预期低、仓位偏低但未来有可能积极变化的行业，如汽车、家电等；另外绝对低估值、大市值的金融板块在物价走高的阶段可能也有相对收益。(2020-01-02 10:15:00)

中信建投首席策略分析师张玉龙表示，会议对高质量发展给予了明确的界定，主要集中在农业、科技创新和战略产业、降低成本、先进制造业集群、现代化产业链、数字经济、现代服务业、养老服务体系、旅游与体育、通信网络、川藏铁路、区域一体化等多个方面。(2019-12-16 12:38:00)

中央经济工作会议对高质量发展给予了明确的界定，主要集中在农业、科技创新和战略产业、降低成本、先进制造业集群、现代化产业链、数字经济、现代服务业、养老服务体系、旅游与体育、通信网络、川藏铁路、区域一体化等多个方面。(2019-12-13 14:32:00)

对于看好的方向，朱伟东表示，未来会选择更高品质、产业地位牢固、长期商业价值确定性更强的核心标的，投资主线可概括为“资产荒受益股+景气行业的龙头股+周期底部掘金”，关注创新药、疫苗、军民融合等投资机会。(2019-10-22 06:16:00)