净值损失

在做多热情不断升温的背景下，上周港股的“大爆炸”行情，已让大批基金经理净值迅速回血，甚至抹平了之前的损失。夏浩洋认为，当前港股持续走强，可以说是受基本面、资金面、估值面、外汇等多方面因素共同作用的结果，但最主要的原因还是在于港股头部公司业绩亮眼。(2024-09-30 06:56:00)

在全球经济不确定性增大背景下，基金经理对隐形重仓股的覆盖范围开启“裁员”。在股票市场机会高度稀缺、覆盖范围越广下跌概率越大的情况下，许多基金经理大幅度收缩股票覆盖范围，多位明星基金经理股票数量裁减幅度超过50%，部分基金经理认为广泛持仓使得隐形重仓股带来的净值损耗大，侵蚀抵消了优秀头部品种的收益，部分覆盖股票超500只的明星基金产品年内损失大。显而易见的是，全球性经济环境相通互联大背景下，头部公司的胜率不仅在美股市场得到强化，在港股市场甚至在逐步迈入成熟股票市场的A股也开始映射在公募持仓策略上。最新的公募半年度报告数据也显示，今年二季度末的公募基金持股集中度不降反升，趋向于集中持股，目前普通股票型基金持股集中度约为56.78%，较上期上升1.64%；偏股混合型持股集中度约为57.36%，较上期上升1.2%，这意味着在经济环境不确定性增大，头部品种越来越决定性影响基金业绩的背景下，削减隐形重仓股数量、收缩股票覆盖范围已成为基金经理生存的关键。(2024-09-09 19:48:00)

近期，公募QDII基金2024年二季报陆续披露完毕。统计显示，超七成QDII基金在2024年二季度实现正收益，全产品平均收益率约3.29%。南方基金、建信基金等产品收益率靠前。主动权益型QDII基金方面，回撤幅度较大的是天弘越南市场A，该产品2024年二季度净值损失6.82%，跑输业绩比较基准3.61个百分点。(2024-08-14 10:15:00)

当前，海外投资成为众多投资者关注的焦点，QDII基金频频进入大众视野。近段时间，为保障基金平稳运作，多只QDII基金产品宣布收紧申购金额，仅7月9日当天，就至少有34只QDII基金宣布对投资者的申购业务进行限制，包括建信基金、招商基金、汇添富基金等多家知名基金公司旗下产品。多家基金公司也表示，QDII基金二级市场的交易价格，除了有基金份额净值变化的风险外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，可能使投资人面临损失。(2024-07-10 00:04:00)

受英伟达押注AI制药赛道的影响，公募基金持仓的制药赛道获得了锦上添花的布局机会。医药赛道此前超跌严重，本身已具备估值修复机会，而风口上的AI无疑为基金经理的重仓股提供了上涨弹性的双重保障，部分超跌严重的基金重仓股在AI医药概念加成下已实现快速翻倍，从而快速挽救一批此前净值损失严重的医药主题基金。富国基金赵伟认为，创新药是一个前置的行业，2018年创新药政策的放松，导致不少优质企业储备了较多的研发项目，到了2023年、2024年，不少前期立项的项目逐渐“开花”，开始慢慢获批(2024-03-21 00:18:00)

近日，在油价接连走低之时带动相关基金净值走低，然而二级市场的价格却依旧坚挺，导致此类LOF基金溢价严重，个别产品单月甚至连发十余条风险提示公告。从年内披露的各类基金溢价风险提示来看，高溢价基金大多能够反映当时的短期行情，此外，这类产品普遍存在场内份额较小，容易被资金造成交易价格剧烈波动。“投资者在购买场内基金时，应该密切关注溢价率的情况，需要关注基本面和市场走势，并注意溢价率的变化情况，避免盲目买入以免遭受重大损失。(2023-12-11 07:31:00)

9月15日，“小爆款们”首批4只科创100ETF上市，当天科创100指数涨幅0.1%，4只ETF上市首日净值均实现了“开门红”。科创100ETF一直上演着兵贵神速，科创100指数8月7日正式发行，首批4只科创100ETF在当月21日拿到批文，28日发售，9月1日结募，到9月15日挂牌上市，在上市当天4家基金公司均向证监会提交了科创板100ETF的联接基金。此外，ETF还有净值越跌，规模越大的特点，投资者在医药ETF等品类上表现出明显的“越跌越买”趋势，自发式定投既可以让基金产品在弱市中能够保持一定的规模，也避免了投资者“追涨杀跌”带来损失。因此，基金公司持续加大对ETF以及联接基金的布局力度成为行业共识。(2023-09-16 06:47:00)

随着美股科技股走强、日股上涨，今年不少QDII基金净值涨幅突出，数据显示，全市场QDII基金今年以来平均收益率为7.67%，其中有超过73%的取得正收益；有多只投资美股科技股的QDII基金，今年收益率超过40%，表现最好的一只收益率达到45.5%；还有多只投资日股的QDII基金也取得超过25%的收益。池云飞提醒，基金出现折溢价一般是由流动性不足造成。购买拥有溢价的场内基金，在市场拐头向下时，除了可能会遭受溢价损失外，还可能会因为流动性不足遭受折价损失。(2023-06-18 09:23:00)

近日，多家基金公司对旗下基金产品持有的一些ST个股大砍估值，部分个股已“一文不值”。业内表示，在出现风险事件后，该主动型基金也进行了持仓调整，但是以 ST 阳光城二级市场的流动性来看，要及时全都卖出也并非易事。作为截至今年一季度末持仓最重、且涉及主动型基金产品的公募基金，若基金经理未能及时清仓相关股票，有可能使得相关基金产品后续面临较大的净值损失。(2023-06-13 00:07:00)

继上周五、周六接连两日发出日经225ETF的二级市场交易价格溢价风险提示公告后，易方达基金和华夏基金今日再度发出相关溢价风险提示公告。根据公告，5月22日，华夏野村日经225ETF、易方达日兴资管日经225ETF二级市场的收盘价分别为1.266元、1.324元，相对于当日的基金份额参考净值溢价幅度分别达到5.50%、9.12%，提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，如果盲目投资，可能遭受重大损失。(2023-05-23 00:00:00)

一些以参与上市公司定向增发为主要投资策略的基金也损失惨重，如一只规模近16亿元的定增基金去年净值下跌22%。(2023-01-16 00:00:00)

有时候幸福来得太突然。就在大家对A股本年度走势持续失望又喊“保卫3000点”的时候，本周二A股却一骑绝尘，在金融、地产的引领下上证指数冲破3100点，让很多人对跨年行情又有了些许期待至于更大规模的公募基金，大家也看到10月、11月白马股的接连下跌，这些基金的净值损失可想而知，现在内外环境都有了变化，主力机构更是应该顺势而为。还有另一路北上资金，它们未必都是原汁原味的外资，但也代表了全球资本的一个流向，最近几天北上资金都是大规模净流入，整个11月北向资金净买入600亿元，月度净流入额列年内第二高，12月第一个交易日就净流入114亿元，投资热情由此可见一斑。(2022-12-03 09:27:00)

另一家公募人士指出，基金持有人要面临完全不同的状况。首先，基金清盘时间一般较长，这段时间内投资者无法赎回基金；其次，基金清盘费用会从基金资产里扣除，基民会遭受相应净值损失，“因此，投资者对资产规模不大，且机构持有人占比较高的基金应尽量回避，以免触发清盘线，带来不必要的损失(2022-07-13 00:00:00)

最近两三个月以来，以光伏、新能源和新能源汽车为代表的赛道股强势反弹，重仓这些板块的基金净值也一路上扬，尤其是新能源、光伏的主题类基金，很多已经收复或者接近于收复此前市场大幅下跌带来的损失。资产管理规模达到26万亿元的公募基金，毫无疑问在A股市场占据着越来越大的话语权。从基金发行市场来看，行业性的基金产品占比越来越多，除了医药、新能源、光伏、半导体等行业主题基金外，最近又有基金公司推出了疫苗类的行业基金，疫苗是医药大行业里面的一个分支，可以说，行业基金越来越“窄众化”、垂直化、细分化(2022-07-09 05:28:00)

进入二季度，随着市场震荡调整，部分私募产品净值就已亮起“红灯”。据私募排排网，截至4月20日，有逾千只股票策略私募产品净值低于0.85元的传统预警线。“这部分客户大致分为两类人群，一类是博弈型客户，止损意味变相的清盘离场，为了避免亏损变成不可逆的损失而选择继续留在场内；另一类是理智型客户，这类客户是基于对于管理人能力的信任和过往牛熊穿越净值修复能力的认可叠加对于当下市场风险逐渐出清的理性判断而选择给予管理人更大的操作空间。”反过来看，客户不愿意配合止损线调降的原因主要还是风险偏好的原因，对于管理人的信心不足，对于市场的信心不足，害怕在极度风险下造成更大程度的亏损而出现的止损心理。(2022-04-25 20:13:00)

2022年A股市场震荡不休，尤其是3月份更是出现较大回撤，一大批权益基金净值损失严重，不少基民小伙伴揪心不已。在大震荡之下应该如何布局基金？是到了“抄底”时刻么？尹海影：目前布局基金需要注意三个重要的风险点。第一是，不能用历史推演未来。每一次市场的外部环境变化都对应了具体资产逻辑和底层结构的变化，应该重新审视，找到未来价值高的领域，不能盲从历史上的赢家(2022-03-28 00:00:00)

虽然上证指数的波动率不大，但普遍基金产品存在净值损失的问题。在基金公司过度追求管理规模的同时，其实更需要把精力聚集到业绩表现身上，这也是提升基金投资者投资回报率的重要体现。(2022-03-04 00:00:00)

1月19日，贝莱德基金公布了首只公募基金2021年四季度报告，即贝莱德中国新视野混合A、C四季度业绩，尽管前十大重仓股多数在季内收涨，但两类份额产品季内利润均告负，季内净值增长率分别-0.83%和-0.96%。记者在其资产组合配置中发现，该混合权益产品股票配置仓位63.31%，另有近25%仓位买入返售金融资产。返售金融资产是否已在季内兑现收益不得而知，但就投资风险而言，此类资产也面临着质押风险和返售交割的风险，前述投资界人士告诉记者，如果涉及返售资产交割以及资产减值等风险爆发，可能会给融资方带来直接损失。(2022-01-19 12:17:00)

大家都知道，足球是一项团体运动，有前锋、有中场、有后卫、有守门员，缺了任何一个都很难获胜。基金赛场也如球场，球员在球场上的表现会有起伏，基金经理在市场上也会经历净值的波动；足球场上有攻有守，投资市场也有进有退。彼得林奇说过，如果你用1000元做投资，最大的损失就是1000元，但如果你有足够的耐心，你可以获得1000元甚至是5000元的收益。不要小看长期的复利，也不要想着赚到认知以外的钱。(2021-10-15 07:51:00)

易方达蓝筹精选单位净值在2月10日冲高至今年的高点3.5287，随后一路下跌，截止9月13日回落至2.5646，跌幅27.33%，也就是说，在年初至2月10日追高买入易方达蓝筹精选的基民，至今会遭遇10.52%-27.33%的损失，这是一个惨痛的教训，哪怕是优秀的基金经理估值过热追高也有短期风险(2021-09-14 00:00:00)

当市场大跌时，基金净值回撤，基民遭遇损失，投资者情绪快速降温，恐慌情绪开始蔓延，基民因为害怕亏钱就不再申购基金，基金发行规模不断下降，当投资者的恐慌情绪达到低谷时，往往就是黎明前的黑暗，市场将会像钟摆一样向另外一个方向摆动，自然就出现申购的良好时机。(2021-06-16 00:00:00)

多个交易平台也在提醒投资者风险，目前南方聚利交易价格而大幅高于基金份额净值，以高溢价买入可能遭受重大损失。(2021-06-07 21:01:00)

解读：赵枫非常看重组合的估值水平，即使这样做会损失一些收益，可是这样做能提高净值的抗风险能力，今年春节后市场大幅回调，创业板跌幅超过20%，有一批基金的净值回撤超过30%，而赵枫管理的基金净值回撤幅度小于13%，这就是赵枫控制组合估值水平带来的结果，这种基金给投资人的体验会非常好。当然，赵枫也说了，这会损失短期的上涨，当市场疯狂上涨时，他的净值可能涨幅比不上其他激进的投资者，可是拉长到三年甚至五年，长期收益不会差的。(2021-04-27 00:00:00)

上证指数、深证指数、沪深300、创业板指牛年以来表现分别为-4.19%、-9.71%、-9.38%、-15.87%，让大批仓位较重的主动权益基金损失惨重，股票型基金和混合型基金牛年以来平均净值跌幅超10%。张婷：很多“顶流”的基金经理产品的长期收益确实十分亮眼，很多基金经理的能力也十分突出，但很多基金经理管理规模呈现爆发式增长，叠加持仓的个股估值相对不便宜，短期建议投资者适度谨慎，降低基金组合整体估值，平衡持仓的基金风格。等到高估值和中低估值个股的性价比逐步平衡，继而高估值个股的性价比逐步提升，再逐步布局这些基金。(2021-03-08 06:45:00)

上证指数、深证指数、沪深300、创业板指牛年来大幅调整，让大批仓位较重的主动权益基金损失惨重，股票型基金和混合型基金牛年以来平均净值跌幅超10%。一些顶流基金经理管理的基金净值跌幅甚至超过了20%。从长期来看，未来5-10年，中国权益类资产仍具备非常强的投资价值，目前的扰动更能多是基于宏观环境带来的阶段性扰动，不建议投资者进行大比例的调仓和择时，但需注意进行组合的估值以及风格的调整，进行适度的仓位调整，在核心仓位保持长期稳定情况下，卫星仓位可以进行中短期变动，以降低组合波动。(2021-03-07 17:02:00)