创金合信基金程志田：股指期货量化CTA策略盼来利好

黄金、白银价格“狂飙”，中国资产又暴涨美东时间10月18日周五，道指与标普500指数创收盘历史新高，三大股指连续第六周录得涨幅，创下自2023年底以来最长的周度连涨纪录。金、银再度齐涨，现货黄金、COMEX黄金期货续创新高；现货白银12年以来首次突破33美元关口的重要阻力位，COMEX白银期货日内涨幅高达6.5%。热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.03%，名创优品、贝壳涨超8%，理想汽车、大全新能源、亿航智能涨逾6%，携程集团、陆控、知乎涨超5%，金山云、世纪互联、华住集团、哔哩哔哩、好未来、微博、网易涨逾3%，京东集团、小鹏汽车、百度集团、阿里巴巴涨超2%。(2024-10-19 07:23:00)

近日，随着公募基金2024年中报披露结束，一些基金的错误漏洞也被曝出，基金公司频频针对信披中的错误内容进行更正，仅2024年中报出错的基金公司就已有安信资管、江信基金、明亚基金等。从这些出错的内容来看，包括将部分内容删除，以及修改基金投资股指期货的投资政策相关内容等。对于信披的合规性，有分析指出，尽管基金年报工作量巨大，出现小错在所难免，但多位业内人士表示，低级错误频发反映出部分基金公司对信息披露的关注度不够高，流程管理和责任划分存在不足。公募基金信息披露是保障公开透明和维护投资者权益的基石，亟需行业共同努力，提升信披工作水平。(2024-09-04 05:24:00)

不管是沪深300ETF还是上证50ETF，当前价格都超过了7月4日的最高点，但是沪深300指数和上证50指数则尚未超过7月4日最高点，且股指期货仍然保持期限越久价格越低的贴水格局。事实上，这些都存在一个技术性因素，即相关指数对于上市公司除息的处理，指数并不对除息进行调整，而是直接体现在指数下跌中，于是从盘面来看，呈现出ETF基金出现上涨，基金投资者赚到钱，但是指数却走势偏弱。当然，投资者也可以通过沪深300指数的变化来研究优质公司的质地表现。比如，上市公司每年都稳定且持续增长地进行现金分红，投资者可以通过沪深300指数的变化来研究长线资金对于公司内在价值的判断，即如果沪深300指数价格出现整体上涨，代表了长线资金认可上市公司的未来造血能力，而不仅仅是对过往业绩的肯定。(2024-07-15 17:32:00)

周二，美国劳工统计局公布的月度职位空缺和劳动力流动调查报告显示，8月美国空缺职位数量增至961万个，远超预期，显示劳动力市场仍然紧张，加大了美联储11月加息的可能性。数据公布后，美国国债收益率飙升、美国三大股指下挫，截至收盘，道指下跌1.29%，标普500指数跌幅为1.37%，纳指跌幅为1.87%。贵金属市场方面，国际金价3日收跌，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价下跌0.31%，收盘价维持在近7个月来的最低水平。市场分析称，美国国债收益率飙升和美元走强，让国际金价承压下跌。(2023-10-04 08:35:00)

我们之前也说过，降低印花税能够直接减少我们在投资中的成本，刺激投资者的交易热情，从而提升成交额，对券商板块是个利好。三是策略体系体系趋于成熟，宽基指增、中性策略、量化选股、量化CTA策略等，构成能够支撑组合配置需求下的基础资产池。(2023-08-31 07:58:00)

被称为“危机阿尔法”的CTA策略，今年出现集体“翻车”。相关统计数据显示，今年量化CTA策略平均收益率为负数，有百亿量化私募旗下CTA策略产品甚至跌幅近18%。另一个方面，CTA的策略框架也面临一定的瓶颈，简单的基本面数据应用面临困境，非线性模型的应用在CTA领域也落后于权益市场。当然这些也是商品市场本身的特质带来的。(2023-06-11 09:35:00)

中邮证券表示，财富管理事业部联合资管分公司开创财富渠道资管产品区域定制模式，形成新的业务发展模板；推出机构理财服务业务，吸引购买理财产品的机构客户17户，合计购买理财产品3.83亿元；构建代销私募基金产品池，15家私募基金管理人进入代销白名单，主要涵盖具有量化多头策略、主观多头策略、CTA策略、复合策略等策略的私募基金管理人。(2023-05-30 00:00:00)

据了解，申毅投资有四大策略模块，即量化选股策略、市场中性量化多策略、期权波动率策略，以及CTA策略。上海申毅投资实控人申毅，曾在R.J.O’Brien Associates，Goldman Sachs，Millennium等顶级机构任职，之后在2004年创立了上海申毅投资，上海申毅投资也曾是百亿量化私募成员，不过据基金业协会最新数据显示，公司管理规模在50亿～100亿区间，悄然退出了百亿梯队。(2023-05-26 00:00:00)

数据显示，由程志田管理的创金合信量化多因子股票基金自2016年1月22日成立以来，截至2016年12月31日累计收益率达24.8%，成立以来年化收益率达26.5%，同类排名前10%。(2017-02-24 02:25:00)

创金合信近期将要发行的创金合信量化核心混合基金，主要以沪深300指数作为业绩基准，偏向大盘风格，跟之前创金合信量化多因子股票基金类似，用的都是多因子模型，通过多因子模型挑出市场上表现较好的股票，会给每个股票做一个综合评分；不同之处在组合管理方面，拟发行的创金合信量化核心混合基金的组合管理对配置大盘股有一定的比例约束，比如沪深300里面有20%的银行股。(2017-02-20 00:00:00)

在采访即将结束时，程志田向记者分享了他10年专注于量化投资的动力所在。他说，量化投资是一项催人不断学习不断挑战自我不断进步的事业，不进步注定会被市场击败，这是一种动力。(2016-11-21 08:43:00)

在采访即将结束时，程志田向记者分享了他10年专注于量化投资的动力所在。他说，量化投资是一项催人不断学习不断挑战自我不断进步的事业，不进步注定会被市场击败，这是一种动力。(2016-11-21 00:00:00)