[导读]:信用债方面，中欧信用增利基金经理指出，在趋势性机会并不明朗的情况下，中短久期精选信用票息策略仍是收益确定性相对较强、回撤相对可控的策略。
上周，债券市场利空接踵而至。一季度和3月经济数据好于预期，央行未超额续作MLF使降准预期落空，市场情绪持续降温。多位固收人士认为债市虽有调整，但基本上已消化之前的利空预期，后市可关注预期差带来的波段操作机会，信用债布局以中短久期为主。
尽管近期债市波动加大，基本面、资金面、政策面等均难言利好，受访人士认为利空点多在预期内。多重因素交织下，债市后期大概率仍维持震荡格局。
深圳一位大型公募固收总监表示，“上周三市场遭遇‘三连空’，即降准预期落空、MLF未超额续作、一季度多项宏观数据超预期。当天经济企稳利好兑现后国债期货短线急速下跌，成交放量，随着利空出尽又迅速反弹。截至收盘，10年期期债主力T1906合约收报96.42元，上涨0.31%。”
华南一位公募债券基金经理称，近期市场预期分歧开始加大，多重不确定因素叠加下债市正寻找预期差及安全边际。一方面，市场对于经济企稳回暖的预期大幅抬升。伴随着猪肉价格、蔬菜价格、黑色系及油价的大幅上行，市场对于通胀的担忧再起，利率债下行空间有限。 ... 网页链接