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随着美国大选尘埃落定,金价的走向再次引起了市场的高度关注。随着大选结果带来的不确定性逐渐消退,黄金价格出现了显著回调。此外,随着全球范围内财政政策重要性上升、逆全球化和绿色转型推升了通胀中枢,在抗通胀需求下,黄金配置需求也会增加。富国基金认为,全球宏观经济正从“大缓和”时代,逐渐步入“大分化”、“大波动”时代,分散化配置显得更为重要,黄金与大类资产相关性不高,因此配置价值凸显。(2024-11-15 09:53:00)
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中信建投研报表示,港股自10月8日以来持续回调,恒生指数已跌去9月25至10月7日涨幅的2/3以上。回调期间,利多与利空兼具,因此当前港股回调幅度应当较为充分。特朗普的减税主张与施压美联储进行降息的倾向都对海外流动性总量有利,而其对华贸易限制主张则不利于海外流动性对港股的分配比例。(2024-11-15 07:35:00)
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当地时间11月13日,美股三大股指收盘涨跌不一,道指涨0.11%,标普500指数涨0.02%,纳指跌0.26%。美国10月CPI创三个月以来新高,强化了美联储12月降息25基点的预期。自去年10月7日新一轮巴以冲突爆发以来,土耳其与以色列关系恶化,土耳其严厉谴责以色列在加沙地带的军事行动。今年5月初,土耳其宣布,由于以色列在加沙地带的行动不断加剧当地人道主义灾难,土方暂停与以色列的所有进出口贸易活动。(2024-11-14 07:11:00)
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近日,QDII基金市场再现一波申购限额调整。多家基金公司旗下的QDII基金纷纷发布限额或暂停申购的公告,引发市场关注。对于海外资产,中金公司发布研究报告称,特朗普胜选后不确定性降低,市场交易risk-on,短期利好股票表现。但中期增长与通胀风险都对股票不利,且高估值与AI进展增加不确定性,建议海外股票短期增配,中期择机减配。(2024-11-14 14:57:00)
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增量资金源源不断,中证A500指数强势吸金!11月14日,华安中证A500ETF宣布提前结束募集,认购资金达到募集规模上限20亿元,将启动比例配售。展望后市,鹏华基金认为,美联储降息或将提升全球流动性和资产估值。考虑到当前A股估值处于历史中部区域,相较于全球其他市场仍然较低,因此,中国资产在全球市场中或具有相对吸引力,有望迎来海外资金的持续性流入(2024-11-14 21:36:00)
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规模
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估值
上限
发行
关联基金:
富国中证A500ETF
广发中证A500ETF
国泰中证A500ETF
华安中证A500ETF
华夏中证A500ETF
汇添富中证A500ETF
嘉实中证A500ETF
景顺长城中证A500ETF
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中信证券研报指出,展望2025年,海外经济或呈现内需复苏潜力与外贸摩擦风险共存的特征。美国通胀存在反弹隐忧,非美经济体通胀或保持稳定。海外经济动能不及预期;外贸及移民等政策变化超预期;美欧通胀超预期;日本通胀持续性弱于预期;日本能源补贴政策超预期;巴以冲突等突发或意外事件影响超预期;美联储超预期加息。(2024-11-13 08:07:00)
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经济体
稳定
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紧随银行降息步伐,券商“降息潮”来袭。11月11日早上,海通证券、国泰君安等券商公告,11月11日起,公司调整客户人民币保证金利率标准,调整后的人民币保证金利率标准为0.10%有分析人士认为,保证金账户存款利率下调对客户影响不大。一方面,因为存款利率下调的幅度较小;另一方面,单个客户保证金金额可能并不会很大,部分客户甚至签约了保证金理财产品(2024-11-11 08:21:00)
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保证
调整
降息
客户
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市场全天低开高走,创业板指领涨,科创50指数大涨4.7%。盘面上,芯片股持续爆发,锂电池等新能源赛道股震荡走强,AI概念股展开反弹。下跌方面,海南本地股陷入调整。港股方面,在宽松措施的推动下,第四季度中国宏观经济增长将进一步增强,这有利于上市公司在今年剩余月份中营收增长和盈利能力的恢复。从行业来看,互联网仍是盈利上调趋势的关键因素。(2024-11-11 14:53:00)
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增长
降息
下跌
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美联储降息前景的变数正在增加。目前华尔街的最新共识是,“特朗普2.0时代”美联储或放缓降息步伐。曾和索罗斯联手狙击英镑的金融大鳄、量子基金前二号人物Stanley Druckenmiller也认为,美联储可能过早宣布抗通胀胜利,忽视了通胀的持续性,与此同时,美联储的前瞻性指引限制了其政策灵活性,担忧鲍威尔过度痴迷软着陆而忽视了经济的长期稳定。(2024-11-10 00:09:00)
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降息
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放缓
利率
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近期,海外市场频频出重磅消息!在特朗普宣布赢得美国总统大选后,11月7日,美国方面再传大消息,美国联邦储备委员会宣布,将联邦基金利率目标区间下调25个基点,降至4.5%至4.75%之间的水平国泰基金认为,美股分子端韧性短期不可证伪,但过满的预期存在回调风险。美股整体仍由龙头科技公司涨跌主导,经营情况的乐观是托底的压舱石。(2024-11-10 07:07:00)
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降息
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市场
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可能
影响
预期
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海通策略研报认为,①美国大选落地,海外迎来变局,特朗普主张对内减税、对外加关税、支持传统能源和制造回流,对美国经济具有双面影响。风险提示:美国政策的不可预见性,美联储降息节奏不及预期,稳增长政策落地进度不及预期,国内经济修复不及预期。(2024-11-10 07:30:00)
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政策
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经济
制造
影响
能源
降息
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美股市场:美股三大指数均创历史新高,其中,标普500指数盘中首次突破6000点,道指盘中首次突破44000点。截至收盘,标普500指数收涨22.44点,涨幅0.38%,报5995.54点。荷兰首都阿姆斯特丹的混乱一夜,产生的影响迅速波及资本市场。潘兴广场资本创始人、酷爱在社交媒体上写长文的比尔·阿克曼周五宣布,他将寻求董事会批准,取消潘兴广场控股在荷兰阿姆斯特丹交易所的上市,后续将只在伦敦上市。(2024-11-09 05:14:00)
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跌幅
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市场
降息
交易
交易日
资本
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中信证券研报指出,美联储2024年11月议息会议降息25bps,符合市场预期。会议声明相对前次会议的变化多关于通胀,加之近期通胀读数小幅高于预期,我们认为如果失业率不再显著上行,通胀和失业率在美联储眼中的相对重要性或再次翻转,特朗普和他带来的通胀预期或成为无法忽视的隐忧。美国通胀超预期反弹;美国劳动力市场超预期走弱;特朗普对美联储独立性实行超预期干预。(2024-11-08 07:52:00)
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预期
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利率
委员会
委员
失业率
方面
表示
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中金公司研报表示,美联储11月份会议降息25个基点,符合市场预期。美国总统大选结果对近期美联储政策不会有过多影响,一是因为特朗普的政策何时落地、最终力度有多大还具有不确定性,二是这些政策对通胀和就业的影响还有待观察,美联储现在不会基于猜测去指引未来的利率路径黄金中性。黄金早已超出了我们基于实际利率和美元指数的基本面量化模型测算可支撑的2400-2600美元/盎司。但地缘局势、央行购金和局部“去美元”需求带来了额外的风险溢价补偿(2024-11-08 08:09:00)
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债利
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大选
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影响
准备金
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市场全天低开高走,创业板指领涨。盘面上,大金融股午后再度爆发,大消费股集体走强,地产股表现活跃。下跌方面,军工股陷入调整。有券商表示,2024年以来金价在央行购金、美国降息预期、地缘冲突等因素的共同作用下,持续创历史新高。当前金价确实已经计入较多的降息预期,但金价上涨仍有较多催化。(2024-11-07 15:08:00)
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金价
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预期
券商
地缘
新高
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9月24日以来,股市情绪回升,债券市场却接连调整。尽管不少债券型基金尤其是短债基金的净值近期有所修复,大额赎回压力却并未消失。邓和权分析称,未来伴随逐步降息过程,长期利率方向仍指向宽松,但目前国家积极落地相关经济支撑政策,利率下行趋势或有所趋缓。债基配置方面,短债和中短债相对更具配置价值。(2024-11-06 21:52:00)
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赎回
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政策
债券
大额
规模
关联基金:
东海祥苏短债A
东海证券海鑫添利短债
国新国证鑫颐中短债A
平安惠旭纯债A
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中信建投研报表示,在息差降幅企稳、规模稳定扩张、其他非息有力支撑的情况下,上市银行2024年第三季度营收环比改善。当前海外进入降息周期,港股国际大行的信贷规模增长有望改善,同时通过利率套期保值等方式能够对冲部分净息差下行压力。(2024-11-04 07:17:00)
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息差
增速
降幅
改善
存款
信贷
商行
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下周备受全球关注的三件大事将迎来定调。中国方面,十四届全国人大常委会第十二次会议将于11月4日至8日举行,已公布的议程包括审议国务院关于金融工作情况的报告等。值得一提的是,此前市场还担心如果本周五公布的非农就业报告火热,可能会颠覆降息预期。但最新数据显示,美国10月非农就业人数增加1.2万人,预估为增加10.5万人,前值为增加25.4万人,这是自2020年12月以来的最低月度就业增幅。(2024-11-03 00:30:00)
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会议
降息
债务
大选
增加
草案
基点
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报告摘要●近期“特朗普交易”仍在持续强化,较2016年有何异同?本轮“特朗普交易”仍是基于其核心政策主张—>进行资产定价。海外经验不等同于国内,历史经验不适合线性外推,国内经济增长不及预期,地缘政治冲突超预期等。(2024-11-03 10:36:00)
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政策
降息
大选
周期
债务
交易
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核心观点10月我国官方制造业采购经理指数为50.1%,较上月上升0.3个百分点。制造业PMI连续五个月处于收缩区间后重回扩张区间。目前申万全A预期收益率和10年国债收益率的差值为3.58%,处于历史分位数87.4%。(2024-11-03 10:41:00)
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增长
预期
制造业
降息
回升
政策
制造
分项
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核心观点三季度GDP增速依然稳健,消费继续扩张,设备投资较好,政府贡献上行;净出口和建筑与地产投资形成拖累:2024年三季度GDP初值公布,环比折年率为2.8%,略低于3.0%的市场预期,同比增速2.7%,名义增速4.7%;2024年二季度GDP环比折年率为3.0%。风险提示:1. 美国经济和通胀意外加速的风险 2. 美国银行系统意外出现流动性问题的风险 3. 选举产生重大政策变动和预期波动的风险(2024-11-02 08:28:00)
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预期
降息
增速
年率
投资
增长
消费
经济
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当地时间11月1日,美国劳工部在美国股市开盘前发布的数据显示,因两场飓风和波音公司罢工,美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万人,远低于预期,也远低于上个月的25.4万人,这是美国企业2020年以来招聘步伐最慢的一个月摩根大通CEO杰米·戴蒙则在美国银行家协会举行的年度会议上表达了对通胀回升的担忧,他认为,通胀可能不会那么快消失,从长期趋势看,通胀可能像上世纪70年代那样反弹。(2024-11-02 09:06:00)
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担忧
银行家
基点
不会
会议
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央行如期降息,后续新发放住房利率和存量房贷利率均有望进一步下行,最终利于促进房地产市场“止跌回稳”及带动消费预期回暖。一方面,在房价下行和租金回报率低位的背景下,购房成本的下降或将对居民购房意愿起到一定的促进作用,进而达到“稳房价”及带动居民资产端企稳的效果;另一方面,通过减少居民存量债务利息支出、减缓居民负债端压力,达到有效改善居民资产负债表的目的,进而释放出部分消费潜力。我们维持判断:显著“宽货币+宽财政”均作用在居民、企业及地方政府的“负债端”,通过弥补负债缺口、降低负债压力,促使相关部门资产负债表改善,从而为未来轻装上阵、促消费、投资及激活国内经济作充分准备——这意味着“控风险”是当前第一阶段的首要任务,将对应估值筑底,即“市场底”夯实(2024-11-02 08:24:00)
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负债
消费
改善
存量
下行
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中证A500基金规模迈过“千亿”分水岭。中证A500指数成为近期最“吸金”的指数,中证A500ETF及相关指数基金吸引大量资金涌入。华安基金认为,总体来看,A股市场估值水平相对较低。政策面持续释放积极信号,进一步增强了市场信心,为股市注入强劲动力。全球经济正处于复苏阶段,叠加美联储降息等因素影响,为A股创造了较为有利的外部环境。(2024-11-01 06:21:00)
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认购
净流入
规模
资金
增强
关联基金:
泰康中证A500ETF
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中金研报称,美国2024年三季度实际GDP环比折年率2.8%,略低于市场预期的3.0%,也较二季度的3.0%小幅回落,但仍是一份亮眼的答卷。另外一个值得关注的是政府支出明显加速,主要由国防开支带动。三季度美国政府支出环比折年增速从上季度3.1%加速至5.0%,其中联邦政府支出环比折年增长9.7%,为2021年一季度以来最快增长(2024-10-31 07:35:00)
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政府
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