八大券商主题策略：金价或开启新一轮牛市！机构重申金属资源企业估值修复机会

随着全球经济的不确定因素近年来持续增加，多元资产配置已成为应对市场变化的重要发展方向。近期，以基金中基金为代表的多资产组合频频出现调整业绩比较基准的情况，部分头部产品创新性地纳入跟踪黄金、全球股市收益指数等指标，为资产配置方向提供了更精准的业绩“锚”。盈米基金注意到，目前FOF的大多数资产配置于传统的国内股债领域，投研人员更应该注重风险控制和培养一定的绝对收益思维，比如在市场风格轮动时要考虑到可操作性和长期风险特征，在投后管理环节设置适当的组合风控标准。同时，各类FOF需要找好产品定位，优化考核标准，比如低风险的FOF相对更适合做成绝对收益导向，部分灵活型股债平衡型产品更应该发挥仓位灵活的优势等。(2024-11-15 05:39:00)

当地时间11月13日，美股三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.11%，标普500指数涨0.02%，纳指跌0.26%。美国10月CPI创三个月以来新高，强化了美联储12月降息25基点的预期。自去年10月7日新一轮巴以冲突爆发以来，土耳其与以色列关系恶化，土耳其严厉谴责以色列在加沙地带的军事行动。今年5月初，土耳其宣布，由于以色列在加沙地带的行动不断加剧当地人道主义灾难，土方暂停与以色列的所有进出口贸易活动。(2024-11-14 07:11:00)

今天上午，在券商板块上涨带动下，A股拉升，最终三大指数集体收涨，有超3500只个股上涨。两市成交额放量明显，超过了2.2万亿，盘面上，多元金融、光伏、半导体、地产等板块涨幅居前，贵金属、白酒板块回调。投资就是一场与人性的自我博弈，聪明的投资者不会因为短期走势而扰乱自己判断和决策，稳住心态才有可能收获确信。(2024-10-31 18:51:00)

9月24日以来，市场出现了显著的反弹。展望后市，哪些方向有望成为后续反弹的先锋？是基本面更强的方向，还是前期的超跌标的？是成长领衔还是价值回归？总体来看，在全反弹区间内，业绩困境反转、延续景气的方向更有望得到资金的偏好。结合半年报业绩改善情况以及三季报业绩预期，业绩连续改善的电子、创新药、工业金属、化工、养殖，以及业绩拐点可能已经出现的创新药、家电、汽车有望成为后续的反弹先锋。(2024-10-28 01:11:00)

近日，光大证券举行2025年度投资策略会。光大证券预计，2025年A股有望继续走强，整体呈现震荡上行趋势，市场风格或将在均衡与成长之间摆动，重点关注高成长板块与偏消费两大方向。主题投资方面，张宇生称，两类主题值得关注：一类是政策支持类主题，包括并购重组、市值管理等；另一类是科技类主题，包括AI产业链以及自主可控相关方向。(2024-11-16 02:03:00)

中信建投研报表示，港股自10月8日以来持续回调，恒生指数已跌去9月25至10月7日涨幅的2/3以上。回调期间，利多与利空兼具，因此当前港股回调幅度应当较为充分。特朗普的减税主张与施压美联储进行降息的倾向都对海外流动性总量有利，而其对华贸易限制主张则不利于海外流动性对港股的分配比例。(2024-11-15 07:35:00)

随着上市公司陆续发布股份回购报告，多只重量级基金产品的最新调仓动向浮出水面。券商中国记者注意到，钟帅管理的华夏行业景气、华夏远见成长一年持有，祁禾管理的易方达环保主题，闫思倩管理的鹏华沪深港新兴成长，谢治宇管理的兴全合润等多只主动权益基金在四季度进行了调仓尚太科技发布的三季报显示，该公司2024年第三季度实现营收15.26亿元，同比增长26.75%。太平洋证券研究所估计，公司三季度的销量为6.45万吨，环比增速超过20%，其中快充产品占四分之一左右，后续有望逐渐往上提升(2024-11-16 00:00:00)

中金公司研究部近日发布了2025年A股策略展望报告，主题为“已过重山”。中金公司判断，A股市场中期底部或已在2024年出现，2025年投资者风险偏好有望整体好于2024年，结构性机会将进一步增多当前，投资者普遍关注沪深300等指数市盈率已向上修复至历史均值附近。中金公司认为，市场估值并非刻舟求剑。(2024-11-15 01:21:00)

证监会发布市值管理指引，助力资本市场平稳健康发展进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报11月15日，为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报。《指引》自发布之日起实施。田利辉表示，《指引》明确了监管红线，监管将对“伪市值管理”等不法行为进行严厉打击，维护资本市场的公平、公正和透明，增强投资者信心。(2024-11-16 06:50:00)

随着上市公司陆续发布股份回购报告，多只重量级基金产品的最新调仓动向浮出水面。券商中国记者注意到，钟帅管理的华夏行业景气、华夏远见成长一年持有，祁禾管理的易方达环保主题，闫思倩管理的鹏华沪深港新兴成长，谢治宇管理的兴全合润等多只主动权益基金在四季度进行了调仓尚太科技发布的三季报显示，该公司2024年第三季度实现营收15.26亿元，同比增长26.75%。太平洋证券研究所估计，公司三季度的销量为6.45万吨，环比增速超过20%，其中快充产品占四分之一左右，后续有望逐渐往上提升(2024-11-16 00:00:00)

市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，机器人概念股集体爆发，券商等大金融股表现活跃，大消费股展开反弹。下跌方面，稀土永磁板块高开回落。有券商表示，缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，或导致中重稀土供需格局短缺。若原料库存消耗殆尽，中重稀土价格可能出现大幅上涨。(2024-11-04 15:00:00)

东方财富Choice数据显示，上周，场内股票型ETF净申购106.49亿份。其中，沪市股票型ETF净申购25.76亿份，深市股票型ETF净申购80.73亿份。以最新净值计，上周净赎回金额107.59亿元。综上来看，10月份市场延续上月底较强走势，大多数指标较上月持续回升，部分资产联动指标以及交易指标接近2024年年初，静待赛点2.0新击球点。(2024-11-04 09:43:00)

东吴证券研报认为，9月政治局会议首提“止跌回稳”，标志着房地产行业已迎来重要政策拐点，政府层面已充分认识到稳定房地产对于宏观经济的重要支撑作用。政治局会议后，一线城市优化限购等行业放松政策加速出台，多部委重要会议中也多次提及房地产税收制度改革、专项债收储等政策优化方向，传达了现阶段政府促进房地产止跌回稳的决心。风险提示：房地产调控政策放宽不及预期；行业下行持续，销售不及预期；行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期。(2024-11-15 07:47:00)

中信建投研报称，医药流通行业稳健增长，市占率稳步提升。随着院内诊疗秩序恢复叠加长期医保支出稳健增长，医药流通行业长短期增长动能充足，且医保局推出预付金政策，利于行业规模及周转效率提升外延并购标的业绩不达预期致商誉大幅减值：倘若公司外购标的整合不及预期，或将导致商誉减值，进而影响公司业绩。(2024-11-15 07:40:00)