存续期管理能力偏弱 基金子公司转型之路坎坷

11月6日晚，中国证券投资基金业协会发布2024年第三季度各项资管业务月均规模数据，对比第二季度数据来看，排名前20家的基金管理机构非货币公募基金月均规模整体较上一季度有所提升，而基金管理机构私募资管月均规模整体则较上一季度有所减少。从中基协公布的基金子公司私募资产管理产品月均规模来看，仅有招商财富资产管理有限公司、建信资本管理有限责任公司、工银瑞信投资管理有限公司、上海浦银安盛资产管理有限公司等4家机构的月均规模在1000亿元以上。(2024-11-08 00:37:00)

“首发+扩募”双轮驱动加上南方、银华、汇添富等公募躬身入局，公募REITs近日迎来了2021年6月开闸以来的最快发展期。数据显示，截至9月27日公募REITs年内发行数量和规模分别为17只和384亿元，较2023全年增长183.33%和91.04%，使得2024年成为REITs出现以来的最大发行“大年”。北方一位公募REIT基金经理对券商中国记者表示，传统的基金经理基本属于固收或权益范畴，但公募REITs基金经理并不适合这个分类，这是由公募REITs的属性决定的。(2024-09-28 16:17:00)

9月26日，中国证券投资基金业协会最新公布的数据显示，截至二季度末，基金、证券、期货资产管理产品总规模达70.6万亿元，单季度增长2.5万亿元，这也是这一规模首次突破70万亿元。其中，公募基金贡献了绝大部分的增量规模，证券公司及其子公司私募资产管理产品规模、基金管理公司管理的养老金规模等均有小幅增长，但私募基金规模较上个季度末减少2000亿元。值得一提的是，截至一季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模达68.1万亿元。(2024-09-27 02:02:00)

近日，融通基金境外子公司融通国际发行首只开曼上市基金，为公募“出海”再添新案例。今年以来，景顺长城推动跟踪创业板50指数的UCITSETF在欧洲市场上市，汇添富基金与巴西布拉德斯科资管签署了战略合作备忘录在景顺长城基金副总经理陈文宇看来，作为一种清晰便利的投资工具，指数投资正以其独特的魅力和潜力，吸引着全球投资者的目光。(2024-09-26 04:24:00)

A股9月24日启动行情以来，股民关注个股估值提升，基民关心基金净值回撤的修复速度。《每日经济新闻》记者注意到，2024年进入四季度，主动管理型的权益类基金中，多数产品已经实现年内业绩“转正”，而需看到的是，市场上仍有不少产品净值在1元面值以下，甚至在0.5元以下在这样的市场环境下，主动权益类基金经理需要不断打磨和精进自己的投资能力和投资策略，持续为投资者创造良好的超额收益，才能在投资长跑中胜出。另外，主动权益类基金经理也可以加强与投资者的沟通，积极地向投资者阐述自身投资策略的特点和优势，从而建立和巩固自身产品的号召力。(2024-11-13 21:57:00)

“手里的股票回本了，但买的基金净值还在腰斩。”这句话似乎成了不少投资者的真实写照。江瀚也表示，宽基指数作为市场整体表现的代表，其涨幅往往受到多种宏观经济因素的影响，如经济增长、政策变化等。因此，主动权益型基金要想跑赢宽基指数，不仅需要具备优秀的投资能力和风险管理水平，还需要密切关注市场动态和宏观经济变化，灵活调整投资策略。(2024-11-13 20:07:00)

生存不易的公募环境下，部分基金经理正以两头押宝甚至三头的方式稳坐钓鱼台。随着赛道策略连续多年在业绩年度排名中碾压个股精选，简单粗暴、两面下注的赛道化投资成为不少一拖多基金经理的生存法则。显而易见的是，虽然个股精选在业绩排名中往往吃力不讨好，但却能更加反映出基金经理的个人能力与业绩评价，因而也成为公募FOF覆盖的偏好对象。以FOF覆盖最多的主动权益类基金经理之一的刘旭为例，尽管他管理的多只产品没有任何一只产品年内收益率超过30%，但其所管的多只基金均采取个股精选和平衡策略，不同产品间并未出现一正一反、一空一多的多头讨巧操作，这使得其所管各产品的业绩差异极小，从而使基金经理的持仓风格和投资策略，更加真实地与业绩实现匹配。(2024-11-12 15:15:00)

随着赛道策略连续多年在业绩年度排名中获得好处，两面下注成为不少“一拖多”基金经理的重要投资策略。显而易见，虽然精选个股的策略在业绩排名中往往吃力不讨好，但却能更加反映出基金经理的个人能力与业绩评价，因而也成为公募FOF覆盖的偏好对象。以FOF覆盖最多的主动权益类基金经理之一刘旭为例，尽管他管理的多只产品没有任何一只产品年内收益率超过30%，但其所管的多只基金均采取个股精选和平衡策略，不同产品间并未出现一正一反、一空一多的多头讨巧操作，这使得其管理的各产品的业绩差异极小，从而使基金经理的持仓风格和投资策略，更加真实地与业绩实现匹配。(2024-11-11 01:58:00)

值得注意的是，2月27日深交所组织召开2022年度债券监管发展业务座谈会，其中提到去年拓宽基础设施REITs试点行业至清洁能源、保租房领域，启动首批REITs扩募工作，促进盘活存量和扩大有效投资取得实效。未来将持续打造规范透明、运行科学、廉洁高效的制度体系，以制度竞争力推动提升审核、存续期、风险处置全链条业务的质量和效率；加快基础设施REITs常态化发行，持续拓宽资产范围，完善配套制度。(2023-03-08 00:00:00)

还值得注意的是，2月27日深交所组织召开2022年度债券监管发展业务座谈会，其中提到去年拓宽基础设施REITs试点行业至清洁能源、保租房领域，启动首批REITs扩募工作，促进盘活存量和扩大有效投资取得实效。未来将持续打造规范透明、运行科学、廉洁高效的制度体系，以制度竞争力推动提升审核、存续期、风险处置全链条业务的质量和效率；加快基础设施REITs常态化发行，持续拓宽资产范围，完善配套制度。(2023-03-07 00:00:00)

本次修订还明确了过渡期的安排。3月1日前存续的不符合该办法规定的资产管理计划，合同到期前不得新增净参与规模，合同到期后不得续期。(2023-01-16 00:00:00)

截至11月29日，年内已有88家基金公司进行了自购，合计自购次数为368次，总金额46.93亿元。与去年相比，今年基金公司自购热情明显升温，自购金额同比增长43.7%。业内人士表示，通常来看，基金自购多发生在基金发行时或者存续期内，尤其是在市场不够火热，新基金发行不那么容易的时期，一般出于当前市场行情的需要，或是向市场传递信心的需要。不过，与2020年初基金自购潮相比，今年下半年的情况则有所变化，逐渐踊跃的自购潮或意味着基金公司判断眼下是较好的进入市场的时点。(2021-11-30 03:29:00)