[导读]:通常ETF的套利分为两种,一种是传统意义上的套利,即包括溢价套利和折价套利;另一种则是事件性套利,即基于重组等事件进行套利。
本报讯 ETF投资者一般有两类,一类是把ETF当作普通指数基金来投资,另外一类ETF投资者是套利者。而标的指数的选择是影响ETF产品成功的重要因素之一。
指数的流动性对于跟踪它的ETF指数基金非常重要。因为ETF在一级市场的申购赎回以一篮子股票的形式进行,如果目标指数流动性不好,参与券商和投资者难以在合理价位购买到所需的一篮子股票,由此影响到ETF的扩容,并可能进一步导致基金交易不活跃,套利交易难以有效进行。另一方面,如果成分股投资不活跃,ETF基金管理人在进行组合调整时可能出现因某些成分股流动性不足难以买卖的情形,导致跟踪误差扩大。 ... 网页链接