华泰证券：化债强劲 看好环保和检测价值重估

10月25日，光伏概念走强，行业板块几乎全线上涨，光伏设备板块掀涨停潮，光伏玻璃、光伏屋顶、硅能源、钙钛矿电池、HJT电池等众多概念集体大涨。应收账款方面，隆基绿能、晶澳科技、天合光能应收账款规模均超百亿元，应收账款规模较高的还有阿特斯、通威股份、TCL中环、福斯特、福莱特。(2024-10-26 07:37:00)

中信证券研报称，地基处理为建筑工程中最重要一环，高度非标且更考量企业经验，行业整体较为分散，而未来在国内大型项目持续推行+海外建筑业持续景气下，地基处理行业将迎来向上周期，整体格局或将更加集中，拥有工法+经验优势的头部企业优先受益。国内大型项目落地节奏不及预期、海外建筑业发展不及预期、汇率大幅波动风险、竞争加剧导致毛利率下行、应收账款无法收回风险。(2024-07-04 08:03:00)

国泰君安研报表示，看好计算机行业景气度率先反转的信创、车路云及低空经济三大方向。信创方面：随着地方政府化债措施的落地及产业支持政策的强化，政府信创招标正在不断提速，行业景气度持续回升风险提示：宏观经济波动风险，技术迭代不及预期的风险，中美博弈加剧的风险。(2024-11-13 07:55:00)

随着市场期待已久的财政政策进一步落地，基本面表现或将成为市场下一阶段的主要驱动。11月8日，全国人大常委会表决通过关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议，并举行新闻发布会重阳投资强调，对于中国资本市场而言，核心仍是中国经济表现。事实上，不论两党哪方上台对华政策可能只有节奏上的差异。(2024-11-11 12:10:00)

国泰君安研报表示，看好计算机行业景气度率先反转的信创、车路云及低空经济三大方向。信创方面：随着地方政府化债措施的落地及产业支持政策的强化，政府信创招标正在不断提速，行业景气度持续回升风险提示：宏观经济波动风险，技术迭代不及预期的风险，中美博弈加剧的风险。(2024-11-13 07:55:00)

国泰君安研报表示，随着政府化债及更积极财政政策的落地，预计政府信创采购将从2024年四季度开始快速回暖，此前业务与政府信创采购关联度更高的公司，或者此前未能参与政府信创采购，但此次顺利获得了安全可靠采购资质的公司，将更加边际受益于此次政府信创采购的重启，在未来一段时间实现超预期发展。政府信创采购回暖有望推动相关厂商超预期发展。随着政府化债及更积极财政政策的落地，我们预计政府信创采购将从2024年四季度开始快速回暖，我们认为此前业务与政府信创采购关联度更高的公司，或者此前未能参与政府信创采购，但此次顺利获得了安全可靠采购资质的公司，将更加边际受益于此次政府信创采购的重启，在未来一段时间实现超预期发展。(2024-11-11 08:05:00)

自9月24日以来，A股在利好政策不断出台的背景下强势上涨。近日，备受关注的财政刺激方案靴子落地，全国人大常委会表决通过关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议，出台了合计达10万亿元的增量化债资源。配置方面，陈果建议投资者关注三条线索并从中进行优选：一是困境反转类面临资产重估，如房地产、城商行、环保、建筑等；二是成长类的战略性新兴产业或新质生产力，即未来的转型升级方向；三是核心资产，比如互联网和新能源，很多公司依然是生机勃勃、具备全球的竞争力的，随着经济改善，相关公司的盈利和估值都还有进一步的上升空间。(2024-11-14 07:00:00)

国泰君安研报表示，看好计算机行业景气度率先反转的信创、车路云及低空经济三大方向。信创方面：随着地方政府化债措施的落地及产业支持政策的强化，政府信创招标正在不断提速，行业景气度持续回升风险提示：宏观经济波动风险，技术迭代不及预期的风险，中美博弈加剧的风险。(2024-11-13 07:55:00)

随着美国大选尘埃落定，金价的走向再次引起了市场的高度关注。随着大选结果带来的不确定性逐渐消退，黄金价格出现了显著回调。此外，随着全球范围内财政政策重要性上升、逆全球化和绿色转型推升了通胀中枢，在抗通胀需求下，黄金配置需求也会增加。富国基金认为，全球宏观经济正从“大缓和”时代，逐渐步入“大分化”、“大波动”时代，分散化配置显得更为重要，黄金与大类资产相关性不高，因此配置价值凸显。(2024-11-15 09:53:00)

近期，随着股市回暖，私募产品发行升温明显。私募排排网最新数据显示，8月私募备案新规实施以来，发行量已呈现逐月增长势头，8月～10月累计备案产品数量近千只，其中股票策略最受投资者青睐盈峰资本表示，展望来看，考虑财政部10万亿化债方案政策落地，预计增量政策或将持续推动市场震荡向上，建议均衡配置成长和价值板块。(2024-11-14 02:08:00)

中原证券近日研报表示，鉴于光伏板块已陷入深度亏损，主材环节面临亏现金流局面，预计市场化出清程度会加深。风险提示：全球装机需求不及预期风险；国际贸易摩擦风险；阶段性供需错配，产能过剩，盈利能力下滑风险。(2024-10-29 07:45:00)

中金公司：上市央企估值市值具备继续修复空间 重点关注三条投资思路上市央企估值市值具备继续修复空间，重点关注三条投资思路：1）资本开支相对较低，自由现金流较为优质的央企，能够支持稳定高分红的央企，或者当前现金资产占比较高但分红率不高，具备直接提升分红水平潜力的央企；2）当前估值或市值水平处于历史偏低水平，现金流或现金资产水平足以支撑回购股票的央企，尤其是曾经采取过股票回购的央企该方面意识可能更强；3）具备并购重组预期的预期投资机会，重点关注战略新兴产业的央企机会，包括实施战略性重组和新央企组建，以及推进专业化整合等。(2024-10-28 08:02:00)

国泰君安11月14日研报表示，比起单次政策的力度，更重要的是政策的决心，以政策的释放节奏作为参考标准之一。地产进入新阶段，我们再次调整两端配置的思路，预计资产整合和重组将成为接下来的看点。预计境内债务重组将有提速的可能，这也属于风险化解的范畴，同时，考虑当前人口周期对行业的影响，资源整合将是主流，一线城市国企的优势将开始体现。(2024-11-15 08:14:00)

自9月24日以来，A股在利好政策不断出台的背景下强势上涨。近日，备受关注的财政刺激方案靴子落地，全国人大常委会表决通过关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议，出台了合计达10万亿元的增量化债资源。配置方面，陈果建议投资者关注三条线索并从中进行优选：一是困境反转类面临资产重估，如房地产、城商行、环保、建筑等；二是成长类的战略性新兴产业或新质生产力，即未来的转型升级方向；三是核心资产，比如互联网和新能源，很多公司依然是生机勃勃、具备全球的竞争力的，随着经济改善，相关公司的盈利和估值都还有进一步的上升空间。(2024-11-14 07:00:00)