反弹

随着股市反弹，多只备受市场争议的百亿基金也强势反弹。15只百亿基金近期的反弹幅度超25%，周海栋管理的华商新趋势优选更是创下净值历史新高。广发多因子的唐晓斌、杨冬则将关注非银金融、成长板块等。两位基金经理在三季报中写道，“在货币政策出现超预期变化之后，四季度我们需要密切关注财政政策是否将加速扩张，房地产以及消费基本面是否有改善的迹象(2024-11-14 09:00:00)

近期，一些百亿级主动权益类基金业绩明显回暖，9月下旬以来A股市场大幅走高，让这些“巨无霸”基金迅速回血。这些基金近期的调仓换股动态备受市场关注，很多迹象表明，科技、大消费和新能源赛道已成为基金经理加仓的重点方向。某公募人士称，投资者选择基金时需要“量体裁衣”，在股市反弹初期选择小规模公募产品，或更受益于反弹行情，而大多数大规模公募产品的选股能力较强，在慢牛时期和震荡市表现更好(2024-11-13 05:41:00)

市场全天探底回升，创业板指领涨。盘面上，上海国企改革概念股集体走强，AI应用方向展开反弹，固态电池概念股探底回升。下跌方面，旅游股全天低迷。有券商表示，医药股前期跌幅大，估值便宜，市场步入牛市，医药股有望获得市场资金的炒作青睐。半年到一年维度看，2025年医药板块最大投资机会将围绕于两条主线：创新药和仿创药的板块高景气度投资机会，以及器械、中药、药店、消费医疗服务等领域的个股见底反弹投资机会。(2024-11-13 14:53:00)

中信证券研报指出，展望2025年，海外经济或呈现内需复苏潜力与外贸摩擦风险共存的特征。美国通胀存在反弹隐忧，非美经济体通胀或保持稳定。海外经济动能不及预期；外贸及移民等政策变化超预期；美欧通胀超预期；日本通胀持续性弱于预期；日本能源补贴政策超预期；巴以冲突等突发或意外事件影响超预期；美联储超预期加息。(2024-11-13 08:07:00)

随着股市回暖，固收+基金净值也在反弹，有基金在近一个月半月内涨幅超35%。在此背景下，公募机构布局固收+基金的意愿也正在增强。不过，也有一资深债券基金经理对记者表示，双基金经理配置也存在一些弊端。他称，“我目前管理的‘固收+’基金就没有多配置一名股票基金经理。(2024-11-12 14:42:00)

股票ETF单日资金净流出超250亿元近段时间，A股开启结构性行情，上证指数直指3500点，此前借道股票ETF抄底的场内资金也在逐渐“获利了结”。近期反弹较猛的科创板、创业板、芯片、半导体类ETF遭到“获利了结”，当日资金净流出榜前十的股票ETF中，有六只与此相关。(2024-11-12 14:02:00)

在近一个多月以来的回暖行情中，A股市场震荡之中仍保持向上姿态，盘面交投活跃。赚钱效应下，主动权益基金的净值反弹表现十分亮眼，尤其是重仓北交所以及科技类赛道的产品在董理看来，目前资金在寻找一个清晰的主线，围绕新质生产力，以及政策推动下周期行业里弹性较大的公司可能会是两大主线。(2024-11-11 21:48:00)

市场全天低开高走，创业板指领涨，科创50指数大涨4.7%。盘面上，芯片股持续爆发，锂电池等新能源赛道股震荡走强，AI概念股展开反弹。下跌方面，海南本地股陷入调整。港股方面，在宽松措施的推动下，第四季度中国宏观经济增长将进一步增强，这有利于上市公司在今年剩余月份中营收增长和盈利能力的恢复。从行业来看，互联网仍是盈利上调趋势的关键因素。(2024-11-11 14:53:00)

中国银河证券表示，展望11月，市场将更加关注国内政策发力与内需消费复苏节奏，顺周期相关板块或短期相对受益，建议关注三个方向：1、顺周期+估值修复弹性仍大+旺季催化的板块，例如餐饮供应链板块我们认为在经历了9月底的估值快速反弹修复后，大盘于10月迎来横向调整阶段，由于外部存在美国大选等不确定因素，叠加处于三季报披露窗口期，市场更加关注短期具备业绩确定性的品种，而饮料、零食与调味品业绩具备韧性，乳制品边际改善，因此这4个板块10月收益在食品饮料内部相对明显(2024-11-11 07:18:00)

尽管股票市场反弹行情持续向好，但公募基金产品的首尾业绩相差却反向扩大逼近100%。券商中国记者注意到，权益类基金年内业绩首尾相差并未因股票市场向好出现收窄，反因个股、赛道分化导致基金首尾业绩相差进一步扩大摩根士丹利基金也认为，成长风格可能在未来一段时间仍是股票市场的主流，后续市场进入两个多月的业绩真空期，估值因子优于业绩因子，寻找产能供给拐点、业绩拐点或为更有效的策略，该基金公司认为在部分中游制造领域出现的概率较大(2024-11-10 00:00:00)

食品饮料经历3年的长期调整，板块具备极强的反弹需求。娃哈哈巨资奖励经销商，食品饮料业绩预期向好在11月7日召开的娃哈哈集团2024年销售会议上，该公司透露2024年娃哈哈拉齐了10年前的业绩规模，今年娃哈哈针对业绩增长表现突出的经销商合计发放奖励近亿元，娃哈哈销售人员整体收入增长30%上述低估值个股中，古井贡酒、老白干酒、泸州老窖、劲仔食品均是公募基金的“心头好”，今年三季度末持股流通比均在10%以上。(2024-11-08 09:35:00)

中信证券研报指出，美联储2024年11月议息会议降息25bps，符合市场预期。会议声明相对前次会议的变化多关于通胀，加之近期通胀读数小幅高于预期，我们认为如果失业率不再显著上行，通胀和失业率在美联储眼中的相对重要性或再次翻转，特朗普和他带来的通胀预期或成为无法忽视的隐忧。美国通胀超预期反弹；美国劳动力市场超预期走弱；特朗普对美联储独立性实行超预期干预。(2024-11-08 07:52:00)

中信建投研报表示，由于年初以来行业景气度偏弱，加之业绩增速的回落，白酒估值持续回落，即使9月反弹整体估值水平仍然较低。随着经济刺激政策的逐步加码，10月PMI已重回扩张区间，经济预期有望提振，商务及宴席需求在经过前期的调整后有望修复，当前烟酒终端已经处于库存低位，需求修复将能快速传导至酒企，龙头白酒价值有待重估。经过Q2的渠道库存去化后，Q3板块有所改善。前3Q板块整体收入增速为7.19%，Q3单季则是9.55%，主要是体量较大的海天味业、安琪酵母在Q3均实现了较快增长，前3Q板块归母净利润同比增长40.95%，Q3同比增速15.25%，主要是今年调味品成本同比下降，同时，费用相对稳定，带来盈利能力提升。(2024-11-07 07:47:00)

在经历了急涨和调整后，A股近日再次展现出强劲反弹势头，市场成交量也持续居于高位。在业内人士看来，随着政策积极效应开始显现，后市值得期待。中信保诚基金基金经理江峰表示，将根据后续市场环境变化对仓位进行适当调整，不断寻找相对确定的机会优化组合配置。重点关注以下几个方向：一是大消费板块；二是经济稳增长预期下有望受益的行业；三是新质生产力相关的高新技术制造业及专精特新方向。(2024-11-06 01:32:00)

11月5日，中信证券研报指出，2024Q3动力煤价格略有波动，焦煤季度长协价在9月份出现下调，煤价弱稳的背景下，煤炭公司业绩分化，但部分权重公司业绩超预期，带动Q3板块整体业绩环比改善。展望四季度中后期，在季节性因素以及政策预期下，预计煤价或以稳为主，叠加政策因素或推动红利风格进一步演绎，板块短期或进入新一轮反弹。基本面而言，年内煤价底部以及Q4的煤价预期已基本明朗，随上市公司三季报完成披露，全年盈利和股息预期也进一步明确；宏观政策不断叠加，有助于稳定中长期煤价预期。(2024-11-05 07:58:00)

市场全天低开高走，创业板指领涨。盘面上，大金融股集体大涨，军工股震荡走强，软件、信创概念股表现活跃，半导体板块展开反弹。有机构指出，非银金融Q3单季度业绩增速居前，且营收和业绩增速均出现连续两个季度改善，景气仍处于上行通道。(2024-11-05 14:53:00)

市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，机器人概念股集体爆发，券商等大金融股表现活跃，大消费股展开反弹。下跌方面，稀土永磁板块高开回落。有券商表示，缅甸矿山停产以及国内中重稀土因环保等原因供给受限，或导致中重稀土供需格局短缺。若原料库存消耗殆尽，中重稀土价格可能出现大幅上涨。(2024-11-04 15:00:00)

随着市场企稳反弹，此前业绩垫底的股票策略私募火速追赶。私募排排网最新统计数据显示，10月14日至10月18日这一周，股票策略私募平均收益超14%，显著跑赢债券、组合基金等其他策略私募具体到布局节奏，淡水泉称，接下来市场走势大体可分成两个阶段，一是随着三季报披露期的到来，上市公司业绩将成为机构阶段性关注的重点，资金也有望涌入业绩改善确定性较强的标的。三季报披露期结束到明年2月，这段时间市场进入业绩真空期，新兴成长类资产的交易或更为活跃。(2024-11-04 01:38:00)

中国银河证券表示，短期科技板块仍是资金交易主线。展望后市，短期相关板块业绩体现的延迟、美国大选结束成为板块波动的重要变量，政策执行力度成为后续行情能否持续的关键短期科技板块仍是资金交易主线。展望后市，短期相关板块业绩体现的延迟、美国大选结束成为板块波动的重要变量，政策执行力度成为后续行情能否持续的关键。(2024-11-04 07:42:00)

11月4日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。板块方面，人形机器人、汽车整车、脑机接口、食品加工等板块涨幅居前，钢铁、教育、稀土、小金属等板块跌幅居前。另一只涨超8%的永赢先进智造智选，同样布局人形机器人概念，截至三季度末也重仓持有了绿的谐波、步科股份、鸣志电器、安培龙、双林股份、五洲新春和北特科技。(2024-11-04 20:57:00)

“回本就赎回”成了这一轮市场反弹后部分基民的选择。在一家基金公司工作的小秦近日告诉中国证券报记者，身边的亲戚朋友几年前咨询的内容普遍是“什么基金可以买”，现在却更关心“能不能把手里的基金不亏本卖了”上述头部基金公司负责人表示，公募基金行业需坚守业务本源，把功能性放在首要位置，以客户为中心，优化供给、提高价值创造能力，形成适合各类投资者需求的多样化金融产品和服务体系，为中国式现代化和金融强国建设提供有力支撑。(2024-11-04 07:28:00)

今年上半年，红利是市场中的“优等生”，然而，自9月底A股大幅反弹以来，红利板块上涨明显动力不足，还有多只红利基金出现大幅回撤。永赢基金基金经理刘星宇表示，四季度宏观环境仍处于相对低位，企业盈利筑底而宏观流动性较为宽松，从周期象限来看，时钟模型判断为复苏前期，但较以往周期不同的是，就目前观测到的现象而言，中国经济正处于结构调整，新旧动能换挡的阶段，本轮宏观周期在底部的时间可能较以往更长，经济复苏的斜率相对偏缓，A股盈利短期内大概率很难出现明显改善。但更多积极的因素正在酝酿，货币、财政、产业等一揽子政策的力度明显增强，且政策协同发力，落地见效的周期和效果有望进一步提升，市场大概率已经走出最悲观的阶段，后续有望震荡上行，趋势性和结构性的机会并存。(2024-11-04 00:44:00)

近期，市场开启一轮强势的反弹行情，主动权益类基金净值水涨船高，近2000只基金净值反弹超20%。依靠过去1个多月来的反弹，近七成主动权益型基金的今年以来收益归正。信澳优势产业混合基金经理吴清宇表示，2023年是AI大模型训练元年，2024年大模型训练相对成熟后有望进入各个运用领域，AI手机等AI+领域有望受益。此外，后续随着政策逐步落地，经济基本面有望企稳，利好顺周期相关行业。(2024-11-02 01:50:00)

10月以来大盘延续震荡格局，板块轮动迹象明显。虽然大盘未能延续9月的犀利反弹趋势，但在近期持续震荡中仍保持较高的赚钱效应。公司受益于手持订单结构改善，完工交付船舶营业毛利同比增加，前三季度扣非后归母净利润19.72亿元，同比由负转正。(2024-11-02 03:02:00)

当地时间11月1日，美国劳工部在美国股市开盘前发布的数据显示，因两场飓风和波音公司罢工，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万人，远低于预期，也远低于上个月的25.4万人，这是美国企业2020年以来招聘步伐最慢的一个月摩根大通CEO杰米·戴蒙则在美国银行家协会举行的年度会议上表达了对通胀回升的担忧，他认为，通胀可能不会那么快消失，从长期趋势看，通胀可能像上世纪70年代那样反弹。(2024-11-02 09:06:00)