[导读]:母份额方面，整体折价品种增多，但基本仍无较好套利空间。整体溢价品种仍占大多数，实际套利空间也较小，如中融国证钢铁扣费后整体溢价套利空间为1.43%。目前市场行情下套利风险相对较高，无底仓、无对冲的投资者勿盲目介入。
2016年开年后的A股市场命运多舛，首个交易日就出现两次熔断，间隔一个交易日后再度发生两次熔断，继1月18日击穿2015年股市大跌低点2850点后，1月27日沪指盘中再度下挫超百点至2638.30点，创下自2014年12月以来新低。虽尾盘在石化双雄为代表的权重股拉升下股指有所回升，但个股依然呈现普跌态势。深指则有效跌破万点大关，至此，本月上证综指跌幅已超23%，在历史上都属罕见。
极端下跌行情中分级基金B份额往往受伤严重。根据基金公司公告 ，1月26日有三只分级跌破下折阈值，分别为高铁B端、沪深300B、证券B。需要注意的是，具有杠杆效应的分级B由于跌停板设置并未跌至合理位置，被动整体溢价较高，仍存在较大补跌空间，若盲目抢反弹存在较大亏损可能。以证券B为例，截至1月26日收盘，被动整体溢价高达7.36%，按照证券B跌停价0.354元计算，下折亏损超30%。另据测算，高铁B端、沪深300B下折亏损分别在25%、20%左右。 ... 网页链接