风险控制

随着全球经济的不确定因素近年来持续增加，多元资产配置已成为应对市场变化的重要发展方向。近期，以基金中基金为代表的多资产组合频频出现调整业绩比较基准的情况，部分头部产品创新性地纳入跟踪黄金、全球股市收益指数等指标，为资产配置方向提供了更精准的业绩“锚”。盈米基金注意到，目前FOF的大多数资产配置于传统的国内股债领域，投研人员更应该注重风险控制和培养一定的绝对收益思维，比如在市场风格轮动时要考虑到可操作性和长期风险特征，在投后管理环节设置适当的组合风控标准。同时，各类FOF需要找好产品定位，优化考核标准，比如低风险的FOF相对更适合做成绝对收益导向，部分灵活型股债平衡型产品更应该发挥仓位灵活的优势等。(2024-11-15 05:39:00)

10月17日，上午还是涨超1%的沪指，午后就变成跌超1%了，最终沪指失守3200点。两市成交额超过1.5万亿，盘面上，华为Mate70系列智能手机预计将于今年11月正式面市，vivo、OPPO、荣耀等头部手机品牌也在10月发布新旗舰手机，相关消费电子、半导体板块逆势上涨。投资是一场长跑，与其孤注一掷，承受自己难以承受的风险，不妨保持更冷静、理性的心态，做好仓位控制、均衡配置，体面在场，才能不错失每一次行情机会。(2024-10-18 08:31:00)

ETF二级市场价格大幅波动。A股、港股市场过于火爆，ETF二级市场价格受到资金抢筹冲击，与基金份额参考净值产生较大偏离。值得注意的是，ETF的流行也伴随着一定的风险，投资者在进行ETF投资时，应保持审慎态度，合理配置资产，做好风险控制。(2024-10-07 00:23:00)

A股、港股走牛趋势已经形成良性循环。港股正在被国际资本暴买国庆假期，“因为A股第一次不想放假”一度冲上热搜。无论如何，在火热的市场中，投资者在做出决策时，都需要充分了解所投资公司的基本面和未来市场预期，同时制定风险控制措施，避免因市场波动造成的损失。(2024-10-06 07:12:00)

9月26日，上证指数大涨3.61%，收复3000点关卡，达3000.95点。近3个交易日，上证指数涨超9%，一举修复近两个多月跌幅，连续两天成交额1万亿元。不过，也有基金公司提示，流动性的边际宽松和风险偏好的修复可以促成阶段性反弹，但持续性还需要经济内生动力的支持，如更多宏观支持政策落地的配合，以进一步恢复居民和企业中长期信心。政策的推出和落实也仍然需要时间，经济基本面好转不是一蹴而就的，市场快速上涨的同时波动也会显著放大，建议投资者控制仓位理性参与。(2024-09-27 02:51:00)

再有基金下调持有个股估值，海富通宣布下调其持有的诺辉健康估值至6.06港元/股，较停牌前股价下调近六成。东部一家公募基金人士对记者称，当基金所持有的股票价格波动较大或停牌时，出于风险控制和保护投资者利益的角度，尽可能确保产品的净值能够准确地反映资产状况，因此需要进行估值调整。一般来说，调整估值的大多是长期停牌、被ST后连续跌停或者即将退市的个股。(2024-09-19 00:19:00)

近期，网红私募基金经理吴悦风，再度成为私募圈热议的对象。《每日经济新闻》记者注意到，截至9月6日，吴悦风管理的私募基金嘉越月风投资创世号公布最新的单位净值数据，该产品净值为0.4660元，今年以来已亏损48.98%。也有业内人士告诉记者，不同的私募大V在投资策略、风险控制、市场判断等方面存在差异。这几年市场分化明显，每个人都是有自己的能力圈，总会碰到不适合自己的行情。(2024-09-10 17:57:00)

9月2日，恒越基金公告，恒越品质生活混合已触发基金合同终止事由，自2024年9月1日起进入清算程序。截至今年二季度末，该基金净值仅剩6070万元，触发了清盘条件。“因此，基金公司在设立产品时要更加审慎，注重风险控制，避免高位发行。此外，还要加强公司整体投研能力建设，尤其是对于押注单赛道的策略要注意市场风险和波动。”聂涵强调。(2024-09-03 12:35:00)

8月31日，银河基金公告，公司新任命胡泊为董事长，自8月30日起上任，总经理史平武不再代为履行董事长职务。近期，公募基金高管变动频频。“市场的情况也在促使基金公司更为审慎地选择投资标的，同时加强风险管理和内部控制，这对于行业的长期健康发展是有利的。”她强调。(2024-09-03 00:28:00)

Wind数据显示，截至2024年8月26日，多家基金公司上半年业绩出现下滑。在22家已披露数据的基金公司中，合计营业收入和净利润同比分别下降了11.56%和19.70%，反映出整个基金行业面临较大压力业内人士指出，基金公司需要加强风险控制和市场研究，以适应不断变化的市场条件。同时，优化资产配置和提高投资策略的灵活性，对于提升基金公司的业绩和竞争力至关重要。(2024-08-27 10:22:00)

最新数据显示，公募基金7月底规模达31.49万亿元，单月新增超4000亿元，规模再创新高！公募基金规模稳步提升8月23日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2024年7月底，我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家坐稳31万亿元，公募基金规模的不断壮大，也意味着行业将面临更多挑战。业内人士表示，一方面，公募基金要不断提升投资研究能力、风险控制能力、客户服务能力，凭借优秀的投资管理实力，带动业绩和规模的发展，获得市场认可(2024-08-24 07:20:00)

7月25日以来，境内外人民币汇率交易价大幅反拉，并于8月5日创下这轮反弹的高点。这波行情的走向引发了市场热议。近期的国际金融市场动荡表明，本轮紧缩周期的尾部风险还在进一步演进。万事皆有可能。人民币汇率的反向震荡也再次提示了单边押注的风险。国内企业当立足主业，强化风险中性意识，控制好货币错配和汇率敞口风险。(2024-08-12 07:06:00)

近年来，债市一路高歌猛进，已经来到了风吹草动就可能带动巨大波动的高位，基金经理不仅要做好长期的资产配置稳定收益，同时也需要控制好波动情况，防止短期的大幅度调整造成巨大赎回压力，基金经理的“工具箱”中需要更多的风险管理工具来应对市场变化。值得注意的是，由于今年上半年债市表现偏强，利率偏低，公募基金对国债期货的持仓金额已经有所增加。中信期货研报数据显示，截至上半年末，持有国债期货的基金公司数量由31家涨至40家，持有国债期货的基金数量由83只升至106只。(2024-08-12 00:48:00)

8月1日，《私募证券投资基金运作指引》正式实施，私募行业正发生巨大变化。近日，私募排排网发布给投资人的一封信称，为执行监管新规，公司将下架未与私募排排网建立代销合作的私募基金业绩相关数据一位百亿级私募合伙人表示，《运作指引》对于促进行业长远规范发展具有重要意义，未来行业优胜劣汰将持续加速，管理人需要继续不断提高自身专业化水平和风控合规水平，严格对照《运作指引》在投研、策略开发、产品设计、风险控制、市场营销等方面的要求，规范有序展业，不断适应市场变化和投资者需求，为投资者创造长期价值。(2024-08-01 06:30:00)

在全球多元化配置趋势的推动下，QDII基金成为投资者的新宠，但随之而来的QDII额度紧张问题，导致多只场内QDII基金溢价成为常态，间接影响了相关联接基金的投资运作。此外，业内人士提醒，海外市场涨幅较大，回调风险增加，投资者需警惕流动性风险、汇率风险和市场风险。基金管理人应合理控制联接基金规模，加强风险管理，同时加强投资者教育，提高对ETF和联接基金的认识和风险意识，引导理性投资。(2024-07-29 09:54:00)

日前，公募基金2024年二季报已全部披露完毕。从总规模来看，公募基金资产净值突破30万亿元，与去年底相比，债券型基金和货币型基金增幅明显。广发纯债债券基金经理宋倩倩认为，三季度债市波动预计会有所加大。将关注波动中的收益机会，基金持仓上将进一步提高流动性，防范好流动性风险，控制好组合波动与回撤。(2024-07-29 03:05:00)

国泰君安研报指出，液冷技术是助力数据中心、储能电站、5G基站等控制温度、降低能耗的有效途径，有利于实现我国碳达峰与碳中和“双碳”目标，随着AI算力需求高速增长，液冷产品厂商有望充分受益。风险提示：下游行业发展不及预期；行业标准建设不及预期；技术创新不及预期。(2024-07-26 07:28:00)

近期基金二季报的披露，使得绩优基金经理的“增聘效应”愈发明显。数据显示，多位绩优基金经理此前管理的产品在增聘基金经理之后，普遍出现净赎回的情况。某基金经理表示，绩优基金经理一旦想离职，基金公司应该做好提前规划，比如提前物色接班人，并进行系统培训，包括对新任基金经理的业绩、风险控制能力以及市场适应性进行全面评估(2024-07-24 04:45:00)

在今年二季度的震荡行情中，基金经理新买了哪些标的，备受投资者关注。在业内人士看来，在弱势行情中基金经理建仓并且买成重仓标的，表明其对这些标的分外看好。广发纯债债券基金经理宋倩倩认为，三季度债市波动预计会有所加大。具体操作上，将以守为攻，关注波动中的收益机会，基金持仓上将进一步提高流动性，防范好流动性风险，控制好组合波动与回撤。(2024-07-24 01:51:00)

被动投资的ETF市场正迎来历史性时刻。ETF规模从0到1万亿，历经16年发展；从1万亿到2万亿，用时3年；而从2万亿到2.5万亿，只用时不到1年。国泰基金表示，参考海外市场，国内ETF还有不少值得持续布局的方向，例如性价比较高的宽基类ETF，下沉的行业和主题类ETF，也可以适当储备Smart Beta类ETF、跨国宽基类及行业主题类ETF，适当布局债券ETF，商品ETF方面可等待进一步政策，并考虑在控制风险的前提下研发创新类ETF。(2024-07-18 04:40:00)

今年8月1日，《私募证券投资基金运作指引》将正式施行。一家百亿级私募机构紧急发布公告，将根据新规要求，新增基金合同条款里面涉及场外衍生品交易的内容。一位私募研究人士表示，控制杠杆有助于管理人和投资人审慎使用杠杆，审慎考量策略的风险收益特征，制定更精细化地应对极端环境的预案等。去通道强调私募行业回归投资本源，履行受托责任，促使管理人聚焦投资管理能力，提高投资者回报。(2024-07-17 06:05:00)

7月15日，市场延续震荡分化态势，其中以银行股为代表的红利股维持强势，建设银行、农业银行、中国银行、工商银行齐创历史新高。这主要也是因为险资比较注重长期稳定的收益以及风险的控制，作为普通投资者，我们也可以选择均衡配置一些红利相关的基金，降低组合的波动。(2024-07-15 13:33:00)

近期，由于部分个股长期停牌、持续跌停或濒临退市等原因，基金公司正密集下调旗下基金产品所持个股的估值。格上理财旗下金樟投资研究员王祎表示，具体投资时，基金经理应尽量规避这类“风险个股”，或者其所占净值比例控制在较小的范围以内，降低所带来的影响。同时，加强对这类“风险个股”的风险识别，在投资策略上强化价值投资、长期投资理念，避免因短期行为而交易炒作“风险个股”。(2024-07-14 00:20:00)

近期，基金公司密集下调旗下基金所持个股的估值。昔日“中国癌症早筛第一股”诺辉健康被集中调整估值，最低每股估值已破7港元，不到停牌前的一半；另一些ST股的估值也直接被打到“0元”对基金公司而言，卜益力认为，公司应建立科学的风险评估体系、有效的内部风险控制机制、加强合规性检查等措施，从而更有效地进行管理和风险控制。(2024-07-12 00:26:00)

Wind统计显示，截至记者发稿日，7月首周有28只基金开启发行，全市场新发产品仍以债券型基金为主。姚晨飞表示，在市场震荡环境下，将以“高分红+低估值”为策略寻找投资标的，拟构建出以水电、高速公路、银行等为代表的核心红利低波资产组合作为防御主阵地。同时，也会以处于估值低位具有明显股息优势的公司为进攻之矛，在震荡市中稳扎稳打，通过立体的风险控制做好防御。(2024-07-04 02:58:00)