单双号的投资哲学

自9月24日一揽子增量政策发布以来，A股走强趋势明显。不仅A股成交量持续放大，人气高涨，一个多月来北交所的股票整体涨幅可以说是一骑绝尘。北交所也持续完善监督管理机制，保护中小投资者利益。10月10日，北交所官网发出多份自律监管措施决定书和纪律处分决定书，对违规减持采取处罚措施。(2024-11-16 02:07:00)

近日，光大证券举行2025年度投资策略会。光大证券预计，2025年A股有望继续走强，整体呈现震荡上行趋势，市场风格或将在均衡与成长之间摆动，重点关注高成长板块与偏消费两大方向。主题投资方面，张宇生称，两类主题值得关注：一类是政策支持类主题，包括并购重组、市值管理等；另一类是科技类主题，包括AI产业链以及自主可控相关方向。(2024-11-16 02:03:00)

需求边际下降，库存维持下降趋势。上周五大品种钢材表观消费量877.60万吨，环比降14.10万吨；产量861.49万吨，环比降5.79万吨；总库存1218.79吨，环比降16.11万吨，总库存维持2015年以来同期最低水平。维持“增持”评级。长期来看，产业集中度提升、促进高质量发展是未来钢铁行业发展的必然趋势，具有产品结构与成本优势的钢企将充分受益；在环保加严、超低排放改造与碳中和背景下，龙头公司竞争优势与盈利能力将更加凸显。(2024-11-16 08:37:00)

据Wind数据显示，截至2024年11月6日，中证A500指数市盈率为14.6，与14.71的中位数接近，下行空间较小，修复空间大，中长期性价比凸显。当前，中证A500的估值合理，随着估值和盈利修复，其长期配置价值较高。(2024-11-15 09:14:00)

随着全球经济的不确定因素近年来持续增加，多元资产配置已成为应对市场变化的重要发展方向。近期，以基金中基金为代表的多资产组合频频出现调整业绩比较基准的情况，部分头部产品创新性地纳入跟踪黄金、全球股市收益指数等指标，为资产配置方向提供了更精准的业绩“锚”。盈米基金注意到，目前FOF的大多数资产配置于传统的国内股债领域，投研人员更应该注重风险控制和培养一定的绝对收益思维，比如在市场风格轮动时要考虑到可操作性和长期风险特征，在投后管理环节设置适当的组合风控标准。同时，各类FOF需要找好产品定位，优化考核标准，比如低风险的FOF相对更适合做成绝对收益导向，部分灵活型股债平衡型产品更应该发挥仓位灵活的优势等。(2024-11-15 05:39:00)

国泰君安11月14日研报表示，比起单次政策的力度，更重要的是政策的决心，以政策的释放节奏作为参考标准之一。地产进入新阶段，我们再次调整两端配置的思路，预计资产整合和重组将成为接下来的看点。预计境内债务重组将有提速的可能，这也属于风险化解的范畴，同时，考虑当前人口周期对行业的影响，资源整合将是主流，一线城市国企的优势将开始体现。(2024-11-15 08:14:00)

华尔街知名经济学家、欧洲太平洋资产管理公司首席市场策略师彼得·希夫(PeterSchiff)当地时间周六(8日)接受采访时指出，美联储正处于困境之中，高通胀将一直持续下去。“如果美联储做到了，那就见鬼了，如果没做到，那就糟透了。我们面临着严重的通货膨胀问题，而政府和央行对此无能为力，他们没有解决办法。”(2022-10-10 10:39:00)

A股乍暖还寒，7月沪指大跌4.28%，过去三个月的反弹成果几近付诸东流。当悲观再度袭来，心理预期不断被跌穿的时候，我们有必要重读下富达基金前传奇基金经理彼得·林奇对股市大跌的态度分析人士认为，彼得﹒林奇的每一条法则都来自长期投资实践，它们涵盖了如何正确对待市场涨跌、如何选择股票、在股票和债券等大类资产中如何配置、集中投资还是分散投资等方方面面，是投资中值得反复阅读的实用宝典。(2022-08-07 09:17:00)

彼得林奇有句名言：周期性行业的股票要在市盈率高的时候买入，在市盈率低的时候卖出。养猪行业寒冬的另一侧，养殖板块或迎新机遇。(2022-04-19 00:00:00)

近日，英国投资巨头M&G宣布推出M&G中国基金，并称中国股票估值达到了历史最低水平。据了解，该基金将由大卫·佩雷特管理，他同时也是M&G亚太股票投资团队联席主管，曾在中国和更广泛的地区有超过30年的投资经验作为投资规模高达1290亿英镑的M&G人寿的代表，该团队主要投资亚洲和日本股票，同时寻求进一步多元化地域配置。(2024-09-15 07:19:00)

在近期披露的基金半年报中，不少基金“牛散”涌现。据Wind统计，一自然人“祝杰”今年上半年“狂扫”QDII基金，同时上榜包括亚太精选ETF在内的9只QDII基金前十大持有人，并且基本都是在今年上半年新增买入。不过，根据公开信息，无法准确判断上述“祝杰”是否为同一人。另外，与“祝杰”基本同步的是，自然人“谷章萍”也在上述多个QDII基金的前十大持有人榜单中现身。(2024-09-04 04:04:00)

8月5日，亚太股市全线大跌，其中日经225指数大跌12.4%，创下史上最大跌幅，韩国KOSPI指数、台湾加权指数等也都分别大跌8.77%和8.35%，在此背景下，A股三大指数亦全线收跌，跌幅均在1.5%以上。事实上，近日以来全球多个市场的主流指数都已经出现了连续下跌的迹象。从外资的风格、偏好来看，主要是两个方面：一是各行业龙头，业绩确定性强、流动性好的公司；二是估值低，具有良好的长期分红能力的企业。这些标的主要集中在沪深300中，对于一些成长性的中等市值的公司也会有所关注，但比例不会太大。(2024-08-06 09:49:00)