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辨识分级基金的差异化分配方式

2016-01-17 11:15:49 编辑:基金速查网

[导读]:国联安双禧中证100指数分级基金在投资上是一只完全复制中证100的指数型基金,其标的指数具备典型的大盘蓝筹特征,目前无论从基本面、估值水平以及政策倾向看,大盘蓝筹股都具备了一定的投资价值。

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  在海外发达市场,杠杆类基金非常普遍,以美国为例,截至2009年12月底,根据CEFA的统计,665只美国封闭式基金中有462只可以归类为杠杆型封闭式基金。此外,在获取杠杆的形式上,除了通过份额分级、改变收益分配方式,还可以通过发行债券或者优先股融资、通过投资金融衍生品等其它方式提高杠杆。近年来国内基金业对杠杆类基金进行了积极探索,但与海外市场相比,由于起步晚、投资工具有限,还有广阔的发展空间。

  目前国内的杠杆类产品主要是通过结构分级来实现杠杆投资,已经成立和正在发行的分级基金共有6只。从国内分级基金的发展和演变来看,2007年首只结构化分级基金国投瑞银瑞福分级面世,但仅瑞福进取一端上市交易,而瑞福优先每年集中申购、赎回一次。随后的长盛同庆和国泰估值优势分级基金的两类份额均上市交易。而国投瑞银瑞和分级基金以及目前正在发行的国联安双禧100分级基金、兴业合润分级基金除了两类份额均上市交易外,还增加了配对转换机制。 ... 网页链接

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