电解铝

中信证券研报指出，2024年9月9日，生态环境部就《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案》公开征求意见。双碳战略推进不及预期；经济增长不及预期掣肘碳中和政策；碳中和政策落地效果不及预期。(2024-09-11 07:51:00)

Wind资讯数据显示，截至8月11日，下半年以来资金借道ETF入场较为积极，其总规模增加近2000亿元，增至2.67万亿元；从分类来看，股票型ETF中的规模指数产品资金增长最明显。多家公募基金分析认为，市场预期下半年宏观经济数据或有所改善，加之当前A股市场估值水平处于低位，性价比较为突出，投资者对于未来预期仍较为乐观。中信保诚基金表示：“接下来的行业配置方面，或考虑阶段性关注围绕内需的低位资产，或关注火电、电解铝资产和光伏辅材，以及出海类资产。”(2024-08-12 05:50:00)

中信证券：新设电解铝绿电消费目标 风光消纳再添保障高耗能行业绿电强制消纳机制建立有望推动新能源消纳问题缓解，兼具清洁&调节价值的水电、更多扮演基荷电源角色的核电、加速向调节电源转型的火电、日益发展的虚拟电厂&微电网等需求响应有望在促进新能源消纳中发挥重要作用。(2024-08-08 07:53:00)

五部门印发重磅文件，优化电解铝产业布局和产能调控。五部门印发电解铝重磅文件日前，国家发展改革委等五部门印发《电解铝行业节能降碳专项行动计划》，该计划提到，优化产业布局和产能调控，严格执行电解铝产能置换政策，大气污染防治重点区域不再新增电解铝产能常铝股份、永茂泰、焦作万方、天山铝业的上半年净利润增幅居前，同比预增幅度超100%。常铝股份预测净利润约3000万元~3900万元，较去年同期增长约为936.00%~1246.00%。(2024-07-24 07:05:00)

事件：3月15日，生态环境部就铝冶炼行业的《企业温室气体排放核算与报告指南》和《企业温室气体排放核查技术指南》公开征求社会意见。电解铝纳入全国碳市场渐行渐近我们认为电解铝行业排放核算指南的推出意味着国内电解铝行业距离纳入全国碳交易市场的时间越来越近。风险提示：铝行业碳排放政策推进进度不及预期风险；下游需求不及预期风险。(2024-04-26 08:19:00)

国泰君安指出，国内铝土矿资源日趋紧张，进口依赖增加，定价权外移，铝土矿价格长期看涨，铝土矿环节的利润有望提升。风险提示：电解铝开工率不及预期；铝土矿供给释放超预期；国内经济增长不及预期。(2024-03-26 07:08:00)

华泰证券研报表示，云南地区电力供需再度趋紧，从11月起，云南地区电解铝企业再度限产，减产总规模或达到115万吨，相当于云南目前可运行产能578万吨的19.9%。10月以来国内电解铝价格有所回调，主要是国庆节前非常强劲的铝价上涨打开了进口窗口叠加国庆假期超往年的累库幅度，但铝价有所回调后原铝进口窗口已经基本关闭。风险提示：全球经济增长大幅弱于预期且光伏风电/新能源汽车需求增长低于预期。(2023-11-01 07:30:00)

又一批知名基金经理的三季报出炉！10月25日，中欧基金的葛兰、周蔚文、曹名长，泉果基金的赵诣、刚登峰等知名基金经理管理的产品集中发布了三季报。在行业份额提升的行业里面，他看好汽车零部件化工新材料以及半导体设备等方面的机会；在传统的行业中，他关注供给侧出现比较明显收缩与约束的房地产与电解铝领域；除此之外，他也看好品牌服饰、医药、食品饮料等消费行业里面的龙头公司。(2023-10-26 07:22:00)

银河证券表示，复盘历史，A股铝板块行情与电解铝价格走势的相关性更大，电解铝价格的上涨会引领铝板块行情，电解铝利润大幅走阔时会拉动铝行业估值的提升。而国内电解铝行业平均利润已于2023Q1中下旬开始走阔，但受宏观预期与铝价震荡压制，A股铝行业PE估值走势滞后于利润水平。价格引领行情，利润拉动估值弹性：复盘历史，A股铝板块行情与电解铝价格走势的相关性更大，电解铝价格的上涨会引领铝板块行情，电解铝利润大幅走阔时会拉动铝行业估值的提升(2023-09-25 07:54:00)

华泰证券8月22日研报称，国内实施降息，一定程度上冲抵了7月社融环比下降的负面市场情绪影响；但美联储偏鹰的言论，估值压力仍较大。据我的钢铁网，作为价格风向标的山东大型电解铝企业8月预焙阳极采购基准价格为4225元/吨，连续7个月下行后，价格止跌企稳。(2023-08-22 07:24:00)

中信证券指出，吨铝盈利提升已成为近期主线，驱动板块重启涨势。展望未来，电解铝产能受限且扰动频发，供给持续承压；需求短期具备较强韧性，长期增长具备高确定性。吨铝盈利提升已成为近期主线，驱动板块重启涨势。展望未来，电解铝产能受限且扰动频发，供给持续承压；需求短期具备较强韧性，长期增长具备高确定性。(2023-08-21 07:49:00)

2月24日，“顶流”胡昕炜发表最新观点称，当前应积极迎接消费全面复苏，目前较多布局食品饮料和一些旅游免税、运动服装、家电家具公司，将进一步分析交通出行和旅游服务行业的投资机会。2月份以来，丘栋荣、李晓星、胡昕炜和陆彬等明星基金经理密集发表最新观点，一致认同“信心恢复”将是今年市场最大变量，主要看好消费、科技、资源能源类公司以及新能源板块等。丘栋荣则表示，最看好的是资源能源类公司，目前基本金属最被看好且配置最多。他基于“基本面的低风险、低估值、盈利有弹性或成长性”三个低估值价值策略标准来选股，认为满足这些条件最典型的是基本金属里的电解铝、锌、铜等。(2023-02-26 00:04:00)

中信证券研报指出，云南省电解铝减产规模扩大，预计将影响国内电解铝产能70-80万吨，有助于缓解国内电解铝供给压力。云南省电解铝减产规模扩大，预计将影响国内电解铝产能70-80万吨，有助于缓解国内电解铝供给压力。电解铝增产与电力供应的矛盾短期无法解决，云南电解铝减产或常态化。(2023-02-22 07:45:00)

海外的宏观面当前处于什么样的位置，有何展望？市场预期有色行业供应端将显著增加，实际情况如何？新能源行业增速上减弱，上游的资源品需求会减少么？产业底估值底，供需结构底，供需结构趋于上行的通道打开，对于整个基本金属板块，也是我们在23年重点推荐或者说重点看好的大类品种。(2023-02-08 00:21:00)

中信建投最新研报表示，鉴于西南意外的减产对供应造成较大的影响，改善平衡表，扭转2022年底期货市场对2023年铝市过剩定调的一致性预期，“预期差”修复及旺季的快速去库，将推动铝价重回20000元/吨上方。当前沪铝主力价格在19000元/吨水平，尚在反映电解铝累库现实，未对平衡表缺口做足够反映，是积极布局铝及铝加工板块标的好时机。投资策略：鉴于西南意外的减产对供应造成较大的影响，改善平衡表，扭转2022年底期货市场对2023年铝市过剩定调的一致性预期，“预期差”修复及旺季的快速去库，将推动铝价重回20000元/吨上方(2023-02-07 07:09:00)

近日，在一场小规模内部交流会上，中庚基金副总经理、首席投资官丘栋荣详细阐述了一直看好的能源资源、银行、地产等板块以及成长股、小盘股等方面的投资观点。截至二季度末，丘栋荣最新管理规模为292亿元，相较一季度末增加了88.62亿元，环比增加43.57%，离“300亿顶流”仅一步之遥。从低估值的价值投资角度来看，港股是非常有吸引力的。整个港股市场的表现和反弹是落后于A股的，其中既包含能源资源、石油、煤炭、电解铝等传统行业，也包含银行、地产等价值行业和互联网、医药、科技等成长股。(2022-07-26 00:01:00)

在全球电解铝供需缺口缩窄预期下，下半年，铝价大概率延续第二季度的下跌态势。我们预计，在国内需求释放期间，铝价可能会出现反弹行情，但是大趋势保持下行态势。(2022-07-12 00:00:00)

每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。财信证券：四条主线寻找投资机会建议关注盐湖提锂板块建议从以下四条主线寻找投资机会：1、可降解材料板块。近期，工信部等部门发布了《“十四五”原材料工业发展规划》，提出到2025 年，粗钢、水泥等重点原材料大宗产品产能只减不增，产能利用率保持在合理水平，同时提出电解铝碳排放下降 5%。我们认为文件的提出再次对部分大宗商品未来总产能严格约束，同时电解铝碳排放下降目标利好再生铝行业，推荐关注怡球资源、明泰铝业、中国铝业。(2022-01-24 10:36:00)

短期需警惕消费淡季铝价冲高回落，后市不宜盲目追涨，但前期多单可继续持有。2022年在基本面整体向好支撑下，铝价仍将有较好表现。对于国内电解铝企业来讲，成本端扰动减少，电解铝企业利润将继续维持。(2022-01-07 00:00:00)

铝产业链价格高位回落，而电解铝价格仍有支撑十月中旬至今，铝产业链原材料成本回落，叠加电解铝持续累库、旺季预期落空，铝价下跌。供给端，考虑到明年上半年云南处于枯水季，电解铝增量可能比较有限。需求端，我们认为10月国内电解铝超预期累库主要受房地产行业影响。(2021-12-17 07:21:00)

今日(10月18日)A股三大股指开盘涨跌不一，随后股指一致性下挫，维持弱势震荡之后，股指临近午间才有拉升迹象，但早盘市场颓势并未扭转。从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，白马消息全线重挫，资源股王者归来，煤炭、电力等板块更是掀起涨停潮，燃气、有色等标的也有所表现，局部赚钱效应仍存。另外，华西证券指出，目前锂盐价格已经突破上轮周期高点，预计还将创下新高。锂盐价格持续增长，主要是下游需求旺盛，导致供给偏紧，同时叠加原料端锂精矿供应紧缺，价格加速上涨(2021-10-18 11:52:00)

李文宾也表示，从长期来看，规模较大、低能耗、高效率的公司竞争优势会更加凸显，上游原材料如电解铝、钢铁、化工、建材等领域的龙头公司具备中长期投资机遇。(2021-09-28 00:00:00)

近期周期板块高位回调明显，受访基金经理认为，煤炭、钢铁、化工等周期行业短期要警惕回调压力，中长期仍看好其估值和盈利双修复。李文宾也表示，从长期来看，规模较大、低能耗、高效率的公司竞争优势会更加凸显，上游原材料如电解铝、钢铁、化工、建材等领域的龙头公司具备中长期投资机遇。(2021-09-28 06:03:00)

华创证券认为，碳中和背景下，电解铝持续紧平衡，铝价中枢有望持续上涨，带动公司业绩成长。未来中国新能源汽车销量高速增长较为确定，锂镍钴及铜箔等需求高成长可期，锂矿受资源限制或持续出现缺口。(2021-09-22 00:00:00)

在经过一波超长拉升后，周期板块在中秋节前最后一个交易日遭遇明显回调。9月17日，A股市场再现板块轮动，一方面，受“双节”假期等因素刺激，医药、白酒等大消费板块强势拉升，而前期“煤飞色舞”的有色、煤炭、钢铁等周期板块则出现大幅杀跌，限电限产等管控消息影响明显第三，有色金属指数表现亮眼，中长期看，板块行情还远未走完。上游资源品是非常重要的战略资源，国家也非常重视。(2021-09-18 00:02:00)