市场酝酿两会行情 投资者可关注三条主线

境内公募基金市场结构迎来历史性变化。数据显示，截至2024年三季度末，被动指数型基金持有A股市值达3.16万亿元，超过同期主动权益类基金2.89万亿元的总市值，A股被动基金持仓规模史上首次超越主动基金被动基金的崛起为公募基金发展提供了更多可选路径，但被动基金和主动基金并不是非此即彼的关系，两者的投资目标不同，面向的客户群体不同，主动权益基金依然有其独特的价值(2024-11-11 07:48:00)

11月7日，A股全线飘红，上证指数上涨2.57%，站上3470点。沪深两市成交额连续第三个交易日突破2万亿元，九成股票型ETF实现普涨。证监会副主席李明11月7日表示，坚定不移推进市场、机构、产品全方位制度型开放，便利跨境投融资，扩大沪深港通投资标的范围，优化内地与香港基金互认安排，支持推出更多跨境ETF产品，拓展存托凭证互联互通，拓宽境外上市渠道，扩大期货市场开放，进一步增强政策的稳定性、透明度和可预期性，鼓励和支持更多外资机构来华投资展业，打造“投资中国”品牌。持续强化与国际投资者的沟通机制，推动解决外资关切与合理诉求，加强开放条件下资本市场监管和监管能力建设，维护市场稳定运行。(2024-11-07 20:52:00)

近日黄金价格持续走高震荡，黄金ETF也普遍上涨，对于金价上涨的原因，广发上海金ETF基金经理姚曦分析认为，从全球范围看，自美联储9月开启降息以来，包括欧盟、中国在内的主要经济体都启动了降息，利率的下行持续驱动金价上涨基于此，他表示，在低利率预期以及地缘风险抬升的背景下，央行与普通投资者持续增持黄金，短期震荡不改金价基本面向上趋势，金价后续上行空间仍然可期。(2024-10-28 19:58:00)

在多重利好推动下，上周五A股迎来强劲反弹，全市场超5000只个股上涨，沪深两市全天成交额2.1万亿元。最终沪指涨2.91%，深证成指涨4.71%，创业板指大涨7.95%，投资热情再度点燃。除了券商板块，大金融板块的银行也被机构投资者看好，“在目前政策落地效果尚在验证的过程中，银行板块有着更明确的业绩拐点预期和持续的经营能力，使得它们在政策出台后成为投资者的优选配置。”有机构策略分析师表示，投资者也可关注相关指数基金。(2024-10-21 00:34:00)

国泰君安研报表示，两会报告对于积极财政政策的安排更多倾向于“重大战略实施和重点安全领域能力建设”，而非传统投资消费资产负债表的修复和现金流创造，这低于市场乐观期待与限制增长预期和整体ROE的改善能力，因此指数反弹的上限高度不高。在两会对于政策预期告一段落后，投资者将迎接“四月决断”，面对经济数据与企业业绩的验证。投资主题：聚焦新质生产力，关注低空经济/国产算力/新兴氢能。决策层频频提及“新质生产力”，政策有望围绕新产业/新模式/新动能培育与发力，推荐：1）低空经济：各级政策引领商业化进程加速，看好飞行器制造/零部件和飞行服务公司(2024-03-18 07:34:00)

每年股市的春季行情不尽相同，但又有许多共同之处。比较往年行情发现，往往在年初时有所表现，并且在当年全国两会期间达到高潮，过后则进入尾声。当然，投资者在看好今年春季行情的同时，也需要警惕某些不确定因素。“国家队”资金应保持其在股市中的主力军地位，维护市场的平稳有序运行，避免股市暴涨暴跌，以进一步稳定投资者的预期。(2024-03-16 00:51:00)

4月配置观点：注重防御回顾：在2月市场持续上行时，我们在3月月报及随后的周度报告中反复提示关注两会超预期的要点与重要地缘风险的演绎，其中对两会总量政策可能低于预期、军费增速可能强于预期的前瞻判断基本得到验证。3月以来，沪指显著调整后转为震荡波动，创业板延续二月以来的下跌趋势，传媒、计算机、通信、电子等TMT板块延续2月行情继续占优。自上而下，结合我们各个行业月度组合，2023年中泰证券4月金股推荐如下：中国巨石、山东高速、迪安诊断、景业智能、宁德时代、芒果超媒、航天彩虹、捷佳伟创和创业板ETF。(2023-03-31 08:04:00)

两会时间开启。十四届全国人大一次会议3月5日上午在人民大会堂开幕，听取国务院总理李克强关于政府工作的报告。行业配置：轮动中强势的TMT及央企重估或成为主线决胜的“赢家”。根据2023年各行业一致预期增速和利润修复程度，后续可沿“困境反转”和“强者恒强”两条线索进行挖掘、布局：困境反转中，建议关注当前景气仍处于低位、但今年有望困境反转，且估值、持仓均处于中低位的高弹性方向：信创、5G、传媒、创新药、半导体、消费电子；另一方面，在“强者恒强”、景气延续的板块中，关注季报兑现程度高、且估值合理α机会：军工、光伏、储能、汽车零部件(2023-03-06 07:05:00)