窗口指导

近期市场传言“监管不让发公募债基”，真相如何？财联社记者了解到，基金公司并没有接到监管停发债基的明文指令或者窗口指导，不过近期债基审批明显放缓。多家公募称“最近一个月没有债基审批”，记者就此不完全统计发现，自4月下旬以来，基金公司上报债基产品超过200只，最近一次债基获批发行是5月22日拿到批文的招商中证国债及政策性金融债0-3年交易型开放式指数证券基金。(2024-08-08 06:19:00)

“一季度末股票仓位还超9成，近11个交易日净值不动了，发生了什么？”投资者在基金吧里纷纷留言。此外，对于投资者质疑的该基金产品是否有清盘风险一说，上述业内人士均认为，规模0.6亿元，目前按照监管窗口指导，不太会逼着基金公司去清盘，而且也没必要把0.6亿的一个产品去停掉。(2023-07-06 00:05:00)

沪深交所就相关报道答记者问。据上交所官网问：近日，有媒体报道“境内交易所窗口指导券商、基金交易”，请问对此有何评论？答：我们关注到相关报道，该消息不属实，深交所未向券商、基金进行窗口指导。深交所坚持“建制度、不干预、零容忍”方针，遵循市场化、法治化原则，严格依法合规履行监管职责，不干预市场正常交易行为，维护市场稳定健康发展。(2022-10-23 07:10:00)

深交所也表示，关注到相关报道，该消息不属实，深交所未向券商、基金进行窗口指导。深交所坚持“建制度、不干预、零容忍”方针，遵循市场化、法治化原则，严格依法合规履行监管职责，不干预市场正常交易行为，维护市场稳定健康发展(2022-10-22 00:00:00)

有业内人士指出，不论是今年灵活配置型产品零审批，还是对“固收+”为代表的混合型基金进行更加严格的规范与要求，都体现出监管在公募基金产品结构上穿透式管理的趋势，例如，不仅监管对机构进行严格管理，还会穿透到业务上、到产品中，去关心基金买了什么产品、持有什么投资标的，切实维护广大投资者的利益。(2022-09-01 00:00:00)

总的来看，对于明确“固收+”类基金的投资范围以及宣传口径的监管和指导，或在于让“固收+”基金回归原本的风险收益特征，更突出其稳健性，提高投资者适当性匹配度，更好满足普通投资人对多元化理财工具的需求。(2022-08-17 00:00:00)

不过，在该人士看来，“固收+”投资市场空间依旧广阔，随着这类产品风险收益特征进一步细化，基金公司未来可以在稳健收益、严控回撤、注重投资者体验等方面下功夫，未来依旧有广阔的市场。(2022-08-16 00:00:00)

围绕全力以赴加大信贷投放的政策要求，银行业已第一时间积极响应。28日，记者从多名银行人士处获悉，多家银行已收到有关部门最新窗口指导：月度新增贷款要超过去年同期，银行要应贷尽贷，同时加快已授信贷款的放款速度中国银行研究院认为，稳住全国经济大盘，金融业亟需更积极作为。金融支持重点领域被寄予了厚望，后续要在稳经济发展、纾困中小企业、保就业创业三个方面更加主动、更有作为。(2022-05-29 08:07:00)

对此，有市场观点认为，中国资本市场的短期性氛围浓厚，投资者教育虽然一直进行，但难以一蹴而就。长期产品是收益率和保障性的平衡，基金管理人应该将二者放在同等的位置，缺一不可。(2022-03-03 00:00:00)

随着量化交易的快速发展，市场对于量化的关注和敏感度，已经到了风声鹤唳，草木皆兵的状态。7日，在记者报道300亿量化私募天演资本宣布暂停募资之后，(详情看突发！业内认为，整体比较中性。在认可量化对市场流动性和效率提高的同时，也提醒市场相关方需要谨慎其中的风险。(2021-09-08 00:09:00)

国盛证券指出，上周市场出现难得的金融板块领涨局面，市场担心风格可能会进一步向低估值顺周期板块转移，从半年报看金融板块在窗口指导下利润有隐藏嫌疑，结合四季度经济和宏观政策等持续向好，低估值板块可能更具备相对优势。另一方面，五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好，人民币汇率将维持强势，当前阶段重点关注受益于经济复苏和“十四五”政策的顺周期成长方向。国盛证券指出，上周市场出现难得的金融板块领涨局面，市场担心风格可能会进一步向低估值顺周期板块转移，从半年报看金融板块在窗口指导下利润有隐藏嫌疑，结合四季度经济和宏观政策等持续向好，低估值板块可能更具备相对优势(2020-10-19 07:41:00)

“这些政策主要是管增量，目前存量产品还不受影响，但是一些限售市值比例大的ETF也在被监管所密切关注。”华南一位基金运营人士表示。(2020-04-23 00:13:00)

“这些政策主要是管增量，目前存量产品还不受影响，但是一些限售市值比例大的ETF也在被监管所密切关注。”华南一位基金运营人士表示。(2020-04-23 00:24:00)

华泰证券表示，长期限摊余成本法定开债基受到市场欢迎是有较强的特定约束条件的。目前，期限利差还没有被充分挖掘，中短期限债市收益率普遍较低，而长期限摊余成本法定开债基收益稳定、分红预期确定，迎合了机构投资者的投资诉求。(2020-01-14 06:01:00)

进入11月份以来，在监管层对换购ETF进行窗口指导、规范超额换购行为后，四维图新、网宿科技、航发动力等多家上市公司发布弃购ETF份额的公告，让部分依赖股票换购ETF份额做大首发规模的公司“雪上加霜”，权益ETF新基金的成立规模也将因此受限。(2019-11-11 02:03:00)

对此政策对业务的影响，券商人士表示，如果在时间后有不符合申报要求的项目，需要对募集说明书的募集资金用途做出调整，对企业融资结构也会带来一定影响。(2019-10-14 11:46:00)

徐承远表示，“利率并轨”下的房贷利率走势值得关注。预计未来监管层或通过持续强化部分地区的“五限”措施，从交易环节抑制房价过快上涨；强化窗口指导，引导商业银行适度提高房贷利率在参考LPR定价基础上的上浮百分比。(2019-08-20 05:17:00)

对于国内影响，大成基金认为，从之前的系列表态上看，中国应该不会跟随降息。中国调节利率应该还是会通过以量调价，窗口指导，增加信贷供给的方式调节。(2019-08-01 10:04:00)

从多方观点来看，市场普遍认为央行此举有利于对冲包商银行事件的影响。华创证券表示，近日由于包商事件对市场流动性预期存在一定冲击，央行公开市场加大投放力度，政策层可能存在维稳流动性的窗口指导，流动性边际显著缓解。(2019-05-29 12:08:00)

张睿称，“个人养老第三支柱的建设工作是公募行业未来发展重点，因此监管对各个环节均审慎要求。(2018-12-14 00:00:00)

另外，海通证券22日也在官网上对六国化工进行融资交易风险提示，称根据2018年06月21日各证券公司上报和信用帐户持有数据，上交所发现六国化工(600470)融资监控指标达到20.058%。(2018-06-23 00:00:00)

不过，之前传出监管层窗口指导，要求六家基金公司尽力控制每个产品募集规模不要超过200亿，这与此前基金合同披露的单只基金募集上限500亿元有一定差距。(2018-06-22 17:44:00)

虽然战略配售基金设置了3年的封闭期，但战略配售基金本质上仍是LOF基金，其开放式的特征决定了二级市场上的流动性。(2018-06-12 00:00:00)

北京一家基金公司副总经理对第一财经称，资管新规的内容相对宽泛。未来基金、券商、银行理财的监管细则可能会陆续出炉。对于公募的第一大客户持仓比例，可能会在接下来的监管文件中做出进一步规定。(2018-05-18 17:42:00)

有期货公司人士向记者表示，该公司私募场外衍生品业务占比在20%左右，暂停私募业务预计会对场外衍生品市场带来不小影响。(2018-04-17 05:20:00)