新兴

消费赛道再出牛股。恰值春节消费旺季，偏好消费赛道的投资者仍在四处寻觅优秀投资标的，一些消费边际回暖的板块以及持续保持高景气的板块备受关注。周文波在去年四季度增加了对新消费标的挖掘及配置。对新消费，他主要关注四类机会：一是出海，能走向全球的品牌消费公司；二是情绪消费，能给消费者提供开心愉悦的新兴消费行业，包括潮玩、卡游以及宠物等领域；三是性价比消费，经济震荡期，消费者对价格敏感度上升，物美价廉商品将持续受到消费者偏爱，持续关注传统消费领域商业模式创新，效率提升类公司；四是仍处于全国化扩张，逻辑清晰，增长动能强劲的消费类公司。(2025-02-01 00:17:00)

地缘政治紧张局势和新一届美国政府的上台，为全球经济前景带来不确定因素。迈入2025年，全球经济将面临哪些风险和挑战？大类资产该如何配置？我们认为，中国企业或将有越来越多机会参与新的全球供应链的发展。这一趋势在电子商务、网络游戏、大型家用电器及工业领域的公司中将尤其明显。(2025-02-01 00:12:00)

随着中国经济复苏加速、新兴科技百花齐放、A股市场投资竞争力持续抬升，A股已成为公募基金获取高收益的核心来源。数据显示，2025年开年以来，公募QDII在海外市场投资表现平平，但在A股市场却获得惊喜开局，依靠人形机器人赛道的持续突破，已有10只基金产品获得了超过20%的收益率，最高的接近40%。“预计2025年很快会迎来机器人新物种的量产时刻，这个赛道也将会是未来数年最受资本市场关注的赛道之一，我们坚持从产业思维角度出发寻找投资机会。”张萌先表示，2025年在人形机器人赛道的选股策略上，一方面寻找在机器人业务中存在较高概率进入供应链的公司，另一方面积极挖掘并布局主业基本面有改善、同时新拓展机器人业务的优秀公司，这类公司有望在新材料、新工艺、新设计方案中脱颖而出，让原有的产品在新的机器人领域中获得新应用场景、实现从0到1的新突破，进而获得估值及业绩的双击机会。(2025-01-27 03:27:00)

2024年四季度以来，多只基金抱团重仓的个股出现持续下跌，其中不乏热门的人工智能标的。机构精挑细选后的抱团重仓股为何持续调整？背后是否有基金减持的因素？多位基金经理也在2024年四季报中提及配置半导体板块的主要考量。例如，嘉实新兴景气混合发起式的基金经理臧金娟表示，半导体行业持续展现出较高的景气状态，因此保持了对半导体行业的较高比例配置(2025-01-24 06:27:00)

目前，公募基金2024年四季报已披露完毕。截至去年末，公募基金资产净值为32.83万亿元。具体来看，封闭式基金规模为3.8万亿元，开放式基金规模为29.03万亿元，其中，股票基金规模为4.45万亿元，混合基金规模为3.51万亿元，债券基金规模为6.84万亿元基金持股数量的下降在一定程度上体现出不少基金经理选择落袋为安，71只基金去年四季度前十大重仓股中没有寒武纪-U的身影。华夏基金荣膺管理的华夏上证科创板50ETF第四季度减持247.17万股，银河基金郑巍山管理的银河创新成长减持193.3万股，万家基金经理莫海波管理的万家品质生活、万家新兴蓝筹等6只基金在去年三季度末均重仓持有寒武纪-U，到去年四季度末时该股已退出前十大重仓股席位。(2025-01-24 01:54:00)

2024年四季度，A股市场震荡调整。天相投顾数据显示，截至2024年底，公募基金整体权益仓位基本与三季度末持平，混合型开放式基金平均仓位较三季度末小幅提升。万家基金副总经理莫海波同样看好AI相关投资机会。他表示，业界逐渐看到在AI投入上的产出效益，对AI的投入更加坚定，不管是海外互联网大厂还是国内厂商，均大幅增加了在AI上的资本开支，看好算力芯片、光模块、AI 应用等方向。(2025-01-23 02:01:00)

2024年四季度，多只主动权益类基金凭借对新兴产业机会的敏锐把握，在与被动基金的较量中实现了“弯道超车”。例如，关注人工智能板块机会的银华数字经济A、德邦鑫星价值A、泰信鑫选，聚焦人形机器人板块的永赢先进制造智选A，聚焦低空经济板块的中航军民融合精选等产品，单季度收益率都在30%以上。在董季周看来，AI重塑整个社会业态已成共识。一方面，高质量小参数量模型在使用场景上可以平替大参数量模型，并且同参数模型的调用成本呈现显著下降态势，应用场景的硬件基础已经具备(2025-01-22 06:29:00)

2024年四季度，凭借对新兴产业机会的敏锐把握，多只主动权益基金在与被动指数基金的业绩较量中实现“弯道超车”。关注“AI+”的银华数字经济A、德邦鑫星价值A、泰信鑫选A，聚焦人形机器人的永赢先进制造智选A，聚焦低空经济的中航军民融合精选A等多只产品2024年四季度都取得30%以上收益。另一方面，在模型应用领域，董季周表示，作为生产力赋能工具，AI应用在各个领域已进入商业化阶段，如数据服务、行业垂类应用；在硬件创新上，“云、边、端”将成为AI在硬件落地的有机整体，端侧接入AI成为趋势，如AI手机、AI PC、AI耳机、AI眼镜等。(2025-01-22 00:28:00)

官宣！国新创投基金合作签约 首期规模100亿元业内人士表示，充分发挥创业投资基金作用，中央企业要按照相关要求，坚持投早、投小、投硬科技，成为更有担当的长期资本、耐心资本，长周期陪伴创新企业成长，为培育战略性新兴产业提供“水源”。(2025-01-19 00:25:00)

开年以来，长线资金持续出手。养老金产品、企业年金、险资等长线资金频频现身中证A500ETF前十大持有人名单，26只中证A500ETF总规模达到2600亿元。融通基金认为，中证A500指数是新“国九条”发布后编制的第一只重要宽基指数，从指数特点来看，该指数减少了传统金融地产等行业占比，提高了新质生产力相关行业比重，其超配领域很多是锂电、光伏、低空经济等我国核心新兴产业，契合新质生产力发展要求，更能适应中国经济转型的新趋势，分享时代背景下的成长新机遇。(2025-01-18 02:58:00)

2025年伊始，公募基金发行市场表现火爆。数据显示，截至1月15日收盘，今年以来有16只基金提前结束募集，甚至还出现了多只“一日售罄”的产品，比如招商利安新兴亚洲精选ETF、易方达华威农贸市场REIT等关于后市如何发展，柏文喜认为，2025年市场仍可能面临一定的波动，但随着经济基本面的改善和持续的政策支持，市场有望迎来新的投资机会，如科技、红利主题等板块可能会受到更多关注。基金行业继续保持强劲的增长势头，市场规模持续扩大，公募基金管理资产净值不断攀升，有望实现进一步突破。(2025-01-15 17:02:00)

2025年开年，宽基ETF持续迎来强劲的资金流入。数据显示，年初以来份额增长较快的ETF以宽基ETF为主，其中，2024年下半年发行的几只A500ETF持续获得投资者大幅买入。不仅如此，新产品的发行也显著影响了资金的流向。ETF市场不断推出基于新兴产业和前沿科技的主题ETF，如人工智能、新能源、5G、生物科技等。(2025-01-13 00:54:00)

近期，多家百亿级股票私募机构对于2025年A股市场的研判陆续出炉，对于大势的正面预期成为机构的普遍共识。从策略应对角度看，当前头部私募大多聚焦于市场结构性机会的挖掘。淡水泉投资表示，2025年将重点关注三方面投资机会：一是优秀企业全球化运营带来的机会，二是以内需为主的企业价值重估机会，三是新兴成长领域具备高成长性的公司。在细分领域，该机构会重点关注新材料、新技术，科技领域国产化、AI硬件及应用领域的创新、生物科技等方面的机会。(2025-01-08 04:35:00)

1月7日，宝盈品质甄选公告恢复大额申购，取消申购、转入和定投金额限制；同日，建信新兴市场优选也公告恢复大额申购、定期定额投资。有分析指出，当前市场下，机构应把握好结构性机会，部分资产的低估值优势明显。特别对于权益类资产而言，截至2024年底，A股整体风险溢价已回落至过去三年均值位置左右，继续修复需要看到更多增量资金，上攻需要更多催化剂，目前把握结构性机会是核心。(2025-01-07 13:50:00)

中国银河证券指出，2025年在国内大力发展新质生产力的背景下，数字经济转型的动能有望提升，通信作为新基建的基石作用有望边际加强，针对高科技属性的超前投资有望加速，带来AI+算力产业链高景气度，卫星互联网高成长等，通信板块长牛趋势或现，细分板块主要体现在运营商、光通信、卫星互联网及量子科技上。国内外政策和技术摩擦不确定性的风险；运营商新兴业务不及预期的风险；AIGC技术应用落地不及预期的风险；卫星产业链发展进度不及预期的风险；量子通信技术及应用发展不及预期的风险。(2025-01-03 07:35:00)

近期，多只公募基金获市场投资者积极认购，提前结束募集，比如博时基金、富达基金、中航基金等，均于近日对外发布了旗下产品提前结募的相关公告。冯正航称，展望未来，权益类基金的发展前景整体向好。随着资本市场的深化改革和投资者需求的多样化，权益类基金有望在新兴行业和创新领域中寻找到更多的投资机会。(2024-12-31 16:08:00)

2024年只剩最后一个交易日，基金业绩排位结果即将揭晓。截至12月27日，大摩数字经济混合A以75.9%的收益率高居榜首，排名第二至第十位的基金在收益率上仍未拉开太大差距。展望明年，德邦鑫星价值灵活配置混合基金经理雷涛继续持乐观态度，相信泛人工智能产业会迎来更多精彩纷呈的投资机会，主要理由有两个：一是AI产业在海外和国内两个维度的共振发展；二是越来越多的上市公司积极融入AI技术革命，从而激发出更多的产业成长机遇。(2024-12-31 02:33:00)

12月26日，两家公募机构同时发布旗下基金产品提前结束募集公告，苏新中证500指数增强基金和博时上证科创板人工智能ETF两只基金的原定募集截止日分别为2025年2月12日和2024年12月31日，均提前至2024年12月26日。今年以来截至12月27日，已有超170只权益类基金提前结束募集。“在权益市场平稳运行的状态下，具备强大产业逻辑的领域一定会受到投资者重视。”摩根士丹利基金相关人士对《证券日报》记者表示，有几个方向值得持续关注，一是AI应用方面，过去几年AI算力快速发展，相关上市公司业绩实现了高速增长，预计明年仍有望持续较快增长；二是军工、新能源、医药等行业或迎来反转，其拐点临近的概率在提升；三是国内新兴领域的优势产业，当前我国在多个领域存在这种优势，且空间不断扩大。(2024-12-28 06:23:00)

元旦将近，2024年即将画上句号。在此特殊时点，外资机构密集发布2025年前瞻性预测。不少外资机构提出了新兴市场的配置价值，其中，中国市场被外资机构集中看多。与高盛有所不同，摩根士丹利除了关注新能源、医药等行业拐点临近的板块外，也对新兴领域的优势产业以及AI应用表示看好。(2024-12-28 02:16:00)

中信证券研报指出，AI大模型赋能叠加政策助推下，机器人行业有望迎来高速发展，具有较高可靠性和稳定性的高性能钕铁硼永磁材料是机器人伺服电机的理想材料，有望充分受益。智能驾驶驱动下新能源汽车领域磁材需求有望保持高速增长，随着人形机器人和低空经济领域动能不断涌现，新兴领域有望成为高性能钕铁硼需求远期增长的核心驱动因素，持续推荐稀土永磁板块战略配置价值。人形机器人产业化进展不及预期，稀土原材料价格波动，低空经济发展不及预期，海外稀土开发扩张超预期，打黑、环保等政策执行力度不及预期。(2024-12-27 07:44:00)

近期，多家基金公司陆续召开2025年投资策略会或者发布2025年投资策略，整体来看，公募基金公司对明年的A股市场相对积极，认为政策预期得到兑现、企业盈利筑底之后，未来的权益市场是相对有吸引力的，科技、消费等板块是基金公司明年掘金的重点，尤其是低空经济、人工智能、自动驾驶、机器人等领域。对于市场关注的科技板块，景顺长城基金基金经理杨锐文表示，随着科技的重要性深入人心，加上科技行业自身的发展不断加速，对科技成长板块非常乐观，最看好自主可控和已经开始反内卷的新兴产业(2024-12-27 00:06:00)

近日，数家公募基金公司扎堆调研上市公司，挖掘潜在跨年行情投资标的。券商中国记者梳理发现，12月份，芯片、AI和机器人行业相关的公司增长情况最受基金公司关注，有基金公司向记者表示，AI算力快速发展，预计相关上市公司业绩明年仍有望持续较快增长一是AI应用，过去几年AI算力快速发展，相关上市公司业绩实现了高速增长，预计明年仍有望持续较快增长，AI基础建设日臻完善，这为应用的突破奠定了良好的基础，即便没有很快实现颠覆性创新，众多的微创新也会层出不穷，AI应用的关注度将会持续提升；二是困境反转，包括军工、新能源、医药等，我们根据近期行业政策深入分析，拐点临近的概率在提升；三是国内新兴领域的优势产业，从海外相关国家的产业发展脉络看，制造业大国的优势产业一旦实现海外市场的突破，很难在短期内被阻断，当前我国在多个领域存在这种优势，且空间不断扩大。(2024-12-23 09:37:00)

市场全天震荡反弹，三大指数涨跌不一。盘面上，除算力方向较为强势外，其余热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数相差不大。有券商表示，从长期来看，AI等新兴技术为云计算带来了新的发展机遇。AI大模型落地将带动云计算、大数据行业新一轮发展。(2024-12-19 14:59:00)

今年以来，人工智能板块整体走强，重仓相关领域的基金整体表现出色。据统计，截至12月12日，50余只重仓人工智能板块的权益类基金涨幅超过20%。摩根士丹利基金权益投资部副总监雷志勇表示，本轮人工智能高速增长的驱动力，主要来自行业巨头在大模型、云计算等方面的大规模投入所带来的对算力等相关基础设施的需求。展望未来两个季度，在整个泛科技板块中，景气度最好的依然是受益于需求提升的人工智能板块。(2024-12-16 03:19:00)

互挂ETF又迎来新进展。日前，利安-招商新兴亚洲精选指数ETF在新加坡交易所成功上市，意味着沪新互挂ETF又下一程。此外，不少分析人士认为，ETF互挂模式为境内投资者开辟了一条投资境外市场的便捷投资通道，这一模式在流动性、交易效率和基金运作等层面也有显著优势。近几年来，ETF互联互通迎来大发展，进一步便利境内外投资者参与两地资本市场，增强A股对境外中长期配置型资金的吸引力。(2024-12-12 19:05:00)