国债活跃券是什么意思

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本周A股市场整体上还是一个缩量震荡的走势，市场信心不足，赚钱效应不强，很多资金选择场外观望，而场内交易的活跃度也在下降。从中长期来看，以沪深300为代表的这些成分股指数已经跌到了历史最低估值的附近，沪深300指数的分红收益率已经超过了十年期国债收益率1%以上，这从侧面也说明了现在很多优质的股票已经严重超跌。近期我也在积极呼吁社会各方呵护支持资本市场，想方设法提振股市表现，这是打破当前各行业增长困局的一个捷径。(2024-08-24 07:57:00)

8月9日，持续了一周的国债市场“多空对决”暂告一段落。根据Wind数据，当天债市全天情绪谨慎，截至收盘，10年期活跃券交易量萎缩至630笔左右。董希淼指出，投资者应基于对经济基本面的合理预期，结合自身资产负债等情况进行投资决策，要高度重视利率风险。(2024-08-11 09:46:00)

8月1日，鑫元基金联合广发证券推出了“广发证券-鑫元基金3-5年国开债篮子”，基金市场“债券篮子”工具业务持续扩容。招商银行数据显示，截至5月底，已有50家机构共发布了125只债券篮子，主题涵盖国债、活跃利率债、绿债、区域性地方债、央企永续债、央企科创信用债、粤港澳大湾区信用债、标债远期交割券等。“目前债券基金规模不断扩大的过程中，申赎、调仓时所面临的流动性需求越来越大，‘债券篮子’这一标准化的债券组合交易工具具有许多优势，特别契合资管机构日常大规模批量交易的需求。”鑫元基金称。(2024-08-08 05:51:00)

周二，美国劳工统计局公布的月度职位空缺和劳动力流动调查报告显示，8月美国空缺职位数量增至961万个，远超预期，显示劳动力市场仍然紧张，加大了美联储11月加息的可能性。数据公布后，美国国债收益率飙升、美国三大股指下挫，截至收盘，道指下跌1.29%，标普500指数跌幅为1.37%，纳指跌幅为1.87%。贵金属市场方面，国际金价3日收跌，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价下跌0.31%，收盘价维持在近7个月来的最低水平。市场分析称，美国国债收益率飙升和美元走强，让国际金价承压下跌。(2023-10-04 08:35:00)

伴随多项政策出台活跃资本市场，权益市场持续回暖，但随着十年期国债收益率不断上行，债市却出现了不同程度的震荡调整。从8月底至今这段跨越期间来看，债券基金指数接连下跌，使得近90%债基净值出现亏损，甚至有债基跌幅超过2%。以短债基金为例，2013年1月至2022年年底期间共有4轮明显调整，分别发生在2014年12月、2016年11月、2020年5月、2022年11月，指数的最大回撤分别为1.05%、1.23%、0.76%、0.55%，平均不到1%，回撤幅度较为可控(2023-09-13 07:18:00)

4月11日，中美10年期国债利差出现倒挂，为2010年来首次，美国10年期国债收益率上行5.5bp至2.764%，中国10年期国债活跃券220003收益率持平上日中债估值报2.7525%。这也成为了影响A股与港股走势的重要因素，今日早盘，A股三大指数集体低开，创业板一度创2020年7月以来新低，至收盘跌幅4.20%，沪指跌幅2.61%，深成指跌幅3.67%。但杨业伟同时也强调，国内债市依然主要由国内经济政策决定。目前疫情冲击，经济下行超预期情况下，融资需求收缩明显，不仅居民和民企融资需求不振，政府融资需求也有所放缓(2022-04-11 15:28:00)

7月12日，10年期国债活跃现券收益率今年首次正式跌破3%重大关口。显然，在上周五央行宣布全面降准50个基点之后，市场宽松预期已经被打开，利率中枢出现明显下移。此外，鹏华基金固收研究部也发布观点认为，从讨论到实施落地，本次降准很迅速，略超市场预期，这有助于降低社会综合融资成本，提升金融服务能力。但是从中期角度看，流动性或已进入到一个合理充裕周期中，利率进一步下探的空间或相对有限。(2021-07-13 16:11:00)

周二债券行情再次颠簸，早盘10Y国债活跃券上行1.75bp，尾盘利率迅速下行并突破盘踞多日的3.08%。股市大涨，大金融板块爆发，券商股持续拉升，白酒股带动消费板块走强，沪深创三大指数分别上涨2.40%/2.34%/2.75%，北向资金净买入217.23亿元，超越2019年11月26日创造的214.3亿元，刷新历史新高，A股突破上行的格局进一步确立。综上所述，美国疫苗接种和就业恢复不及预期，货币收紧担忧消退，美债利率下行预期强化，国内通胀警报基本解除，在资金面长期稳定的预期下，中债利率下行仍有较大想象空间；长端利率继续下行，国内债市牛市预期发酵，对应投资者心中的无风险利率预期下行，买入股票的机会成本下降，那么具备确定性优势的股票还会继续提估值，因此下一个阶段可能是股债双牛的格局。(2021-05-25 16:38:00)

具体到广发聚荣未来的配置策略上，拟任基金经理张芊表示，在债券配置方面，通过对国外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合；在股票配置策略上，将遵循“自下而上”的分析框架，精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票构建股票组合；在金融衍生品配置上，一方面通过选择流动性好、交易活跃的期货合约，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作；另一方面，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟(2020-06-11 00:00:00)

投资策略方面，该基金主要采取优化抽样复制法。通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分 析，选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，达到复制标的指 数、降低交易成本的目的。(2018-11-28 10:41:00)

实际上，作为国内“老十家”基金管理公司之一，国泰基金在国债ETF的运作上具有丰富的投资经验。(2017-08-30 08:15:00)

本周债券市场表现不错，国债市场保持平稳，而企债市场，尤其是信用债受到市场热捧，指数一路上升。随着资金成本的不断提升，大型企业信用债产品发行加速，市场交易活跃。而从全年看，信用债基金有望取得较好收益。(2015-05-07 12:20:12)

海通证券在研究报告中表示，债券基金方面，积极强调债基的配置机会，坚持二季度债市走强的观点，在基金配置上中等仓位、久期配置较为均衡、偏固定收益风格的品种或是更好的选择。(2014-05-21 01:10:00)

债券市场方面，由于资金面紧张及年底临近，整体交投活跃程度弱于前期，且交投品种以中短期限为主。具体成交水平来看，1年，5年和10年期国债收益率较上周末分别上行10BP，6BP和5BP。(2013-12-21 09:37:00)

目前，沪深两市一共有3只债券ETF，除了上证国债ETF的成交较为活跃，每天平均有3~5亿元的成交之外，另外两只债券ETF的成交并不活跃，有时一天的成交金额不足100万元，并且买卖价差很大，经常出现买盘几乎为零或者只有价格极低的买盘的情况。(2013-11-11 03:40:00)

此外，对国债期货上市，韩海平认为，目前公募基金参与国债期货仅能以套期保值为目的，加之当前国债现货的持有主体为银行和保险，银行尚未进入国债期货市场，因此国债期货推出初期的成交活跃度或有所制约。(2013-09-17 07:00:00)

此外，嘉实中证中期国债ETF上周五的成交量为0.03 亿元，与国泰国债ETF相差悬殊。据张健介绍，两家公司理念不同，嘉实更重视规模，而国泰户数更多，活跃度更高，对应的是规模流失的快。(2013-09-09 08:41:00)

对于外界所担忧的国债期货上市初期交投可能不活跃的忧虑，财通基金相关负责人则表示并不担忧，“因为国内投资者的投机气氛相对较浓，这使得类似国债期货这种创新产品上市后不会感到交易冷清，它的波动性与现券相比可能要大一点。(2013-09-05 16:01:00)

综合以上，益民基金认为股指大概率上会演绎强势震荡格局，而个股活跃的特征也会很明显。资产配置上，建议投资者一方面继续关注自贸区、资产证券化、国债期货概念衍生的各类投资机会。(2013-09-04 00:00:00)

此外，刘逖表示，上交所目前正在积极推进交易机制的变革，国债ETF T+0交易，国债ETF回购，现在国债ETF T+0是非常成功的，活跃了市场的同时，没有造成波动和市场操纵。(2013-06-25 03:09:00)

此外，刘逖表示，上交所目前正在积极推进交易机制的变革，国债ETF T+0交易，国债ETF回购，现在国债ETF T+0是非常成功的，活跃了市场的同时，没有造成波动和市场操纵。(2013-06-25 07:18:00)

此外，刘逖表示，上交所目前正在积极推进交易机制的变革，国债ETF T+0交易，国债ETF回购，现在国债ETF T+0是非常成功的，活跃了市场的同时，没有造成波动和市场操纵。(2013-06-25 00:00:00)

一位固定收益投资总监则表示，机构投资者今后参与可能会更为积极。“一般来说，保险机构配置的重点是在10年期国债等弹性更大的品种，而国泰国债ETF跟踪的则是上证5年期国债指数。(2013-03-26 01:50:00)

值得关注的是，以往交投冷清的交易所债券市场也因为国泰国债ETF的上市出现了积极的买盘量。业内人士认为，未来随着国泰国债ETF在二级市场的持续活跃，交易所内国债交易的活跃度将进一步带动，真正起到架接交易所和银行间债券市场桥梁的作用。(2013-03-26 08:39:00)

国泰基金日前发布的公告指出，根据2013年2月8日上交所发布的《上海证券交易所债券ETF业务指南》，国泰国债ETF上市以后，在其申购赎回及交易过程中，除了“T日投资者申购的份额，T日可卖出或赎回”之外，“T日投资者买入的ETF份额，T日可以卖出或赎回”，这意味着，这只ETF产品将率先在二级市场上实现T+0回转交易机制，投资者的交易活跃性将有望明显受益于这一机制的开启。(2013-03-25 02:20:00)