零部件

国海证券研报表示，基于9月密集的新车上市催化，以及以旧换新政策支持下的汽车整体消费景气提升，预计11月汽车零售景气有望继续提升，建议积极参与汽车板块机会，维持汽车行业“推荐”评级。风险提示 1）乘用车销量不及预期；2）智能驾驶安全性事件频发；3）零部件价格年降幅度过大；4）主机厂价格战过于激烈；5）上游原材料价格大幅波动；6）重点关注公司业绩不达预期；7）出海关税大幅提升。(2024-11-12 07:52:00)

中信证券研报指出，人工智能与电机等核心元器件技术的迅速突破为新时代人形机器人行业高速发展打下坚实基础。长期而言，人形机器人的蓬勃发展将为上游企业带来显著估值溢价，短期量价因素所带来的估值波动不应成为纠结因素，我们应核心聚焦不同产业链公司的差异，并根据其估值弹性进行分类。“卖铲人”型公司主要受益于下游放量，整机及集成厂商需不断精进“核心能力”，零部件厂商估值弹性取决于其技术壁垒。(2024-11-11 08:21:00)

10月份正值上市公司三季报披露期，多项重量级政策密集发布和落地，市场活跃度进一步提升。在此背景下，公募机构积极深入上市公司进行调研。按被调研次数统计，最受公募关注的前十大行业依次为半导体、医疗器械、化学制药、通用设备、通信设备、电池、汽车零部件、消费电子、计算机设备、生物制品行业。(2024-11-01 00:10:00)

10月24日，基金三季报密集发布。贝壳财经记者注意到，在9月底一揽子增量宏观政策出台后，基金经理预期有所好转，权益基金的股票仓位明显提升。该研报进一步称，细分领域三季度及四季度业绩有望改善的领域预计主要集中在消费服务/医药领域，如白电、纺织制造、养殖业、休闲食品、化学制药等；TMT领域，如半导体、消费电子、计算机设备等；部分顺周期领域，如化学原料、工业金属、贵金属、工程机械、汽车零部件、航海装备等。(2024-10-25 07:00:00)

中信证券研报认为，经过10月初的市场高波动后，电子行业重新聚焦到基本面，沿着业绩有支撑、板块有成长的方向，继续看好电子板块“短期继续复苏+中长期端侧AI放量+国产替代持续”的基本面改善逻辑。中信证券建议，从稳健性角度继续围绕AI创新主线布局；从内需及反转角度关注安卓消费电子以及安防、通用元器件等方向。国产自立与安全底座：1）设备/零部件；2）IC设计；3）晶圆制造；4）先进封测。(2024-10-22 08:01:00)

中信证券研报指出，低空经济的发展进入政策密集出台期，行业发展有望加速，我们认为这将大幅增强我国在低空经济领域的核心竞争力，有望率先形成完整的低空发展体系，达到全球领先。低空经济的发展进入政策密集出台期，行业发展有望加速，我们认为这将大幅增强我国在低空经济领域的核心竞争力，有望率先形成完整的低空发展体系，达到全球领先。综合来看，我们认为应积极关注政策对低空经济的支持力度及资金、项目落地情况，从区域上我们建议积极关注低空经济发展靠前的广深、江苏、合肥等地区，从产业链上我们建议关注三条主线：1）eVTOL制造商；2）基础设施及运营商；3）产业链关键零部件厂商。(2024-10-22 07:41:00)

中信证券研报指出，GPU/CPU单卡功率和服务器功率密度增加，将推动液冷在AI中加速渗透。冷板式液冷具备生态相对成熟、易于工程化和成本较低的优势，该市场有望实现高速增长。我们认为，冷板式液冷在未来3年有望实现高速增长，综合以下两点理由：1）液冷系统解决方案厂商具备与芯片厂或下游客户深度绑定的潜力，价值量和综合能力要求高；2）核心零部件中，CDU具备高价值量高壁垒的特征，且易向液冷系统厂商转型，我们推荐具有全链条能力的液冷系统厂商，并建议关注冷板、管路、快插接头等零部件供应商。(2024-09-06 07:56:00)

国海证券9月5日研报表示，政策加码+密集新车上市，积极看待2024年9月汽车板块机会。基于：1）9月有望迎来密集的新车上市催化；2）以旧换新政策加码，优质新车型供给上市，汽车整体消费景气有望提升，建议积极看待9月汽车板块机会。风险提示 1）乘用车销量不及预期；2）智能驾驶安全性事件频发；3）零部件价格年降幅度过大；4）主机厂价格战过于激烈；5）上游原材料价格大幅波动；6）重点关注公司业绩不达预期；7）出海关税大幅提升。(2024-09-06 07:48:00)

中信建投研报认为，人形机器人复杂程度是机器人之最，由电机、减速器、丝杠、传感器等核心零部件组成，海外厂商起步较早，国内企业性能逐步赶上。看好国内一体化关节、龙头减速器、龙头电机企业受益于机器人量产放量，建议关注丝杠企业在技术上的突破和和送样进展。六维力、触觉传感器作为降本诉求最强的环节之一，看好国内企业实现技术突破+价格优势明显+服务灵活性更高等优势。(2024-09-03 07:37:00)

伴随着半年报的披露，多只重量级公募基金产品的最新调仓动向也浮出了水面。记者注意到，包括许文星管理的中欧养老产业、万民远管理的融通健康产业和朱少醒管理的富国天惠在内，多只主动权益基金都进行了调仓，涉及晨光股份、迈得医疗、广日股份等个股对于相关业务的发展前景，广日股份在公告中表示，随着保障性住房建设、新型公共基础设施建设、城市更新、老旧小区改造、城中村改造及电梯加装等细分市场业务的快速增长，电梯行业的发展将迎来有力支撑。此外，除了电梯整机及零部件业务，公司的其他业务也在不断发展，包括智慧楼宇、智慧园区数字化整体解决方案业务、智能停车设备业务、智慧照明业务等。(2024-09-03 00:03:00)

8月21日至25日，2024世界机器人大会在北京举行，27款人形机器人无不各显身手，成为展会上当仁不让的人气王。在资本市场上，人形机器人概念引起的关注度也在持续提升。纪君凯进一步表示，跟踪人形机器人行业的动态和投资机会，还可以通过关注行业报告、参加专业会议以及监测相关公司的财务报告与新闻发布等。(2024-08-27 07:01:00)

华泰证券研报表示，复盘2017年~2024年8月，景气周期、供应链配套突破、价格因素是影响板块的主要因素，当前PE估值已处19年以来相对底部，或已经充分包含了悲观情绪。而中长期来看，“全球化和智能化”或打开零部件企业成长天花板，带来业绩和估值双击。从产品维度看，行业变革的重心已偏向汽车智能化，看好相关公司 24 年下半年配套单车价值量的提升和全球范围项目的开拓。(2024-08-23 07:48:00)

中信证券研报指出，在绿电入市和投资成本大幅下降的背景下，国内风电项目经济性优势凸显，装机规模有望迎来加速放量，2025年陆上风电装机规模增长有望超预期。受益于供需格局边际改善，出口稳步回升，以及下游压价压力或将减弱的预期，风机和零部件环节价格有望趋于平稳。考虑到国内风电2025年装机或将超预期，海外风电装机规模增长望加速，整机和零部件需求有望迎来加速放量；同时，风电供应链价格逐步趋稳，在24Q3起排产大幅上行、中期看钢材等原材料价格持续下降的预期下，风电零部件毛利率有望迎来显著修复，整机厂商盈利水平亦有望边际向好。重点推荐：(2024-08-21 07:45:00)

最近一段时间，申报合格境外投资者资格的企业数量较多。8月13日，瀚亚投资有限公司申报的合格境外投资者资格许可获中国证券监督管理委员会受理。从配置的行业来看，合格境外投资者倾向于配置汽车零部件、电子设备制造类公司。今年一季度相关数据显示，汽车零部件、电子设备制造、化学制剂、行业应用软件、金属制品等行业的个股获合格境外投资者重仓数量居前。(2024-08-16 00:10:00)

7月CPI、PPI数据将公布8月9日，国家统计局将公布7月CPI、PPI数据。财通证券认为，7月以来，鸡蛋和猪肉价格延续上涨，鲜菜价格由跌转涨，而鲜果价格有所下跌。珂玛科技拟在创业板公开发行7500万股，募集资金9亿元，投建先进材料生产基地项目、泛半导体核心零部件加工制造项目、研发中心建设项目，并补充流动资金。(2024-08-04 08:42:00)

随着二季报基本披露完毕，公募基金最新投资路线图浮出水面。宁德时代取代贵州茅台成为公募基金第一大重仓股，与2024年一季度末相比，中际旭创、中国海洋石油、迈瑞医疗新进前十大重仓股，泸州老窖、恒瑞医药、山西汾酒则退出“十大”行列银华基金李晓星认为，全球半导体需求复苏，AI带来主要增量，其它细分领域下游呈现温和复苏特征。看好先进制程突破带动的国产设备、材料、零部件投资机会，关注国产算力芯片方向。(2024-07-20 05:42:00)

对于过去的二季度，丘栋荣仍不吝笔墨，谈及在转型、债务、地缘等充满挑战的背景下，经济或市场非稳态，权益资产表现更为分化，几年之前略显鸡肋的红利资产是今日的“明珠”，风浪中大船更如磐石而扁舟飘摇不定。中国的高质量发展和化解风险是重要的宏观背景，当下普遍看重确定性，而保持在场且敢于想象的难度颇高。另外，中庚小盘价值重点关注中小盘成长股和价值股。丘栋荣坚持三条标准，即需求增长、供给收缩、细分行业龙头，自下而上挖掘出真正的低估值小盘成长股和小盘价值股，比如机械、农林牧渔、医药制造、电力设备与新能源、基础化工、国防军工、汽车零部件等；中庚港股通还重点关注业务成长属性强、未来空间较大的医药、互联网股和智能电动车等科技股。(2024-07-19 16:04:00)

上市公司半年报披露大幕已经拉开，虽然披露半年报的公司数量尚不多，但已有超过1500家公司发布了半年度业绩预告。具体配置上，建信基金表示，近期表现活跃的苹果链、存储、中字头等主题值得持续关注；另外，可积极关注业绩主线，上市公司半年报业绩高增长的情况或主要集中在家电、汽车零部件、工程机械等出口链，消费电子、半导体、光模块等TMT细分领域，以及养殖、纺服等必需消费领域。长期来看，若经济基本面进一步出现积极信号，则看好地产、建材等与宏观经济强相关的品种。(2024-07-18 05:00:00)

汽车零部件个股文灿股份完成了上市后首轮定增，实际募资总额略超10亿元，却也排进了年内上市公司定增的前20名。比较而言，去年同期的定增项目为投资者们实现的赚钱效应更明显。这一时期，机构投资者参与的122个定增项目中，处在浮盈、浮亏阶段的分别有105个、17个。(2024-07-13 10:47:00)

中信证券研报认为，近期，高级别自动驾驶迎密集催化。政策方面，国家和各地方正在有序推进立法和试点工作。伴随政策开放+成本下降+效率提升，高级别自动驾驶产品投放正在加速，特斯拉入场后有望进一步扩大声量，利好产业链，包括：1）自动驾驶技术提供方；2）自动驾驶头部零部件供应商；3）路侧设备和云控平台供应商；4）整车代工服务提供商。(2024-07-11 08:01:00)

国泰君安证券研报认为，萝卜快跑在武汉的商业模式成功有望异地复制，自动驾驶或将挑战出租车网约车行业，投资方向主要有三个。1、掌握自动驾驶技术的互联网公司；2、为互联网公司代工整车及零部件或IT服务的产业链企业；3、自动驾驶基础设施车路云相关企业。东风将起，社会关注将主题升级为主线。我们认为，一个主题升级为主线需要社会关注度的助推。2022年10月ChatGPT发布，到2023年2月AI行情才在媒体大幅宣传后启动。(2024-07-11 07:51:00)

中信证券研报指出，SEMI预计2024年全球半导体设备市场规模将同比+3.4%，达到1090亿美元，其中中国占比32%；受益于中国大陆扩产及AI的持续高增需求，SEMI预计2025年全球半导体设备市场将实现17%增长至1280亿美元。我们认为，2024/25年全球半导体设备市场规模持续提升，其中中国大陆市场领先全球，国内半导体制造产能尚存在较大缺口，设备国产化率还有较大的提升空间。受益于下游需求提升及国产化率的快速增长，建议持续关注国内设备、零部件和材料企业在“卡脖子”领域的新品布局和先进产能带来的订单增量，我们预计未来2~3年国内设备公司的订单将快速提升。(2024-07-11 07:54:00)

作为国内半导体领域投资“风向标”，国家集成电路产业投资基金投资与退出动态备受关注。华芯金通半导体产业研究院院长吴全表示：“我国需要全方位夯实半导体产业链及半导体产业生态，一是半导体产业链供应链的覆盖面与厚度还需再完善；二是半导体生态系统的完整度与成熟度还需再锻造；三是优化半导体产业链发展模式，如一体化模式与分工模式还需再优化。”(2024-07-03 00:27:00)

6月18日，A股三大指数终于齐心协力一起收红了，有近4000只个股上涨。两市成交额7370亿元，资金热情依旧不高，盘面上，汽车零部件、汽车整车、汽车服务、计算机等汽车相关板块集体大涨。白酒、煤炭板块小幅下跌。总之，因为没有太多增量资金入场，市场的成交额低迷，导致板块出现轮动，难有持续性，在这样的行情下，很可能出现涨了指数不赚钱的情况，确实很难熬也很迷茫，不过短期市场会受到消息面、政策面、情绪等各方面的影响出现波动，但长期来看，价格总是围绕着价值上下波动的，最终都会回归价值，只是这个回归是需要时间的，不妨多一点耐心和信心，做好资产配置，低位布局。(2024-06-19 07:54:00)

3月28日消息，中金公司研报表示，政策密集发布有望推动L3/L4级智能驾驶加速落地。传统底盘的反应速度和灵敏度无法满足智能驾驶的低延迟需求。线控制动国产替代初现成效，EHB的one-box为行业主流方案。当前EHB技术路线较为成熟，其中one-box由于集成度较高，2023年1-11月渗透率已达14%。(2024-03-28 07:55:00)