抗通胀明显 高端消费主题基金表现突出

前段时间强劲的上涨行情对公募旗下的迷你基金而言如一场及时雨。券商中国记者注意到，随着本轮行情强劲的弹性对基金重仓股的全面拉动，多只原本已预计清盘“大限日”的基金产品已成功脱离基金合同终止的险境，不少预警清盘风险的基金在最近一个月内依靠净值大幅回血，得以在清盘“大限日”之后继续维持运营，进而吸引申购资金关注和留住基金持有人。长城稳健成长基金经理程书峰认为，对国内经济和资本市场仍旧充满信心。极低的市场估值，已经反映了投资者相当悲观的预期，这种预期是可以被经济基本面的逐渐好转，以及公司盈利和一系列积极的资本市场改革所扭转的，而且也看到了相关的改革不断在推进中，宽松的货币政策为宏观经济以及政策发力，提供了有利的政策环境，此外，外围经济体的增长动能逐渐转弱，纷纷开启降息周期，外部压力也得以释放；国内稳增长和促需求的政策正在不断发力，从发行超长特别国债到推动设备更新和消费品以旧换新等政策的推出，都有望扭转当前国内弱需求的现实。(2024-10-20 07:02:00)

随着消费刺激政策不断落地，此前跑输的新零售新消费赛道有望逐渐赶上。10月16日，港股新零售新消费赛道表现抢眼，茶百道股价盘中一度飙升80.5%，收盘涨幅虽大幅收窄，但仍上涨近30%广发消费品精选基金经理林英睿则强调，关于消费赛道的投资机会，市场会从不同角度去评估经济的现状和未来，但这种评判往往带有中短期的基本面动量成分，然后在情绪动量的推动下走向极致。他认为，在消费赛道上，应该在基本面不断验证前期假设的情况下，继续保持乐观的态度，耐心等待市场价值的真正回归。(2024-10-17 01:41:00)

近日，A股、港股迎来史诗级暴涨，投资者情绪被彻底点燃。节假日期间，A股休市，港股大涨，地产股和券商股持续狂飙，外资大举买入增持中国资产，不少投资者对节后的A股开盘充满期待中信建投策略陈果认为， 港股周期当前呈现结构性上行。资讯科技与非必需消费品板块的盈利周期修复独立于国内基本面，与其他板块拉开差距;估值持续磨底;流动性进入周期较高位(2024-10-05 06:58:00)

华泰证券指出，8月，全国社会消费品零售额/实物商品网上零售额/快递件量分别同比+2.1%/+4.1%/+19.5%，三者增速环比均回落，但估计电商客单下降，快递件量增速在三者中最显韧性。华泰证券指出，8月，全国社会消费品零售额/实物商品网上零售额/快递件量分别同比+2.1%/+4.1%/+19.5%，三者增速环比均回落，但估计电商客单下降，快递件量增速在三者中最显韧性。(2024-09-26 07:19:00)

上周A股表现强势，“双创”以及小盘风格领涨。热门板块迅速切换，国防军工、券商、计算机等轮番上涨。在风险偏好修复的过程中，华夏基金认为，成长风格会持续占优。从共识度与估值弹性上看，看好科技、新能源、高端制造等板块的投资价值。(2024-11-11 08:59:00)

财联社11月9日讯A股高开低走，半导体ETF领涨市场。截至11月8日收盘，半导体材料设备主题ETF领涨市场，最高涨近7%；新兴产业、大数据产业、高端设备等主题ETF也涨幅居前。“而半导体产业链中，最核心且最‘卡脖子’的就是上游设备领域，加上目前科技依然是国内政策最为鼓励的方向，半导体上游有望获得更多资金、政策支持，国产化逻辑仍是短期投资的重点。”该公司表示。(2024-11-09 12:41:00)

11月8日消息，国泰君安研报表示，近期国内财政政策导向积极，伴随海外重大事件结果落地，市场对国内消费需求修复、地产产业链企稳的预期持续升温，消费需求改善逻辑凸显，而白酒作为高端消费和典型顺周期行业具备显著的需求修复弹性。短期首选弹性，中期重视业绩。1）短期维度预期先行，弹性标的是首选：我们认为，短期维度预期先行，市场注重个股业绩修复弹性和空间，业绩波动对股价影响钝化，白酒次高端价位消费需求最具备修复弹性，尤其中小市值标的交易结构优化明显，舍得酒业、水井坊、酒鬼酒等标的或展现相对收益；2）中期维度重视业绩，强调份额逻辑(2024-11-08 07:11:00)

10月份A港股市场有所分化10月A股主要指数分化明显，成长板块涨幅居前。受政策利好提振、部分获利资金止盈等因素影响，10月，A股主要指数出现分化，其中科创50涨幅居前，10月份累计上涨了13.1%，而上证50跌幅最大，累计下跌2.5%可继续关注科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。1）关注中美大博弈背景下国内扶持政策有望持续出台的自主可控、芯片、高端制造相关概念。(2024-11-02 08:21:00)

随着上市公司陆续发布股份回购报告，多只重量级基金产品的最新调仓动向浮出水面。券商中国记者注意到，钟帅管理的华夏行业景气、华夏远见成长一年持有，祁禾管理的易方达环保主题，闫思倩管理的鹏华沪深港新兴成长，谢治宇管理的兴全合润等多只主动权益基金在四季度进行了调仓尚太科技发布的三季报显示，该公司2024年第三季度实现营收15.26亿元，同比增长26.75%。太平洋证券研究所估计，公司三季度的销量为6.45万吨，环比增速超过20%，其中快充产品占四分之一左右，后续有望逐渐往上提升(2024-11-16 00:00:00)

随着美国大选尘埃落定，金价的走向再次引起了市场的高度关注。随着大选结果带来的不确定性逐渐消退，黄金价格出现了显著回调。此外，随着全球范围内财政政策重要性上升、逆全球化和绿色转型推升了通胀中枢，在抗通胀需求下，黄金配置需求也会增加。富国基金认为，全球宏观经济正从“大缓和”时代，逐渐步入“大分化”、“大波动”时代，分散化配置显得更为重要，黄金与大类资产相关性不高，因此配置价值凸显。(2024-11-15 09:53:00)

随着全球经济的不确定因素近年来持续增加，多元资产配置已成为应对市场变化的重要发展方向。近期，以基金中基金为代表的多资产组合频频出现调整业绩比较基准的情况，部分头部产品创新性地纳入跟踪黄金、全球股市收益指数等指标，为资产配置方向提供了更精准的业绩“锚”。盈米基金注意到，目前FOF的大多数资产配置于传统的国内股债领域，投研人员更应该注重风险控制和培养一定的绝对收益思维，比如在市场风格轮动时要考虑到可操作性和长期风险特征，在投后管理环节设置适当的组合风控标准。同时，各类FOF需要找好产品定位，优化考核标准，比如低风险的FOF相对更适合做成绝对收益导向，部分灵活型股债平衡型产品更应该发挥仓位灵活的优势等。(2024-11-15 05:39:00)

宏观超级周落定后，全球大类资产作何走势？中国财政刺激政策吸引着全球的关注，本轮增量政策将如何利好A股？投资者该如何把握新一轮的机会？“那么明年的股票市场，取决于政策力度。如果大到帮助债务周期充分的消化，实现和谐去杠杆，那么，内需类的股票会更好；如果政策力度不够那么高，股息和科技板股还会占优。(2024-11-15 06:29:00)