顶流基金经理调仓曝光：加码医药和消费板块 张坤增持腾讯至88亿元

步入寒冬的基金定增项目，有望迎来“星星之火”。在行情不振的影响下，无论是上市公司开展定增业务的热情还是公募基金认购的参与度均有所退潮，尤其是步入下半年，三季度至今所有基金产品合计认购8.57亿元，同比去年骤降约九成此外，财通鼎欣量化选股18个月定开在今年2月份通过定增成为首都在线第十大股东，也将该股买至第二大持仓股，股份于9月23日大涨开启时解禁，且据9月30日的三季度数据，该股已从前十重仓股中消失，说明基金经理在大涨期间选择了减持。(2024-11-11 07:37:00)

尽管股票市场反弹行情持续向好，但公募基金产品的首尾业绩相差却反向扩大逼近100%。券商中国记者注意到，权益类基金年内业绩首尾相差并未因股票市场向好出现收窄，反因个股、赛道分化导致基金首尾业绩相差进一步扩大摩根士丹利基金也认为，成长风格可能在未来一段时间仍是股票市场的主流，后续市场进入两个多月的业绩真空期，估值因子优于业绩因子，寻找产能供给拐点、业绩拐点或为更有效的策略，该基金公司认为在部分中游制造领域出现的概率较大(2024-11-10 00:00:00)

随着股市反弹，多只备受市场争议的百亿基金也强势反弹。15只百亿基金近期的反弹幅度超25%，周海栋管理的华商新趋势优选更是创下净值历史新高。广发多因子的唐晓斌、杨冬则将关注非银金融、成长板块等。两位基金经理在三季报中写道，“在货币政策出现超预期变化之后，四季度我们需要密切关注财政政策是否将加速扩张，房地产以及消费基本面是否有改善的迹象(2024-11-14 09:00:00)

首募规模近60亿元，两只利率债基金成立继宣布提前结束募集后，11月14日，圆信永丰基金和苏新基金旗下分别有一只利率债基金发布成立公告，分别募集近60亿元，在同类产品中属于较好的首发规模水平。业内表示，在当前市场环境下，安全性更高、与市场利率紧密相关的利率债基金的配置需求依然旺盛。“短端利率确定性更高，但资金价格目前还是高于政策利率，四季度银行负债压力大，资金价格低于政策利率概率不高，或者很难持续低于政策利率，短端利率向下空间有限。”她说。(2024-11-14 20:52:00)

随着上市公司陆续发布股份回购报告，多只重量级基金产品的最新调仓动向浮出水面。券商中国记者注意到，钟帅管理的华夏行业景气、华夏远见成长一年持有，祁禾管理的易方达环保主题，闫思倩管理的鹏华沪深港新兴成长，谢治宇管理的兴全合润等多只主动权益基金在四季度进行了调仓尚太科技发布的三季报显示，该公司2024年第三季度实现营收15.26亿元，同比增长26.75%。太平洋证券研究所估计，公司三季度的销量为6.45万吨，环比增速超过20%，其中快充产品占四分之一左右，后续有望逐渐往上提升(2024-11-16 00:00:00)

中信建投研报称，医药流通行业稳健增长，市占率稳步提升。随着院内诊疗秩序恢复叠加长期医保支出稳健增长，医药流通行业长短期增长动能充足，且医保局推出预付金政策，利于行业规模及周转效率提升外延并购标的业绩不达预期致商誉大幅减值：倘若公司外购标的整合不及预期，或将导致商誉减值，进而影响公司业绩。(2024-11-15 07:40:00)

证监会发布市值管理指引，助力资本市场平稳健康发展进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报11月15日，为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报。《指引》自发布之日起实施。田利辉表示，《指引》明确了监管红线，监管将对“伪市值管理”等不法行为进行严厉打击，维护资本市场的公平、公正和透明，增强投资者信心。(2024-11-16 06:50:00)

一位指数基金经理认为：“对ETF来讲，如果规模更大，流动性相对也会更好，相应地交易成本更低。(2024-11-16 07:39:00)

2024年终将至，各家公募机构已进入年终业绩排名的冲刺阶段。截至目前，科创、北交所、人工智能、半导体、低空经济等科技成长主题成就了一批绩优公募基金，这与上半年QDII和红利风格领先的格局截然不同与此同时，也有公募人士认为，基金经理需要在遵循投资策略和保护投资者利益之间找到平衡，同时具备对市场变化的敏感度和适应能力，这样才能在不断变化的市场环境中，为投资者创造稳定且有吸引力的回报。(2024-11-15 05:39:00)

东吴证券研报认为，9月政治局会议首提“止跌回稳”，标志着房地产行业已迎来重要政策拐点，政府层面已充分认识到稳定房地产对于宏观经济的重要支撑作用。政治局会议后，一线城市优化限购等行业放松政策加速出台，多部委重要会议中也多次提及房地产税收制度改革、专项债收储等政策优化方向，传达了现阶段政府促进房地产止跌回稳的决心。风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。(2024-11-15 07:47:00)

随着全球经济的不确定因素近年来持续增加，多元资产配置已成为应对市场变化的重要发展方向。近期，以基金中基金为代表的多资产组合频频出现调整业绩比较基准的情况，部分头部产品创新性地纳入跟踪黄金、全球股市收益指数等指标，为资产配置方向提供了更精准的业绩“锚”。盈米基金注意到，目前FOF的大多数资产配置于传统的国内股债领域，投研人员更应该注重风险控制和培养一定的绝对收益思维，比如在市场风格轮动时要考虑到可操作性和长期风险特征，在投后管理环节设置适当的组合风控标准。同时，各类FOF需要找好产品定位，优化考核标准，比如低风险的FOF相对更适合做成绝对收益导向，部分灵活型股债平衡型产品更应该发挥仓位灵活的优势等。(2024-11-15 05:39:00)

宏观超级周落定后，全球大类资产作何走势？中国财政刺激政策吸引着全球的关注，本轮增量政策将如何利好A股？投资者该如何把握新一轮的机会？“那么明年的股票市场，取决于政策力度。如果大到帮助债务周期充分的消化，实现和谐去杠杆，那么，内需类的股票会更好；如果政策力度不够那么高，股息和科技板股还会占优。(2024-11-15 06:29:00)

伴随着自动驾驶赛道相关公司竞相IPO，明星公募基金经理开始将目光集体转向车载领域。明星基金经理频频调研与人工智能密切相关的车载领域，在很大程度上也与市场正处于业绩真空期的环境有关，部分基金经理认为，当前策略是寻找同时有主题支撑又具有业绩拐点的新质生产力品种，随着电动汽车加速普及与自动驾驶概念升温，盈利能力迎来业绩拐点的车载领域成为又一个香饽饽。周志敏认为，在人工智能+消费电子企稳回升的带动下，上游相关半导体行业和元器件板块的景气也有希望延续，同时也期待软件和应用板块真正开花结果。国产化方向，传统信创替代，新兴人工智能行业的许多领域蕴含投资潜力，短期基本面好、同时长期符合产业升级方向的投资标的有望迎来更大机会。(2024-11-14 02:15:00)

国泰君安研报表示，看好计算机行业景气度率先反转的信创、车路云及低空经济三大方向。信创方面：随着地方政府化债措施的落地及产业支持政策的强化，政府信创招标正在不断提速，行业景气度持续回升风险提示：宏观经济波动风险，技术迭代不及预期的风险，中美博弈加剧的风险。(2024-11-13 07:55:00)